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企业财务分析相关论文

学习啦【财务分析】 编辑:秋梅 发布时间:2017-07-13 18:43:47

  财务分析作为企业财务管理的重要内容的一项,是对一个企业的经营成果、财务状况及现金流量进行评价的一种财务方式,具有十分重要的作用,历来为人们所关注。下文是学习啦小编为大家搜集整理的企业财务分析相关论文的内容,欢迎大家阅读参考!

财务分析

  企业财务分析相关论文篇1

  浅谈企业财务能力分析

  【摘要】随着经济全球化和资本市场的快速发展,财务分析在经济活动中的地位越来越重要。财务分析为投资者进行合理投资决策提供科学依据,为债权人的信贷决策提供科学依据,同时有助于企业管理者加强经营管理,改善经营状况。本文选取泸州老窖上市公司为主要分析对象,通过分析其2010年-2012年财务报表,综合运用各财务分析的基本方法得出所需要的会计信息,对泸州老窖公司的盈利能力,偿债能力,现金流状况及成长能力进行分析,评估企业和预测发展趋势。

  【关键词】财务指标,盈利能力,泸州老窖

  一、公司简介

  泸州老窖股份有限公司位于四川泸州国窖广场,是具有400多年酿酒历史的国有控股上市公司。公司总资产68.95亿元,生产建筑面积36万多平方米。

  二、公司战略分析

  泸州老窖具有几百年的酿酒历史,酒文化底蕴深厚;处于企业生命周期的成长期,各方面有较大的发展空间;产品链较少,具有较强的灵活性。由于处在成长期,因此公司的各方面实力较产业龙头还有一定的差距,在公司规模及市场占有率方面仍受到限制。国家大力规范白酒市场,实现公平竞争;同时白酒仍然是中国消费者的主要选择,有利于企业发展壮大。竞争激烈,白酒行业的龙头企业五粮液和贵州茅台有垄断优势,同时还需要面对其他较小品牌的挑战。国家反腐倡廉,禁酒令对于白酒高端市场的消费有较大影响。

  三、财务指标分析

  (一)盈利能力分析。盈利能力分析是财务的核心,主要用于分析公司收入与成本,收益和投资之间的关系,反映公司盈利能力的指标主要有净资产收益率(ROE)和总资产收益率(ROA)。

  泸州老窖股份有限公司的净资产收益率2010年,2011年,2012年分别为45.16%,45.80%,52.04%,总资产净利润率这三年分别为32.56%,29.81%,32.39%,毛利率这三年分别为69.40%,66.23%,65.65%。上述指标波动不大,表明公司的盈利能力较为稳定。从公司自身看,国窖1573为其高端路线的主打品牌,带来较高的利润率,同时其特曲系列符合一般消费者的需求,是其主要收入来源。净资产收益率在10年到12年比较持平,说明公司的投资发展方向没有根本变化,而毛利率每年都有微弱的下降但仍维持在一个较高的水平,说明公司发展较为平稳但应寻求更多出路。其中2011年盈利指标反应公司盈利能力下降,可能与2011年整体经济环境不景气有关。

  (二)资产管理效率分析(周转率分析)。总资产周转率是评价企业全部资产营运能力最有代表性的指标。总资产周转次数越多,说明全部资产的周转速度越快,盈利能力越强。存货周转率反映企业存货的流动性,如果销货成本不变,存货周转次数越多,存货的流动性越大。泸州老窖股份有限公司的总资产周转率这三年分别为76.68%,82.21%,82.40%;存货周转率这三年分别为122.57%,157.29%,157.37%。公司的总资产周转率和存货周转率从2010年至2012年一直都在增长,说明公司提高了对资产的利用效率及对存货的管理能力,说明该公司的营运能力在不断加强。

  (三)偿债能力分析。流动比率反映企业运用流动资产偿还流动负债的能力,维持在2左右比较合适。速动比率反映企业运用速动资产偿还流动负债的能力,维持在1左右比较合适。权益乘数在一方面说明了资产总额相当于股东权益的倍数,同时也反映了为股东创造的收益。资产负债率反映了企业总资产来源于债权人提供的资金的比重,以及企业资产对债权人权益的保障程度。

