关于中小企业融资的论文

关于中小企业融资的论文

　　中小企业都是国民经济的重要组成部分，中小企业的发展问题是各国政府都普遍关心的问题。下文是学习啦小编为大家整理的关于中小企业融资的论文的内容，欢迎大家阅读参考!

　　关于中小企业融资的论文篇1

　　浅析中小企业融资

　　摘 要：在我国，中小企业在发展的过程中都受到很多因素的影响，其中融资难已经成为制约中小企业发展的主要瓶颈。造成此问题的原因是多方面的，但融资结构却是不容忽视的。本文首先综述了融资结构与企业绩效的理论，分析了我国中小企业融资结构现状，提出我国中小企业应当采取的融资策略，进而优化融资结构，提高企业经营绩效。

　　关键词：中小企业;融资;现状;策略;

　　目前我国总中小企业融资渠道狭窄，其目前发展主要依靠自身内部积累，即中小企业融资呈现内部融资比重大，外部融资比重小的现状。这在很大程度上制约了中小企业的发展，进行也影响了国家整体经济的发展。

　　一、企业融资结构与经营绩效概述

　　(一)企业融资结构概述。

　　企业融资结构， 又称资本结构， 是从融资方式的角度对企业资金结构的划分， 指在企业融资总额中内源性融资与外源性融资所占的比重。内源性融资是指企业通过内部积累的方式筹集资金; 外源性融资是指企业通过银行借贷、发行股票、债券等方式筹集资金。我国关于资本结构理论的研究起步较晚， 国内学者在这方面的研究主要侧重于对国外现有资本结构理论进行综述介绍， 或在已有资本结构理论的基础上进行各自相应的研究。

　　(二)企业经营绩效概述。

　　企业经营绩效(Performance of Enterprise)是指一定经营期间的企业经营效益和经营者业绩。企业经营效益水平主要表现在企业的盈利能力、资产运营水平、偿债能力和后续发展能力等方面。经营者业绩主要通过经营者在经营管理企业的过程中对企业经营、成长、发展所取得的成果和所做出的贡献来体现。

　　二、我国中小企业融资结构的现状分析

　　中小企业是企业规模形态的概念，是相对于大企业而言的。它是构筑在雇员人数、企业资产总值、企业经营收入和其它数量标准上动态的相对的概念。中小企业界定方面是一个相对的、比较模糊的概念，很难从理论上给它下一个很确切的定义，现阶段国际上对中小企业特征能够达成基本共识是：“独立所有，自主经营，在其所在行业领域中不占垄断地位”。

　　中小企业流动资金需求特点：短、频、快、小。就是能从银行取得贷款，贷款审批程序烦琐，资金到位，已经错失商机，失去短期借款的目的;再者中小企业的贷款风险大、资金需求量小、频率快的特性也增加了银行贷款的管理成本和风险，影响银行贷款的积极性。

　　三、优化中小企业融资的策略

　　鉴于我国中小企业融资结构的特点，参考发达国家的做法，在解决中小企业融资问题时，建议从以下几个方面入手：

　　1、企业自身要提高经营素质、增强信用观念。

　　要解决中小企业融资难的问题，中小企业应从自身做起，苦练内功，完善内部治理结构，提高内部管理水平，以改善自身融资条件。要不断提高中小企业自身素质，促进中小企业产品结构的调整。强化信用观念，提高自觉还贷意识，保持良好的银企关系。

　　2、建立和完善中小企业信用担保体系。

　　建立中小企业信用担保机制，可以解决融资机构对中小企业贷款的后顾之忧，解决中小企业抵押难、担保难的问题。各级政府要设立中小企业发展基金，重点用于支持中小企业信用担保与再担保等。可以由地方政府和中小企业共同出资成立中小企业信用保证基金(政府提供大部分资金，企业作为会员向基金出资)，其目标是向那些业务经营良好，具有发展潜力但是缺乏财务担保的中小企业提供信用保证。

　　3、培养中小金融机构。

　　中小金融机构专门为中小企业服务，通过长期的合作关系，中小金融机构对中小企业经营状况的了解程度逐渐增加。这就有助于解决中小金融机构与中小企业之间的信息不对称问题。中小金融机构比较愿意为中小企业提供金融服务。因为它们资金少、无力为大企业融资，客观条件使中小金融机构不可能与大中型企业长期稳定的合作，其次中小企业融资需求是中小金融机构可以承受的，并且它们在和中小企业长期稳定合作中，增强了对中小企业经营状况的了解，有助于解决双方的信息不对称问题。

