关于证券市场的论文

关于证券市场的论文

　　证券市场是证券发行和交易的场所，是指一切以证券为对象的交易关系的总和。下文是学习啦小编为大家搜集整理的关于证券市场的论文的内容，欢迎大家阅读参考!

　　关于证券市场的论文篇1

　　浅谈证券公司财务风险管理

　　一、证券公司财务风险分析

　　(一)系统风险

　　系统风险是指由于证券公司破产或市场交易系统混乱导致金融机构出现连锁倒闭的现象，对整个金融市场都会造成连锁反应，严重影响了投资者的投资信心，对证券公司造成严重损失。

　　(二)操作风险

　　由于证券公司缺乏必要技术支持，或是在交易管理系统中存在正确的操作，导致证券公司财务损失。操作风险主要体现在以下几个方面：证券公司内部失控引发财务风险，包括风险限额超出、业务人员操作生疏、交易欺诈、越权交易等;在交易指令、定价、结算、交易能力等方面出现问题，导致证券公司财务损失;证券公司技术或硬件出现问题，无法准确有效地处理财务信息，进而引发风险。

　　(三)法律风险

　　合同无法执行或合同一方出现越权行为而导致公司财务受到损失称为法律风险，合同本身非法或合同一方无权签订也会造成法律风险。我国证券市场发展时间较短，不具备完善的法律法规，法律风险比较严重。

　　(四)流动性风险

　　由于交易不活跃导致交易无法按照市场价值进行，或是现金流无法满足债务支出需求，造成严重损失，这类风险具备较强的流动性。证券持有者在冲抵、套期保值、变卖、转手等环节中无法正常进行，都是流动性风险的具体表现。

　　(五)信用风险

　　在合同双方贷款、结算、交易等过程中，其中一方没有按照合同要求兑现承诺，使公司造成严重损失，将这种情况称之为信用风险。信用风险在高负债金融机构中比较常见。在证券公司的各项业务中，包括担保协议、借款协议、承销协议等合约都可能引发信用风险。

　　(六)市场风险

　　由于市场系统因素波动不利导致证券公司遭受损失，进而引发市场风险，直接影响了证券公司的正常发展。市场流动性变动，金融产品价格波动、收益曲线变动，股息风险等都会引起市场风险。市场风险在二级证券市场比较常见，包括绝对风险和相对风险两种形式。

　　二、证券公司财务风险管理问题

　　(一)治理结构缺陷

　　目前，由于我国大多数证券公司逐渐向股份公司或有限责任制公司转型，而国有企业色彩仍然存在与实际运作中。一般情况下，由政府部门任命证券公司高层管理人员，对高层管理人员缺乏适当的约束方式，导致高层管理人员独裁专断，凭借个人利益影响了整个证券公司的利益。

　　(二)组织机构虚设

　　尽管证券公司成立有专门的风险控制部门，但在实际情况中风险控制部门很难发挥出应有的作用，高层管理人员凌驾于风险控制部门之上，导致风险控制组织机构形同虚设。

　　(三)管理制度缺乏

　　在证券公司的业务发展环节中，存在严重的风险，进而导致财务风险。主要原因在于证券公司缺乏完善的风险管理制度，无法有针对性地对业务环节进行管理控制，产生较大的风险隐患，最终形成严重的财务风险，影响了证券公司的正常经营。同时，在风险管理制度的执行方面还存在严重的问题，风险管理制度不受管层管理人员重视，执行缺乏有效支持，无法杜绝即将到来的风险。

　　(四)管理手段落后

　　在我国证券公司中，主要由高层管理人员实现对财务风险管理的定性和分析，一般情况下是由高层管理人员凭经验实现对财务风险的控制和分析，缺乏有效的管理方法，导致财务风险问题日益严重。

