金融工程毕业论文
金融工程毕业论文
金融工程包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施，以及对金融问题给予创造性的解决。下文是学习啦小编为大家整理的关于金融工程毕业论文的范文，欢迎大家阅读参考!
金融工程毕业论文篇1
浅析金融工程在金融创新中的作用
摘要：伴随着金融市场的不断开放，金融工程从理论研究到实践应用逐渐被关注和发展。特别是我国加入WTO以后，面对激烈的金融竞争，如何在维护经济安全、确保经济稳定发展的过程中，增强防范金融风险的能力，就成了一个值得重视和研究的问题。本文通过对金融工程在金融创新中作用的分析，从经济学的角度阐述了金融工程的本质和原理，并在此基础上提出科学运用金融工程相关技术的建议和措施，来推进我国金融工程建设的健康发展。
关键词：金融工程;金融创新;原理;应用;建议
金融工程作为一门新兴学科，在金融理论和实践的发展中，借助于数值分析技术、系统工程学、运筹学以及人工神经元等技术，将现代金融理论与工程管理技术融为一体，逐渐发展成为以金融产品创新和新型金融技术开发为其特色的重要前沿技术。针对日益复杂的国际经济环境，金融工程从不断创新的金融工具和技术手段中，创造性地提供了解决各类金融问题的方法和建议。随着国家金融管理部门对金融工程建设的重视，各大财经高校也逐步加大了金融工程学科的建设与研究。为此，总结我国理论界和实务界对金融工程技术的应用，对当前金融市场所面临的风险和收益进行评估和分解，能够推进我国金融工程建设的健康发展。
1.金融工程概述及学科特征
金融工程基础理论的提出，特别是现代有价证券组合理论的发展，为金融学向分析型学科的转变创造了条件。J・芬纳蒂在其《公司理财中的金融工程纵观》中，首次提出金融工程概念，并对其界定为“借助于现代金融理论和数学分析方法，以金融市场参与者的身份来创造新的金融工具、金融产品，从而挖掘新的金融机会，实现投资者的预期经济目标”。1991年“国际金融工程协会”的成立，不断发展了金融工程的内涵，一些定量化的研究工具和科学方法也在金融领域中得到广泛应用，如定价模型、投资组合理论、风险管理理论等，为金融工程学科的发展奠定了理论基础。
从管理和规避风险的角度来看，金融工程涉及众多方面，如会计、审计、法律、税收、市场营销等，同时，也需要借助于现代数学技术、统计方法，以及计算机技术来有效的降低金融管理中的不确定性。因此，从本质上可以将金融工程归纳为“创新”。金融创新不仅需要从制度上来完善金融环境，还需要从金融产品的创新中，来实现对期货、远期、期权、互换等金融衍生工具和交易方式的科学配组，特别是现代通讯技术的发展，为金融工程的创新提供了技术基础，也为金融工程学科建设，提供了最可靠和最经济的方式方法。
2.金融工程的相关原理和功用
金融工程在我国的应用还处于起步阶段，金融工程师在设计、开发金融产品过程中，通过对金融工程相关原理的研究和实践分析，无疑为深化金融改革注入了新的活力。
2.1对金融风险的转移和再分配
有市场就有风险，不同的市场主体对风险的认识和要求也不尽相同。高风险往往伴随高收益，对于风险爱好者来说，其参与市场交易的目的就是在价格波动中来牟利，所以更愿意承担高风险，对于回避和转移风险，往往是风险厌恶者所追求的，而对于风险中立者，其市场行为受风险的影响基本不大。正是基于此，为金融工程师优化风险和设计金融衍生工具带来了可能。对于规避风险者，可以通过支付费用的方式来减少或转移风险，投保者通过向保险公司交纳保费就是减少风险的有效方法。因此，对金融市场中的风险进行分析和转移是金融工程创新金融产品的重要依据。
2.2 帮助企业规避金融制度的限制