  该公司的流动比率这三年分别为1.87,1.69,2.21;基本维持在2左右,表明企业偿还能力较好。速动比率这三年分别为1.26,1.28,1.70;虽然偿债能力有所上升,但12年数字偏高。权益乘数这三年分别为1.44,1.73,1.59;总体在上升,表明企业为股东创造的权益在减少。而资产负债率这三年分别为30.70%,42.10%,37.26%,呈略微上升的趋势,说明从长期看,该企业的偿债能力减弱,财务风险增加。

  (四)增长能力分析。主营业务收入增长率反映企业营业收入增长对企业发展的影响,该指标越高,说明企业产品适销对路,企业未来发展前景看好。营业收入这三年分别为22.89%,56.92%,37.12%;净利润增长率这三年分别为34.83%,33.98%,48.66%;净资产收益率增长率3年分别为3.82%,3.11%,9.83%。2011年主营业务收入增长率较高,而12年回落,但净利润增长率及净资产收益率11,12年增长率都有提高。说明企业的产品销量有所下降,但利润仍在上升。究其原因,近几年我国白酒总量相对过剩,葡萄酒,啤酒的需求在上升,消费者对于酒类的消费偏好改变是重要原因。而泸州老窖推出的高端产品国窖1573,销量走高,带来较大利润。

  (五)市价比率分析。一般来说,每股收益越高对投资者吸引力越大,公司财务形象越好。泸州老窖股份有限公司的每股基本收益这三年分别为1.58,2.08,3.14;不仅每年保持较大增长,而且数字也非常可观,12年每股收益可达3.14元,对于股东来说非常有吸引力。

  四、评估发展趋势

  综合以上分析可以看出,公司在偿债能力方面对资产配置合理,盈利能力稳定,增长能力有所下降但利润水平较高,从市场比率指标看,公司每股收益增长较大,对投资者吸引能力强,但偿债能力在总体较健康的情况下有所下降。由于今年政府反腐倡廉政策对高端白酒的影响较大,企业应注重发展中低端白酒同时做好迎接经济回转的准备,提高长期偿债能力,加强生产运作管理,提高资产运营效率,进而提高盈利能力。

  参考文献:

  [1]王冰,2003,《浅析企业财务报表分析》,《山西统计》,2003年第二期

  [2]戴小红,黄凌云,刘春泉,2004,《利用财务报表分析企业经营业绩的几点认识》,《农业科研经济管理 》, 2004年第三期

  [3]单喆敏,《上市公司财务报表分析》,复旦大学出版社,2005

  企业财务分析相关论文篇2

  浅析企业财务管理分析

  摘要:企业财务管理的核心是对财务总体的管理,财务总体管理的重点则是对可能出现的主要财务风险和财务危机进行超前的控制和管理,以避免由财务管理转化为财物风险管理,从而使企业获得持续发展。

  关键词:企业;管理;财务

  一、知识经济时代简介

  随着社会的进步和经济的发展,当社会生产力和经济实力达到一定高度,大型企业集团也就应运而生。随着我国的市场经济体制的建立和健全发展,一些经济实力强的企业,通过并购和联合等方式将一些相对实力弱小的企业进行收购,这也就形成了大型企业集团公司。随着大型集团公司的产生,对于集团公司的管理也将面临着挑战,其中企业的财务管理又是企业管理的核心所在。

  (一)知识经济的内涵

  知识经济实际上也就是人们常说的智能经济,简单的理解就是以知识为基础的现代经济。现代社会是一个信息社会,现代社会也是一个高科技社会,企业要想生存和发展,就必须靠知识来武装自己。知识经济不在是过去的手工生产,而是靠现代的高新技术产业作为核心产业,通过科学的手段,有效的合理的对其资源进行分配,已达到最大程度的利用现有资源获取最大的经济效益。

