外汇保证金套利交易介绍

　　随着外汇市场在国内的迅猛发展，各种不同的外汇交易方式也开始出现，外汇套利交易就是其中比较常见的一种。对于投资人来说，肯定越安全的交易方式越好。那么，外汇套利交易到底是什么?安全吗?下面由学习啦小编为大家整理的外汇保证金套利交易相关介绍，希望大家喜欢!

　　外汇保证金套利交易定义

　　套利概述

　　在一般情况下，西方各个国家的利息率的高低是不相同的，有的国家利息率较高，有的国家利息率较低。利息率高低是国际资本活动的一个重要的函数，在没有资金管制的情况下，资本就会越出国界，从利息率低的国家流到利息率高的国家。资本在国际间流动首先就要涉及国际汇兑，资本流出要把本币换成外币，资本流入需把外币换成本币。这样，汇率也就成为影响资本流动的函数。

　　套利是指投资者或借贷者同时利用两地利息率的差价和货币汇率的差价，流动资本以赚取利润。套利分为抵补套利和非抵补套利两种。

　　非抵补套利

　　非抵补套利是指套利者仅仅利用两种不同货币所带有的不同利息的差价，而将利息率较低的货币转换成利息率较高的货币以赚取利润，在买或卖某种即期通货时，没有同时卖或买该种远期通货，承担了汇率变动的风险。

　　在非抵补套利交易中，资本流动的方向主要是由非抵补利差决定的。设英国利息率为Iuk，美国的利息率为Ius，非抵补利差UD，则有：

　　UD=Iuk—Ius

　　如果luk>lus，UD>0，资本由美国流向英国，美国人要把美元兑换成英镑存在英国或购买英国债券以获得更多利息。非抵补套利的利润的大小，是由两种利息率之差的大小和即期汇率波动情况共同决定的。在即期汇率不变的情况下，两国利息率之差越大套利者的利润越大。在两国利息率之差不变的情况下，利息率高的通货升值，套利者的利润越大;利息率高的通货贬值，套利者的利润减少，甚至为零或者为负。

　　设英国的年利息率luk=10%，美国的年利息率lus=4%，英镑年初的即期汇率与年末的即期汇率相等，在1 年当中英镑汇率没有发生任何变化￡1=

　　随着外汇市场在国内的迅猛发展，各种不同的外汇交易方式也开始出现，外汇套利交易就是其中比较常见的一种。对于投资人来说，肯定越安全的交易方式越好。那么，外汇套利交易到底是什么?安全吗?下面由学习啦小编为大家整理的外汇保证金套利交易相关介绍，希望大家喜欢!

　　外汇保证金套利交易定义

　　套利概述

　　在一般情况下，西方各个国家的利息率的高低是不相同的，有的国家利息率较高，有的国家利息率较低。利息率高低是国际资本活动的一个重要的函数，在没有资金管制的情况下，资本就会越出国界，从利息率低的国家流到利息率高的国家。资本在国际间流动首先就要涉及国际汇兑，资本流出要把本币换成外币，资本流入需把外币换成本币。这样，汇率也就成为影响资本流动的函数。

　　套利是指投资者或借贷者同时利用两地利息率的差价和货币汇率的差价，流动资本以赚取利润。套利分为抵补套利和非抵补套利两种。

　　非抵补套利

　　非抵补套利是指套利者仅仅利用两种不同货币所带有的不同利息的差价，而将利息率较低的货币转换成利息率较高的货币以赚取利润，在买或卖某种即期通货时，没有同时卖或买该种远期通货，承担了汇率变动的风险。