企业作为市场经济活动的主体，其经营总是受到所处的金融制度环境的影响与制约，比如贷款税率的增加，会增加企业的信贷负担。为此，金融工程师通过对金融产品的创新设计，来巧妙规避金融制度的限制，使得企业能够在金融创新中获得更多优惠。
2.3 比较优势在利益上的互换
比较作为同一时期不同利益主体通过对相对成本的比较，从而实现对各主体利益比较的互换，达到所谓的“双赢”效果。从金融工程对经济利益的分析中，比较利益是无时不在的，而基于交换的、对金融市场中存在的成本差异的充分利用，建立在互换基础上的金融工具及金融策略，其制定和应用对于金融市场具有重要影响，如商业银行借助于互换业务，来将其不熟悉的投资基金管理业务，转换为自身的优势，从而扩大了经营范围，增加了银行的利润。
2.4有效缓解金融信息的不对称
信息不对称对于金融市场来说，关系到金融主体的切身利益，作为公司的股东，其对公司信息的掌握程度要远远高于公司债权人，而这些经济信息对于做出正确的市场选择来说具有重要的意义。因此，借助于相应的激励机制，来有效缓解信息的不对称，从而可以实现对各方资源的有效配置。正因为如此，金融工程在设计“信号显示”机制时，在不违反相关保密原则的前提下，理应加大对金融信息的全面分析和掌握。如通过设计可售回股票，来确保在未来的某一时点，当发行者的股价低于某一设定值时，持有者可以按照预先设定的价格，将这些股票卖给发行者，从而保护了持有者的权益。而这一预设价格就为投资者传递了一个“经济信号”。
2.5流动性原理的应用
金融市场以资产和现金作为重要媒介来实现金融交易过程，而资产与现金之间转换的方便程度常常作为其流动性的具体指标。因此，流动性作为金融市场的重要特征，对于金融工程师来说，通过金融产品的设计来增加金融市场的深度，采取金融工具标准化来改善流动性，以降低高风险金融产品的转换难度。
3.金融工程在金融创新中的应用
金融工程的本质在于金融创新和创造，其方法在于利用相关金融原理，结合具体的金融问题和特点，设计出满足金融需求的、兼顾利益各方的整体性金融服务方案。如金融创新时期的掉期、期权、票据发行便利、远期利率协定等，在一定程度上满足了客户对金融产品的细化和风险规避需求。但同时也应该看到，日益激烈的市场竞争下的金融风险也在加剧，金融工程师如何结合具体情况来设计有效的金融产品，如何在寻找或充当交易对手的过程中增强金融产品的流动性，如何培养金融产品的交易市场等，都为金融工程师提出了新的矛盾。为此，必须通过对客户所面临的各类风险进行科学的分解、评估，从而实现对风险收益关系进行有效的取舍和重组，并通过法律契约来给予明确和规范，以真正实现金融工程建设的完善。 3.1剥离与杂交在金融工程中的应用
金融工程的核心在于创造出新的风险与收益关系，而剥离、分解、杂交是金融产品开发的常见特点。将国债券上的息票从本金中进行剥离并单独出售，从而创造出SRITPs，而将SRITPs与掉期进行融合，又创造出SRITPSWAP。面对金融产品中的付息国债，表面上看可以获得固定的利息，而从其实际来看，投资者则难以得到利益，原因一是付息国债的交易成本较高，往往不能将利息立即用于投资;二是由于利率的不确定性，又限制了投资者的投资行为。为此，美林公司于1982年推出的“TIGR”金融产品，通过零息国债代替付息国债，有效解决了付息国债的不足。
3.2指数化与证券化在金融工程中的应用
在金融市场中，为了避免市场波动对金融产品造成的损失，常常将股票指数、LIBOR指数等与金融产品进行挂钩。同时，为了增强金融产品的流动性，证券化也是未来金融产品创新的发展趋势，如对资产掉期证券、资产后备债券等的应用。
3.3保证金制度在金融工程中的应用
保证金制度作为约束交易双方，减少违约风险的有效手段，其目的在于确保金融市场交易过程的合法履行，同时，保证金制度的应用，也大大减低了金融机构的资金储备率。因此，建立适应金融市场行业发展需求的保证金制度，才能有效规避和控制金融风险，积极发挥金融工程对各利益方的整体性优化。