　　三、证券公司财务风险管理措施

　　(一)拓展融资渠道

　　证券公司在拓展融资渠道时，需要积极发行中长期债券，为证券公司提供稳定资金来源。随着市场监管政策逐渐放宽，在抓紧行业创新机遇的同时，有效加快转型步伐，使业务平台和服务模式多元化，增强对各业务的投入，确保证券公司保持稳定发展。当证券公司出现资金短缺问题时，可采取发行短期融资券、同业拆解等方式缓解资金短缺问题。例如，某证券公司在发行中长期债券后，取得了稳定的长期资金来源，公司资本实力也逐渐增强，资产债务结构明显改善，财务风险也相应减少。该证券公司通过发行大额中长期债券，降低了负债总额中流动负债的比例，实现对财务风险的有效控制。

　　(二)创新公司业务

　　由于全球经济逐渐下行，证券公司长期处于低谷状态，我国证券行业盈利困难，证券公司需要创新业务，转变盈利模式，拓宽收入来源。证券公司在面临严峻挑战时，同时也面临着较大的发展机遇。证监会于2012年推行了大量创新措施，旨在促进证券行业改革和创新发展。例如，某证券公司主要经纪业务收入为证券经纪业务收入和投资银行业务，在近几年公司营业收入比重中超过50%，存在的财务风险相对较大。直至2014年，该证券公司在股指期货套利和融资融券等创新业务上收入占比达到15%，为此，该证券公司加快了开展创新业务的推进速度，通过对盈利模式和盈利结构进行调整，有效降低了市场经济环境下由于收入结构不均衡所带来的财务风险。

　　(三)完善内部管控

　　在经营监督环境、经营单位以及业务规模不断转变的条件下，证券公司需要面临全新的挑战。完善内部管控制度，能够有效避免产生新的财务危机。公司管理层应高度重视内部管控部门的报告和建议，有效解决内部管控过程中存在的问题，最大限度降低企业财务风险。例如，在证监会监管要求逐渐放开的环境下，某证券公司积极开展创新业务，面对经营创新业务中可能产生的各项风险，该证券公司以“合法合规，审慎经营”为原则，积极寻找财务风险管理的有效方法，并制定有针对性的内部控制制度，确保在审批新业务各环节的过程中保持应有的谨慎。

　　(四)提升管理水平

　　证券公司在全新的经济形势下，所需面临的财务管理风险逐渐增多，在坚持公司发展目标和发展战略的前提下，提升财务风险管理水平，为财务风险提供有效应对方法。证券市场波动性较大，公司编制的财务预算可能与未来市场存在较大的差异，使预算编制变得困难，影响了证券公司的管理决策，产生较大的财务风险。完善预算评价体系，能够提升预算管控能力，有效降低财务风险。例如，某证券公司对预算完成情况评价方法进行研究，有效区分了财务风险中的可控因素和不可控因素，并对各市场因素进行充分考虑，对预算执行合理评价，实现了公司财务预算的动态管控。该公司同时提升了预算系统功能，实现对预算编制的灵活控制，增强了预算评价体系功能，为公司可能面对的各项财务风险提供有效应对措施，确保公司能够持续稳定发展。

　　四、结语

　　证券公司在管理财务风险时，需全面考虑公司可能面对的各种财务风险，包括系统风险、操作风险、法律风险、流动性风险、信用风险以及市场风险等，并对其产生充分的了解。在管理过程中，拓展融资渠道、创新公司业务、完善内部管控、提升管理水平，这些都是证券公司财务风险管理的有效措施，共同保障了证券公司的经济效益，促进证券公司持续稳定发展。

　　关于证券市场的论文篇2

　　浅析证券公司营业部成本管理改善对策

　　一、目前证券营业部成本管理存在的问题

　　1.缺乏科学有效地成本管理体系，注重事中控制及事后分析忽视事前预测。传统的成本管理观念往往只注重从一些资金消费方面进行避免，方法单一，未形成一套科学有效地成本控制体系。传统的成本管理观念注重事中控制及事后分析，忽视了事前预测。