  (二)知识经济时代财务管理面临的问题

  1.财务管理目标呈多元化趋势

  在知识经济时代中,知识资本占据指导地位,企业财务管理不在是以股东利益的最大化为企业目标,而是要同时尽最大可能的实现相关主体的利益最大化,于是主体多元化也就应运而生。在知识资本在现代经济体中的重要性日益凸显,使得企业的利益不仅仅归属于企业股东,企业利益分布广泛,所以在企业财务管理时,就不仅要实现企业股东利益的最大化,同时还得注意企业各个相关主体的利益,只有这样,企业才可能在现代经济社会中稳步快速发展。

  2.资产结构变化加速

  知识经济时代与过去的工业经济时代在企业资产结构上有着巨大的差异性。在知识经济时代里,当然无形的知识资本将占据企业资本的主要组成部分,知识资本将成为企业的核心竞争力;而在过去的工业经济时代,企业的主要资产结构是由有型的企业厂房、设备等构成。

  二、企业管理决策分析

  (一)要加强企业成本管理

  1.以优化固定资产降低成本

  在现代社会中一切都是以利益为出发点,当然企业也不例外。在经济社会中,很多企业在发展过程中,都遵循着同一原则(效益性、效率性、经济性)。通过经济型设备实现产能、企业投资规模。市场定位有机结合,从而实现经济利益的最大化。当然针对不同的公司也将采取不同的方式方法,有一些公司处于资金、技术等方面的综合考虑,也会将其业务完全外包给其他成熟的专门企业,已达到降低成本和风险的目的。

  2.以协同办公、矩阵式管理降成本

  在现代信息社会中,做任何事情都是讲究的团队,单打独斗的时代已经过去。协同办公、矩阵管理就是团队合作的最好体现。协同办公、矩阵管理的优点主要表现在:在能够完成任务的同时,也能有效的发挥各个职能部门的作用;同时还可以发挥企业各个员工的长处优点,挖掘了大家的意见和建议,充分体现了每一个人的价值所在;不仅仅如此,还可以避免因为部门的不同,而做一些重复的工作,减少企业成本的支出;可以提高员工的工作积极性,工作效率也就自然的提升了起来;可以促使各个部门的员工之间相互学习,共同提高的作用。

  3.以完善采购成本管理体系降成本

  采购成本管理体系的核心内容是:一切以市场需求为导向,利用价格和供求规律,妥善处理好供需双方的利益关系,从而达到对采购成本的精细管理,尽可能的提高供应链的价值,从而建立起低成本的竞争优势,以达到提高企业的核心竞争了为最终目的。

  4.以加强财务控制能力建设和全面预算管理降成本

  这种管理与上所述管理在导向上有着很大差异性,该管理手段是以“战略——目标为企业导向,严格制度预算需求,做到企业的任何一笔开销都要在提前的预算之内”。与此同时,企业将以此为契机,将企业财务管理向其他方向发展和延伸,比如产品研发、营销服务等。这样以来,企业既可以达到宏观掌控,也可以起到微观指导的目的,从而提升企业的整体财务管理能力。

  (二)企业财务管理信息化

  在现代社会中,速度信息位居首位,企业只有实现信息化管理,那样才可以适应社会的发展需要。

  1.改变观念和加强培训至关重要。

  企业要想实现财务管理信息化,那么企业的每一个员工都应当积极参与其中,首先企业必须从上到下要有一个信息化的意识。因此企业应当对企业领导和企业员工都应当做适当的有关信息化知识和财务管理方面的基础知识培训,使其树立起以财务管理为核心、以企业资金流的控制为重点的现代企业管理理念。

  2.软件技术要与企业财务管理的实际紧密结合

  企业信息化的形成就必须要有一个平台,该平台应该与企业的实际情况紧密结合,实现对企业的财务进行统一管理,从而提高企业的整体管理水平,促使企业与国际经济接轨的进程。

  3.要全面部署,分步实施,突出重点,以点带面

  在财务管理的实施过程中,要结合企业的现有状况,制定出详细的分步计划,明确在各个阶段的企业目标以确保与企业的实际发展相吻合,逐步实现企业财务管理信息化的整体目标和方向。在各个计划实施阶段,要突出重点和要点,从而推进整个系统持续健康发展,以达到提高企业的综合竞争力。