3.4业务表外化在金融工程中的应用
由于金融监管的深入，对于金融机构来说，借助于金融工程开发出众多不在资产负债表中反映的金融产品，不仅能够实现金融机构的盈利需求，还能够改善资产负债结构。因此，创新金融产品便逐步被客户所认识、熟悉并接受，1981年IBM公司为实现与世界银行的货币互换，经过不断的标准化后终于形成一套简单而规范的货币转换程序，从而降低了交易成本，拓宽了金融市场，也推动了金融产品的开发速度。
4.加快发展我国金融工程的措施和建议
金融工程的发展应建立在成熟、稳定的金融环境基础上，而我国金融市场的发展还不规范，还需要从国际金融领域来吸收、借鉴先进的经验，从而深化我国金融市场的发展。为此，首先要加快政府职能转变，健全金融发展制度环境，从微观市场主体的行为调节中，来促进金融工程技术的创新与发展;其次，加快构建现代金融企业管理制度，引导经济主体理性思维，形成良性、有序的竞争环境;再次，借鉴西方资本市场的管理优势，鼓励投资银行的发展，投资银行作为金融工程发展的主角，其开拓性与创造性是其他金融企业难以比拟的，因此，要从完善融资制度等配套安排上，推动投资银行快速发展。最后，从金融工具的开发上，加快创新步伐，提升金融工程的运行效率。
参考文献：
[1]栾艳超，隋竹梅.金融工程的内涵及在我国发展分析[J].经济研究导刊，2009(20)
[2]刘维奇.金融工程的发展与应用[J].山西大学学报(哲学社会科学版)，2006(1)
[3]吕倩，祝拓.金融工程与金融市场效率的关系分析[J].商业时代，2011(3)
金融工程毕业论文篇2
浅谈金融工程
【摘要】金融的永恒主题是流动，获利和避险，凡是介入金融活动的经济主体，追求的目标不外乎这三个。而这三个目标往往是矛盾的，特别是获利与避险，但它们之间又不完全像鱼与熊掌不可兼得，绝对互相排斥，通过适当的组合管理技术，可以在一定程度上得以兼顾。追求这三个目标是一个无止境的过程，提高管理技术和艺术也是一个无止境的过程，进入工程化即金融工程阶段，是过程中的一个重要里程碑。
【关键词】金融 流动 获利 避险 金融工程
一、金融工程的涵义
金融工程包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施，以及对金融问题给予创造性的解决。金融工程的概念有狭义和广义两种。狭义的金融工程主要是指利用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基础上，进行不同形式的组合分解，以设计出符合客户需要并具有特定P/L性的新的金融产品。而广义的金融工程则是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。
二、金融工程迅速发展的原因
(一)金融工程是一种新的思维方式。
金融工程师不是投机者，但是他们改变了对风险的看法与态度。金融工程师也厌恶风险，降低和消除风险是他们的主要任务之一，在他们眼里，风险不仅意味着损失的可能，同时也蕴涵着机会。金融工程师总是不满足于现状。有些情况下，即使使用传统的金融工具可以实现既定的交易目标，金融工程师还要有所作为，他们总在力图开发新的金融工具或交易过程，从而通过降低交易风险、降低交易成本或改善交易的性质，使既定目标交易得以改善。
(二)金融工程是金融创新活动。
金融工程不是基本理论研究，而是实践活动，是创新的实践活动。金融工程师通过将金融研究的新理21科学技术的新发展应用到实践中，不断创造新的市场，为市场创造新的产品，为客户创造新的交易服务。这些创新活动的结果不断增加了金融市场，丰富了市场中交易的金融产品，并大大推动了交易量的增加。