　　4、完善资本市场拓宽中小企业直接融资渠道。

　　要积极发展资本市场，尽快完善中小企业融资的创业板市场，选择有条件的成长型中小高科技企业进入创业板证券市场进行融资。同时，积极推动中小企业的股份制改造，发挥股份制融资功能，采取改制、兼并、联合等多种形式，吸收民间资本、私人资本和外资进行参股，对于具有一定控股实力的中小企业，可以向外资转让股权，在产权清晰、责权明确的条件下，借助于多元投资主体上市在股票市场进行融资，促使中小企业经济规模不断壮大。

　　5、推动债权融资市场的多元化。

　　发展融资租赁业，这是企业进行长期资金融通的一种有效手段。一般来说，企业进行融资租赁的成本比贷款低、风险较小，而且其方式灵活、方便，比长期贷款和发行股票、债券受较少限制。而我国在这方面还很欠缺，租赁公司的规模很小，融资租赁的金融杠杆作用没有充分发挥出来。还有就是要促进融资的创新，可以考虑降低企业债发行的门槛。建立多层次的资本市场，无论债权融资还是股权融资，对于中小企业来说，都具有筹资、分散风险的作用。其中股权融资具有更强的导向性和针对性。

　　综上所述，中小企业发展过程中资金匮乏是当今的一个普遍现象，资金问题往往能够使一个企业在市场经济大潮中无法立足，以致趋于消亡。而在不断完善中小企业融资体系的基础上认清内部问题，把握外部制约因素，解决中小企业融资难的问题，则会助中小企业走出“瓶颈”，扭转当前困难局面。与此同时，企业的融资结构对企业的经营绩效起着重要的作用， 特别是对企业的融资成本及其融资风险的影响很大。这关系到企业对资金的使用效率及其企业经营风险， 因而企业应该优化融资结构， 更好的提高企业的经营绩效。这就要求企业首先要完善自身的经营管理体制，促进企业优化融资结构，推动企业发展壮大。

　　参考文献：

　　[1]林毅夫、李永军：《再论二板市场在我国的发展前景》，《改革》，2012年第2期

　　[2]廖勇：《我国上市资本结构与企业绩效的实证分析》，《西南民族学院学报》，2012年第28期

　　[3]吴健雄：《中小企业融资理财之道》，北京：中国金融出版社，2011年

　　[4]孔德兰：《中小企业融资结构与融资策略研究》，北京：中国财政经济出版社，2013年

　　[5]罗丹阳：《中小企业民间融资》，北京：中国金融出版社，2014年

　　关于中小企业融资的论文篇2

　　中小企业的融资方式

　　【摘要】中小企业的发展问题是各国政府都普遍关心的问题。主要是因为各国的中小企业都是国民经济的重要组成部分，不仅在GDP中占有较大比重，而且在经济增长、解决就业、技术创新等方面都扮演着生力军的角色。但是中小企业资本融通环境并不理想，在实现中小企业融资的道路上存在着许多有待解决的问题。融资租赁是中小企业融资的现实选择。诚然，解决中小企业融资难的问题，只靠国家、银行和企业的努力是远远不够的，它需要全社会的共同关注。尽管还有较长的一段路要走，但只要各方面从实际出发，开拓创新，不懈努力，我国中小企业融资难的问题是会最终解决的!

　　【关键词】信贷 融资租赁

　　一、中小企业融资现状

　　近几年中小企业发展已受到社会各界广泛关注已经成为国民经济发展中的一个新的增长点各级政府部门以及金融系统为解决中小企业融资问题做了不少努力，取得了一定成效。目前中小企业融资的基本情况和特点是：

　　(一)负债水平相对较高，融资成本也高

　　我国中小企业的负债率为65.7%，比大型企业的负债率低出5.5个百分比，从所有制分布来看，资产负债率最高的是国有企业，其次是集体企业，最低的是与国外中小企业形态相似的个体、私营企业以及股份制企业。上海银行的调查还显示，中小企业的融资成本相对较高，在所有企业中，融资利率相对较高的主要是中小企业。

　　(二)中小企业信贷活动“两极分化”越来越明显

　　随着市场竞争机制的成熟，中小企业的经济效益出现明显的两极分化。产品有销路、企业有效益、资信质量高的优质中小企业，越来越成为各金融机构争夺的对象。各金融机构纷纷加大对优质中小企业授信额度，改善对优质中小企业的金融服务。这部分企业的贷款需求能够得到及时足额满足，甚至各家银行纷纷压低利率竞相争贷。部分优质中小企业资金相对充裕，对贷款的需求较弱，甚至不需要银行贷款。而一些有发展潜力而目前状况并不十分好的中小企业，由于银行方面尚缺乏识别能力.往往受到冷落。至于那些效益差的中小企业，大部分由于看不准好的项目和产品，即使它们对银行提出贷款申请，也会因不符合贷款条件而无法获得银行贷款，缺乏有效的贷款需求。

