超股指期货的技巧

超股指期货的技巧

　　股指期货主要用途之一是对股票投资组合进行风险管理。股票的风险可以分为两类，一类是与个股经营相关的非系统性风险，可以通过分散化投资组合来分散。另一类是与宏观因素相关的系统性风险，无法通过分散化投资来消除，通常用贝塔系数来表示。例如贝塔值等于1，说明该股或该股票组合的波动与大盘相同，如贝塔值等于1.2说明该股或该股票组合波动比大盘大20%，如贝塔值等于0.8，则说明该股或该组合的波动比大盘小20%。通过买卖股指期货，调节股票组合的贝塔系数，可以降低甚至消除组合的系统性风险。

　　炒股指期货技巧一.K线与K线形态：单根K线、K线组合、K线形态是股市新手(特别是交易性选手)所必须掌握的，在应用此类方法做为交易依据是需要考虑三个问题，K线的含义(涨、跌)、K线的位置(趋势看涨期、趋势看跌期)、K线的量能(量价关系)，从这三个角度来理解K线可以过滤交易信号，这是基础，或许对于交易性选手的盘中决策参考的标准也于在此。

　　炒股指期货技巧二、指标：百年金融留下的指标对投资而言都有其使用性，我们不能站在一个评判者角度来谈论它，我们是应用者、改造者，这对于后期金融发展才起推波助澜作用。指标从反应速度上分为敏捷与稳健，投资者结合个人风格(习性)筛选指标，在众多指标中均线、MACD、量能是做决策时必要参考指标，均线的算法延伸出多个指标，他是源头，能将均线应用好同类型的指标也可理解应用，如MACD是在均线的基础上做了改造，他比均线趋势平滑度更稳，这点只能谈道，不谈术，术有百变因趋势而变。在应用指标时前期要将趋势确定，交易时方可提升指标胜率。

　　炒股指期货技巧三、趋势：道氏理论中将趋势从经济与金融市场波动两个方法阐述了趋势，国民经济周期趋势的形成分为繁荣、衰退、萧条、复苏，繁荣和萧条是两个主要阶段，衰退与复苏是两个过渡性的阶段。金融市场分为长期趋势、中期趋势、短期趋势，江恩理论中趋势理解为大循环、中期循环、短期循环。判断金融市场的趋势还有多种，如市场人气、交易活跃度、QQ群活跃度(呵呵)等。对于交易者而言趋势的确立是多层面的，而非技术可完全诠释。对于多数90%的投资者而言是否获利的条件不是趋势的研判，而是对于趋势确立的交易执行方面。针对当前股灾(进入经济衰退期导致)本人也未能做到此点，看明了趋势而人性作祟，虽未伤筋动骨但利润趋势图是最直观的展开，回撤的力度已让人不敢妄动。趋势判断可用均线、角度线、赢家江恩软件极反通道判断。

　　炒股指期货技巧四、风格：价值投资可能会迟到,但是永远不会缺席。技术分析三大假设：1.市场反映一切、2.价格沿趋势运动、3.历史会重演。对的时间与到对的人边是爱情，投资不问身世只看结果，人的性格决定了其投资风格，投资风格的改变也预示者性格的转变，不要给自己帖上技术派、基本面等标签，要做为一个“分歧者”，诚实(Candor)、博学(Erudite)、友好(Amity)、无畏(Dauntless)、无私(Abnegation)，最重可在市场中稳定收益，长期生存。

　　必涨的方法是在特定的环境、特定的趋势下完成，纵观市场交易者拥有必涨方法的人不计其数，审进度势应用好的寥寥无几，最后此文落笔在人性上，目的是想告诉大家最后落实在交易上只是简而有效的准则标准，决胜于利润的是技术之外的资金、心态。参禅悟道方可解脱。

　　专家建议：　期货套保并非盈利保证，最终取决于股市走势、策略选择等条件

　　机构在期货上的套保交易并非绝对盈利保证，期货交易有的盈、有的亏，有时盈、有时亏。近几年股市总体下跌，卖出期货进行套保的机构客户总体上会获得一定盈利(当然在现货上亏损更多)，但并非所有机构都能盈利，盈利机构也不是在所有时点都能持续盈而不亏。而且，如果股市上涨，则卖出期货进行套保的机构将总体上在期货上出现亏损(当然在现货上盈利更多)。

　　一方面，并非所有机构客户在股指期货市场都是盈利的。各家机构由于交易策略、套保比例、入场时点等选择不同，其盈亏情况也不尽相同。截至2013年11月15日，有35%的机构客户在股指期货市场是亏损的。盈亏是市场的常态，机构客户也仅是市场众多参与者之一，只是因为其自身的专业性，从表面上看，比普通投资者更具优势，但也要承担投资风险，不可能只盈不亏。

　　另一方面，盈利的机构客户也并非持续盈而不亏。机构客户空头套保的交易性质决定了在市场下跌时，会实现盈利弥补现货亏损，但在市场上涨、现货赚钱时期货也会亏钱。举例来看，2012年12月3日至2013年2月8日，股市连续上涨，沪深300指数累计涨幅达30%。期间机构客户在股指期货市场大面积亏损，亏损比例高达85%，累计亏损超过100亿元。其中，几家套保规模较大证券自营账户在股指期货市场共计亏损达三十多亿元。当然，因市场上涨，他们在现货市场赚得更多，总体并非亏损。