  三、财务管理目标实现多元化

  1、融资管理对象实现知识化

  在知识经济时代,知识资源将是企业发展的的核心要素,因此在企业融资时的融资对象也有了相应的改变,把过去的金融资本转变到知识资本中来,企业从“融资”向“融知”的转变,知识资本将逐步成为一个企业的核心竞争力,一个企业的科技发展水平程度、储备的科技人才都一一量化为企业产权,可以实现企业多元化快速健康发展。

  2、资本结构实现优化组合

  企业的资本结构简单的理解就是企业中各种资本的价值构成以及比例,企业如果能够合理的安排企业各种资本结构的比例,不仅可以直接增加企业的经济效益,还可以提高企业在经济社会中的核心竞争力。企业要想在新经济时代下稳步发展,那么企业的资本结构也应当做出相应的调整,以适应企业发展的需要:首先企业应当从新确认知识资本在企业资本结构中所占比例的调整;其次,还要调整企业金融资本内部的本身比例组成;最后要树立一个知识资本的意识。

  四、结束语

  综上所述,在现代企业中,对于一个财务人员来说熟练的记账和平账那只是其基本功罢了,财务人员只有能够利用专业的财务知识辅助业务人员做业务分析,通过业务分析以帮助提高管理人员的决策水平,这才能真正体现财务人员的价值所在。因此,财务人员不仅仅懂得财务就行了,还应当懂得企业的经营。财务人员在懂得企业经营后,在结合企业的实际经济数据,对企业的运营做出准确的判断,并为企业的产品提出宝贵的意见,从而为企业带来更大的经济效益。

  参考文献

  [1] 孙成德,关于企业财务管理思考,《现代经济》,2004(1)。

  [2] 陈正品,中外企业财务发展方向,《当代中国》,2012,(6)。

  [3] 王丰,国有企业发展中的财务管理问题研究,《管理学者》,2005,(4)。

  企业财务分析相关论文篇3

  浅谈银行的信贷风险财务分析

  财务分析在银行信贷管理中具有十分重要的作用,银行在判定是否可以对企业发放贷款时,都需要以合理的财务分析为首要前提条件,这是稳定贷款风险的重要标准之一。所以说财务分析对于银行的信贷风险管理具有重要的影响。本文从其重要性、如何对企业的财务状况进行分析以及具体的措施入手,展开了详尽的讨论,希望通过本文的论述,能够令银行的信贷风险得到更加有效的控制。

  一、信贷风险管理中财务分析的重要性

  在信贷风险管理中,财务分析可以看做是能否进行贷款的决定性依据,这主要体现在以下几个方面。首先,风险度是影响信贷活动的决定性因素,如果信贷的风险较高,就不利于开展信贷业务。信贷风险度的主要影响因素取决于企业经营者的素质以及企业的经济实力等状况,除此之外,还要对企业的资金结构、信誉状况、经营效益以及发展前景进行综合性的评估,只有对上述六项指标作出明确的评价,才能决定是否可以同意企业的贷款要求。所以财务分析工作是十分必要的,这会影响到对企业的信用等级评估以及对贷款方的选择方式,否则会在贷款决策上造成严重的失误。

  其次,在进行贷款投向管理的问题上,主要是采用优化贷款增量以及对信贷结构进行调整的方式对贷款风险予以控制的。如果企业的信用等级较高,那么完全可以将贷款的程序予以进一步的简化,在服务态度上也十分满意。企业信用等级相对偏低的企业如果存在资金方面的需求,那么就需要严格按照程序办事。对于信用度较低的企业而言,贷款就会相对困难一些,应当先将原有贷款收集完整再决定是否要继续对其进行贷款业务。这一活动的前提条件都是以真实的财务信息为基准的,所以如果对企业的信用度存在较大的偏差,那么对于贷款活动也会产生直接影响。

