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什么是量子基金 量子基金的特点

学习啦【百科知识】 编辑:谢君 发布时间:2016-09-10

  量子基金是高风险基金,主要借款在世界范围内投资于股票、债券、外汇和商品。那么你对量子基金了解多少呢?以下是由学习啦小编整理关于什么是量子基金的内容,希望大家喜欢!

  什么是量子基金

  量子基金是全球著名的大规模对冲基金,美国金融家乔治·索罗斯旗下经营的五个对冲基金之一。量子基金是高风险基金,主要借款在世界范围内投资于股票、债券、外汇和商品。量子基金没有在美国证券交易委员会登记注册,而是在库拉索离岸注册。它主要采取私募方式筹集资金。索罗斯为之取名"量子",是源于索罗斯所赞赏的德国物理家、量子力学的创始人海森堡提出"测不准定理"。索罗斯认为,就像微粒子的物理量子不可能具有确定数值一样,证券市场也经常处在一种不确定状态,很难去精确度量和估计。

  量子基金(QuantumFund)和配额基金(QuotaFund):都属于对冲基金(HedgeFund)。其中前者的杠杆操作倍数为八倍、后者可达20倍,意味着后者的报酬率会比前者高、但投资风险也比前者来得大,根据Micropal的资料,量子基金的风险波动值为6.54,而配额基金则高达14.08。

  量子基金引发的危机

  量子基金成为国际金融界的焦点,是由于索罗斯凭借该基金在20世纪90年代所发动的几次大规模货币狙击战。这一时期,量子基金以其强大的财力和凶狠的作风,在国际货币市场上兴风作浪,对基础薄弱的货币发起攻击并屡屡得手。

  欧洲

  在欧洲,英国的英镑危机和意大利里拉危机。90年代初为配合欧共体内部的联系汇率,英镑汇率被人为固定在一个较高水平,引发国际货币投机者的攻击,量子基金率先发难,在市场上大规模抛售英镑而买入德国马克。英格兰银行虽下大力抛出德国马克购入英镑并配合以提高利率的措施,仍不敌量子基金的攻击而退守,英镑被迫退出欧洲货币汇率体系而自由浮动,短短1个月内英镑汇率下挫20%,而量子基金在此英镑危机中获取了数亿美元的暴利。在这之前,意大利里拉亦遭受同样命运,量子基金同样扮演主角。

  美洲

  在美洲,墨西哥金融危机。1994年,索罗斯的量子基金对墨西哥比索发起攻击。墨西哥在1994年之前的经济良性增长,是建立在过分依赖中短期外资贷款的基础之上的。为控制国内的通货膨胀,比索汇率被高估并与美元挂钩浮动。由量子基金发起的对比索的攻击,使墨西哥外汇储备在短时间内告罄,不得不放弃与美元的挂钩,实行自由浮动,从而造成墨西哥比索和国内股市的崩溃,而量子基金在此次危机中则收入不菲。

  亚洲

  在亚洲,1997年开始的东南亚金融危机。与1994年的墨西哥一样,许多东南亚国家如泰国、马来西亚和韩国等长期依赖中短期外资贷款维持国际收支平衡,汇率偏高并大多维持与美元或一揽子货币的固定或联系汇率,这给国际投机资金提供了一个很好的捕猎机会。量子基金扮演了狙击者的角色,从大量卖空泰铢开始,迫使泰国放弃维持已久的与美元挂钩的固定汇率而实行自由浮动,从而引发了一场泰国金融市场前所未有的危机。危机很快波及到所有东南亚实行货币自由兑换的国家和地区,迫使除了港币之外的所有东南亚主要货币在短期内急剧贬值。东南亚各国货币体系和股市的崩溃以及由此引发的大批外资撤退和国内通货膨胀的巨大压力,给这个地区的经济发展蒙上了一层阴影。

  量子基金的特点

  (1)投资活动的复杂性。

  量子基金将这些金融工具配以复杂的组合设计,根据市场预测进行投资,在预测准确时获取超额利润。或是利用短期内市场波动而产生的非均衡性设计投资策略,在市场恢复正常状态时获取差价。

  (2)投资效应的高杠杆性。

  (3)筹资方式的私募性。

  (4)操作的隐蔽性和灵活性。

  量子基金与面向普通投资者的证券投资基金不但在基金投资者、资金募集方式、信息披露要求和受监管程度上存在很大差别,在投资活动的公平性和灵活性方面也存在很多差别。证券投资基金一般都有较明确的资产组台定义,即在投资工具的选择和比例上有确定的方案,如平衡型基金指在基金组合中股票和债券大体各半华,增长型基金指侧重于高增长性股票的投资;同时,共同基金不得利用信贷资金进行投资,而量子基金则完全没有这些方面的限制和界定,可利用一切可操作的金融工具和组合,最大限度地使用信贷资金,以牟取高于市场平均利润的超额回报。由于操作上的高度隐蔽性和灵活性以及杠杆融资效应,量子基金在现代国际金融市场的投机活动中担当了重要角色。

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