汇川技术股票分析

日前，多家机构对汇川技术进行了调研。另外，一季报中出现的毛利率下降、管理费用上升、现金流为负等问题并非常态，会在未来的报表中得到体现，公司经营无忧，超预期。企业在健康轨道上运行，过度反应不足虑。下面是学习啦小编带来关于汇川技术股票分析的内容，希望能让大家有所收获!

一、汇川技术股票分析结论

1.业务至今未发现低于预期情况。一季度订单增加53%，根据草根调研结果，4、5月份继续保持强劲势头，订单50%多的增加。完成全年预期收入27亿元以上，利润8.16亿元(同比44%)以上，EPS 2.1元，基本为确定性事件。市场担心的经营势头不好问题并未出现，工业环境基本与去年相似。解决此分歧，行业环境无忧，为超预期之一。

2.一季报中出现的毛利率下降、管理费用上升、现金流为负、营业利润同比增加不多等现象均可从企业的经营活动中得到解释，并非企业常态，这些会在未来的报表中得到体现。如将来在报表中兑现，公司经营无忧，则为超预期之二。

3.其他有可能的超预期因素：

a)业绩层面全年来看，2.1元是保底业绩，一定会超预期，但是超预期范围应合理控制在5-10%，不应寄予太高预期。

b)但是公司的并购预期可以重新树立，公司一直在有意察看符合公司战略发展的国内外收购对象。

4.汇川技术股票下跌因素：

a)最主要的下跌因素为市场风口变了，对于成长股、基金重仓股不大认可。

b)市场担心房地产、工业周期的影响，对此一定看到公司在新产品上的作为，如同药品，通过培育新的品种不断的增强公司动力，从总体利润水平上可以保障公司多年的快速成长，有产品新老梯队的公司才是好公司。

c)逐渐的市场分歧重点开始往15年转移，如果14年实现了高速成长，那么是否15年仍可以保持30-50%的高速成长，继续享受高倍估值?现在来讲，15年可以继续提供增量的行业有通用伺服、大传动、新能源、纺织业务等，同时机器人业务开始在15年有所作为。从现在的时点看，15年30%是保底增长，40%是中性，最乐观预期仍可能到50%。

5.现在股票的操作策略：

a)能预测风向者：市场不确定情况下，大部分人选择观望，等待右侧出击。难度在于一是难以预测风向，二是右侧难以买到相应的量。基于市场博弈难挣大钱。

b)不能预测风向者：长期价值投资角度，在汇川业绩确定的情况下，汇川最低的业绩水平为当年的20倍(12年市场向下、行业向下、公司利润负增长)，考虑持股到年底，如果明年业绩为3元。那么最低到年底价格也为60元。在最坏的情况下，今年也不会亏钱。寻找到安全边际，就是挣多少的问题，挣多少的核心在于市场策略，风向与水位如何。从历史回顾来看，10、11、13年能挣大钱者，均是敢于重仓、敢于长线、伴随着公司价值不断上升的投资者。

c)对“风”的信心：公司的业务没有变坏，一切产品、管理、人员、文化积极向上。行业层面“工业自动化、机器人”是未来十年的话题，格力、美的等均要投资几十亿改造自动化工厂，自动化的行业趋势比10年刚刚提出这个概念的时候还要好。

所以深信市场会逐渐认识到汇川技术将来在机器人行业里的重要地位，也会认识到自动化时代的投资价值。