　　(三)进入股权，债权融资市场困难

　　我国证券市场自建立至今,一直以来都以国有企业改革为宗旨,重点扶持国有大中型企业上市融资,中小企业几乎被拒之门外,虽然近来新推出了中小企业板---一个为中小企业量身定做的资本市场,但是，可以肯定这个市场主要是针对成长性好、科技水平高、资金密集度型的中小企业的。对那些以解决就业为主赢利水平不高，成长性一般的劳动密集型中小企业，这一市场能够给予的机会也不会太多。所以,最终能登上中小企业板市场的仍然属于凤毛麟角。此时限制了企业进行股权筹资，一般可能会产生以下两种融资：一是向企业职工借款;二是直接向职工筹集股份。最终导致内部融资比例过高。

　　二、融资租赁是中小企业的现实选择

　　融资租赁是指出租人根据承租人请求并且提供的规格与第三方供货商订立一项合同，根据合同，出租人按照承租人在与其利益相关的范围内所同意的条款取得工厂、资本货物或其他设备。并且，出租人与承租人订立一项租赁合同，以承租人支付租金为条件授予承租人使用设备的权利。

　　这个含义强调了在融资租赁交易中通过供货合同和租赁合同将三方的关系确立起来，还着重强调了融资、融物双重职能，以及租期内的使用权、所有权法律所属关系：租赁设备的所有权属于出租方，承租方在租赁期内对该设备享有使用权;在租赁期满时，设备可以由承租方按合同规定留购、续租或者退回出租方。

　　一般来讲，由于融资租赁公司的资金成本高于银行，因而融资租赁的利率水平比银行高。但是，很多企业仍然选择这种方式，这是因为通过融资租赁取得的固定资产比其他方式获得的收益大，足以抵消利率高的不足，好处还是很多。

　　(一)融资租赁有助于中小企业及时完成设备的更新换代和技术进步

　　在当代社会科技发展日新月异而中小企业又融资困难的情况下，中小企业通过融资租赁的方式，只需少量资金就可以取得所需的先进技术设备，然后边生产边还租金，大大缓解了大部分中小企业面临的技术改革中的资金紧张问题，促进了中小企业设备的更新换代。在融资租赁方式下，一方面把融资和采购两个程序合二为一，减少了许多中间环节，提高了工作效率，节约了时间;另一方面，中小企业也避免了自己直接购买设备所需办理的各种复杂手续，缩短了中小企业获得设备的时间，加快了设备的引进速度。在成熟的融资租赁运作机制下，许多项目可以做到当年签约、当年引进、当年投产，当年获益。

　　(二)融资租赁有利于中小企业产品市场的开拓，化解经营风险银行贷款一般是采用整笔贷出，整笔归还的安排

　　而租赁公司却可以根据每个企业的资金情况、销售季节性为每个企业量身作出还款安排，而且租金的支付期限都很长，这样在相当长的一段时间内，企业可以在支付少量资金的前提下，获得自己发展所急需的设备或技术;不但在相对时间内节约了投资成本，而且还可以将其他的资金用于增加企业发展的其他投资，或进行新产品的研制，或进行产品的完善，从而使自己产品在市场上受到更多的青睐，开拓自己的产品市场。中小企业在自身积累不足的情况下进行租赁，这种投资远比一次性购买形成的固定资产投资带来的风险要低的多，通过这种风险的化解，也确保了中小企业产品及技术设备的领先性。

　　(三)中小企业可以利用租赁方式扩大销售渠道

　　目前，我国许多企业面临资金短缺、产品积压、市场疲软的难题，融资租赁业在启动消费、扩大内需、开拓市场方面具有独到功效。国内设备产和流通部门的中小企业可以抓住这一商机，成立自己的租赁公司，以租促销，以租代销，拓展营销渠道，丰富营销手段。这样既可以解决中小企业资金不足、融资困难的状况，又可以扩大产品销售量，提高市场占有率。

　　正是由于具备以上这些优点，企业才愿意选择这种融资方式。

　　三、结论

　　中小企业在实现社会稳定,促进经济发展和提高人民生活水平等方面发挥着日益重要的作用。随着我国市场经济的发展，经济全球化的形成，我国中小企业将面临着更加激烈的市场竞争环境。通过以上对中小企业融资难的分析，推导出一种现实的融资租赁，这种融资适合发展中的中小企业使用。而要娴熟的掌握运用它，就必须进行准确的融资租赁决策，掌握融资租赁的各种知识。任何一种融资方式都不是万能，融资租赁同样也存在一定的局限。不同的中小企业应根据自己的需要选择不同的融资方式。同时各中小企业基础不同，应根据经营战略的变化不断调整融资方式，从而充分发挥中小企业经营灵活的特点。应该积极参与，找出一条适合自己发展的道路，提高企业融资的能力，最终达到增强企业的实力，促进我国中小企业的发展。