(三)金融工程是金融创新技术。
现代金融工程则是一个系统的制造工程，金融工程师利用一定的“设备”，经过一定的“工艺”，对“原材料”进行加工，生产出设计的产品。现代金融工程采用的主要“设备”是数学模型和计算机技术;主要“工艺”路线有开发产品、设计组合交易、互换和寻找无风险套利机会;金融工程采用的主要“原材料”是各种衍生证券，远期交易合同和简单期权是最基本的“原材料”，此外，标准化的远期合同――期货合同、各种复杂期权和互惠掉换合同等金融产品也都成为金融工程师可以方便使用的“材料”。而对衍生证券的开发利用也正是金融工程的技术核心。
三、金融工程在金融风险控制中的作
(一)运用金融工程控制新业务风险。
金融工程提供了远期、期货、期权及互换等金融工具，同时还可将此四种衍生性产品予以组合，创造出更新颖的金融工具。对于利率风险，金融工程提供了远期利率协议、利率封顶保底、互换等工具及其组合。对于汇率风险，金融工程提供了掉期、远期和期权、远期汇率协议等工具及其组合。对风险的控制，传统上企业主要是通过调节生产过程来实现，亦即通过增减工人来达到对产品数量的要求，但这种过度调整生产过程的成本是高昂的。因此，针对这种数量风险，金融工程提供了两类新的产品：一类是商品期权，另一类是利用宏观经济景气指数与企业产量的相关性来设计宏观衍生产品。
(二)运用金融工程控制代理风险。
代理风险是指公司的所有权和控制权分离的结构，使得公司管理者并不始终把公司所有者的最大利益放在公司经营目标的首位，这就导致公司管理者牺牲公司的长期发展和股票价格的最大化，而追求公司短期的会计利润和自己的业绩津贴。这通常会反映在股票价格的低估上。股票价格低估，股东就会放弃持有某公司的股票，这时，公司高层管理人员会想办法增强股东持股积极性;尤其当股东是本公司的雇员时，其自身利益与公司的收益紧密相关，因此公司管理层可通过金融工程提供的杠杆对本公司收购，并进行重组，这样公司新的所有者可得到好处。许多大型的保险企业或综合金融企业都采用了这种方法来降低委托――代理风险。
四、金融创新
(一)金融可持续发展的动力――金融业的逐利避。
在金融业的发展中，金融机构的产生和发展同样和金融业的逐利避险紧密 相联。为了便于各地货币的兑换，为往来各地的商人和货币持有者提供一个安全保管其货币的场所，并避免其长途携带货币的风险，出现了以兑换，保管、汇兑为主体业务的早期商业银行;为了维护金融体系的安全，增强商业银行抵御风险的能力，在准备金制度的基础上建立了中央银行制度，为商品银行准备了“最后贷款人”;为了满足企业长期性投资的资金需求，规避银行发放长期贷款中因信用、利率等多种因素引起的风险，产生了主要以发行自己的股票、债券来筹措资金，专业从事企业长期抵押贷款，或以购买公司证券的形式进行实业投资的投资银行。
(二)金融可持续发展的根本途径――金融工程化。
金融工程化的核心则是金融科学走向产品化和工程化，它致力于调整已有的金融工具和操作，并开发出新的品种，以便于金融市场的参与者能够有效地适应瞬息万变的世界。目前，任何一种金融产品的设计、开发与实施都是金融技术和其他科学技术的结晶，离开了金融工程，就无法实现金融的可持续发展。
(三)金融可持续发展的灵魂――金融创新。
金融可持续发展中的根本问题是金融与经济的有效融合，金融发展既要适应经济的需要，为经济发展服务，又要通过其对经济的渗透作用和对资源的配置作用，合理有效地发挥其对经济的引致性作用。金融产业发展中的新产品的开发、新业务的出现、新型组织机构的设置以及新制度的诞生，都是围绕着金融与经济的融合进行的。科技、生产力、经济发展的无限性决定了金融产业是个不断创新的产业部门，而金融可持续发展正是在金融创新中实现的。