  二、银行信贷风险的影响因素

  首先,财务报表对风险管理具有重要的影响,财务报表中会显现出企业中出现的一切问题。

  其次,有些企业会对财务报表进行粉饰,以掩盖财务问题,但是通过内部规律对企业的财务问题进行分析,那么就可以发现财务报表中隐藏的问题,将企业真实的财务状况显现出来,这样就可以降低信贷风险,保证银行所投入的资金都能够收回。

  第三,财务分析针对的是企业的整体财务状况,因此,企业整体财务状况对信贷风险具有一定的影响,只有通过深入的分析与研究,才能发现企业中存在的问题,发现企业的经营状况是否存在隐患,为银行的信贷提供更为准确的信息。

  第四,影响信贷的另外一点因素是对现金流量的分析。财务分析只能针对企业的历史状况,分析的目的是对还贷风险度量进行有效的控制,所以就需要对企业的未来现金流情况加以重视,只有确保企业具有偿还的能力,才可以向银行申请信贷,这样成功率才会更高。

  第五,企业的偿还能力直接决定了企业未来的还款能力,所以在银行信贷的过程中,对偿还能力的分析十分重视,这也是将信贷风险降到最低的重要因素。通过偿还能力的分析,可以评估出企业当下存在的问题,进而对现金流具有充足的保证,企业才具有偿还贷款的能力。除此之外,经营能力与对市场环境的分析都具有十分重要的作用,是财务分析中的重要因素,直接决定了是否可以给予企业信贷,这些因素都是控制信贷风险的重要保障。

  三、建立银行信贷资产管理体系

  在银行所获的利益中,信贷资产时其中最主要的主导产品之一,因此需要进行持续性的监管,我国自加入世贸组织以来,便更加需要对信贷资产进行严格的管理,这样才能提高企业自身的核心竞争力,这也是银行必须要考虑的问题。

  建立起银行信贷资产管理体系,首先就要将客户资产以及偿还能力的价值予以详细的评估。当银行向企业提供资金后,受到市场供需变化的影响以及企业周期性的变化,那么资产的价值多少会出现一定的变化,甚至引起较大的风险。所以在进行有预见性的评估后,便可以对风险降到最低,在目前银行的风险等级评估中,主要包含对企业的信用等级评估、对不良贷款的考核以及四级或五级分类制度等,上述制度的建立就目前的形势上看,已经符合当前世界的整体走向,但是相对不足的问题是在数量化风险的评估问题上还不健全。

  完善目前风险价值评估体系的指标测定。从贷前审查角度分析,应设立以企业现在或未来现金流量为主要依据的负债清偿能力比率。它等于净利润加折旧和非现金支出除以到期的长期负债(含或有长期负债),这一比例显示了银行客户用来偿还长期负债的资金在该企业的净利润和非现金支出中所占的比例。这一比例能够比较可靠地显示出企业的未来经营业绩。这一比率越低,表明企业的安全程度越低。

  从贷中风险监测角度分析,应设立以企业可以变现的以现金流量为主要依据的企业偿债能力比率。企业偿债能力是指企业通过经营、投资、资产处置等活动创造的现金流量用来清偿债务的潜在能力。企业负债包括硬负债和软负债,企业偿债能力比率等于企业可偿还债务的有效资产价值除以企业有效负债,其中,企业有效负债等于经审计调整后的负债总额+经审计核实后或有负债中可能负担的部分一经审计调整后的设定抵押权的债权一经审计调整后的硬性负债一应扣除的企业软负债。

  四、结语

  综上所述,银行信贷资产管理体系的建立是控制信贷风险的重要措施之一,具有准确性与有效性的特点,在今后的信贷管理中,银行要重视起对信贷风险的管理,严格按照信贷程序办事,这样不仅保障了企业的利益,银行也不会面临收不回贷款的情况。希望本文的论述能够为银行信贷管理工作者提供一定的启示。


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