　　2.成本管理市场意识不强，缺乏与市场环境之间的必要联系。证券营业部的管理者通常比较重视单一成本支出的控制，忽视了从整体效益角度看待成本的管理，忽视了成本管理与市场环境之间的紧密联系，导致成本管理没有渗透到市场环境的细节之中。

　　3.员工成本费用控制意识薄弱，成本控制难以落实到位。证券营业部的成本费用管理多是管理人员决定，员工缺乏成本控制意识，不会主动寻找降低成本的方式和方法。成本管理制度未完全遵循统一领导，没有明确前的责任制，从而成本管理实施无法保证科学有效。

　　二、证券公司营业部成本管理的完善措施

　　1.建立并完善现代企业成本管理体系，必须牢固树立成本控制效益观念，证券公司的成本控制活动应该以成本效益作为公司活动的支配思想，不能忽视任何一道环节的成本控制。证券公司成本管理与企业内部控制制度紧密相关，如一些采购人员为谋取私利，大量采购价高质次的产品，则会大大增加企业的经营成本，故公司有效和完善的内部控制制度对证券公司成本管理将起到积极的促进作用。公司自身的成本管理模式不断的改进完善，更规范化、科学化，以此来促进公司策略的合理化，保证成本管理的全面化和深入化。同时将项目评估严格审核，重视项目的事前预测与分析，不能单纯对项目结束后的成本核算进行管理。项目开始以前对其进行客户合理的评估和预算，便于项目实施过程中得到有效控制，项目结束后也便于项目核算。

　　2.树立成本控制的效益思想，按照市场需求来进行成本核算及管理。

　　证券营业部成本控制并非单一的对营业部各项成本进行强制控制，而是需要在充分考虑市场需求的基础上，以利润最大化为出发点，统筹优化营业部成本结构，缩减营业部固定成本，增强营销费用的效益性。营销费用属于变动成本，即开展业务活动支付的相关支出，成本支出与收入取得或业务活动关联程度高。营销费用可依据其收入或开发业务量进行核定，即创造收入或开发业务量多可以支出的营销费用就多，从而鼓励营销方式的创新及科学控制营销费用。如证券公司营业部在提高营销人员服务水平上增加开支，实施过程中注重节省，对营业部营销服务人员进行统一培训，包括客户服务标准、方法等等，以提高营销服务人员整体素质，并充分利用公司投资服务产品，增加客户稳定性，这样既减少了新开发客户的营销费用，又保证了营业部收入的稳定持续增长。

　　3.增强员工成本控制意识和考核，制定措施，鼓励员工加强成本控制。

　　制定恰当的激励约束机制，调动员工成本控制的积极性，要想有效地进行成本控制，人才是关键，要想真正降低山，需要告诉全体员工共同协作、努力，对公司全体人员进行成本控制意识的宣传和培训。以此来对所有员工的成本意识进行教育，调动全体员工成本控制的积极性。下班后关闭空调，电脑打印机等，创造竞争优势，充分利用信息化办公，能发电子文档，不打印纸质文档。

　　4.减少固定性投入，确定合理的人工成本结构。

　　固定成本即维持营业部日常运营的必需支出，短期内一般不随业务量变动，成本支出与收入取得或业务活动无关或相关程度极低。如经营场所租赁费用，办公费用，通讯费用等，营业部应尽可能减少固定费用投入，如更充分利用经营场所，避免浪费。人工成本作为固定成本中一项占比比较大的支出，营业部应合理安排人员结构和规模，合理配置人力资源，提高人力成本效益，在保证岗位制衡等合规管理要求下，后台员工数量应避免重复，应大力引进有资产和能力的营销人员，并充分调动员工的工作积极性，根据市场需求，优化业务流程，各个部门和岗位加强配合，以促进营业部收入的增长。

　　三、结论

　　证券营业部应遵循与时俱进并实施成本管理的原则，树立起正确的成本管理观念，将自身的成本管理模式不断改进完善，促使其变得更为规范化，科学化，并保证成本管理的全面化及深入化，以此来促进公司战略目标的实现。