　　在非抵补套利交易中，资本流动的方向主要是由非抵补利差决定的。设英国利息率为Iuk，美国的利息率为Ius，非抵补利差UD，则有：

　　UD=Iuk—Ius

　　如果luk>lus，UD>0，资本由美国流向英国，美国人要把美元兑换成英镑存在英国或购买英国债券以获得更多利息。非抵补套利的利润的大小，是由两种利息率之差的大小和即期汇率波动情况共同决定的。在即期汇率不变的情况下，两国利息率之差越大套利者的利润越大。在两国利息率之差不变的情况下，利息率高的通货升值，套利者的利润越大;利息率高的通货贬值，套利者的利润减少，甚至为零或者为负。

　　设英国的年利息率luk=10%，美国的年利息率lus=4%，英镑年初的即期汇率与年末的即期汇率相等，在1 年当中英镑汇率没有发生任何变化￡1=$2.80，美国套利者的本金为$1000。这个套利者在年初把美元兑换成英镑存在英国银行：

　　$1000÷$2.80/￡=￡357

　　1 年后所得利息为：

　　￡357×10%=￡35.7

　　相当$100(￡35.7×$2.80/￡=$100)，这是套利者所得到的毛利润。如果该套利者不搞套利而把1000 美元存在美国银行，他得到的利息为：

　　$1000×4%=$40这40 美元是套利的机会成本。所以，套利者的净利润为60 美元($100—$40)。

　　实际上，在1 年当中，英镑的即期汇率不会停留在$2.8/￡的水平上不变。如果年末时英镑的即期汇率为$2.4/￡，由于英镑贬值，35.7 英镑只能兑换成85 美元，净利润60 美元减到45 美元，这说明套利者在年初做套利交易时，买即期英镑的时候没有同时按一定汇率卖1 年期的远期英镑，甘冒汇率变动的风险，结果使其损失了15 美元的净利息。从这个例子可以看出，英镑贬值越大，套利者的损失越大。当然，如果在年末英镑的即期汇率$3/￡，这个套利者就太幸运了，化险为夷，他的净利润会达到67 美元〔($35.7×3)=40]。

　　抵补套利

　　汇率变动也会给套利者带来风险。为了避免这种风险，套利者按即期汇率把利息率较低通货兑换成利息率较高的通货存在利息率较高国家的银行或购买该国债券的同时，还要按远期汇率把利息率高的通货兑换成利息率较低的通货，这就是抵补套利。还以英、美两国为例，如果美国的利息率低于英国的利息率，美国人就愿意按即期汇率把美元兑换成英镑存在英国银行。这样，美国人对英镑的需求增加。英镑的需求增加，在其他因素不变的情况下，英镑的即期汇率要提高。另一方面，套利者为了避免汇率变动的风险，又都按远期汇率签定卖远期英镑的合同，使远期英镑的供给增加。远期英镑的供给增加，在其他因素不变的情况下，远期英镑的汇率就要下跌。西方人根据外汇市场上的经验得出这样一条结论：利息率较高国家通货的即期汇率呈上升趋势，远期汇率呈下降趋势。根据这一规律，资本流动的方向不仅仅是由两国利息率差价决定的，而且是由两国利息率的差价和利息率高的国家通货的远期升水率或贴水率共同决定的。抵补利差为CD，英镑的贴水率或升水率为F￡，则有：

　　CD=Iuk—Ius 十F￡

　　如果英国利息率Iuk=10%，美国利息率Ius=4%，远期英镑的贴水率F￡=—3%，CD=10%—4%—3%=3%)0，这时资本会由美国流到英国。因为套利者认为，尽管远期英镑贴水使他们利润减少，但仍然有利润可赚。如果远期英镑的贴水率F￡=—8%，其他情况不变，CD=10%—4%—8%=—2%(0，这时，资本会由英国流向美国。因为套利者认为，远期英镑贴水率太高，不但使他们的利润减少，而且使他们的利润为负。而英国人则愿意把英镑以即期汇率兑换成美元，以远期汇率把美元兑换成英镑，使资本由英国流到美国。

　　下面，再用一个例子说明抵补套利的实际情况。设套利者的本金为$1000，Iuk=10%，Ius=4%，英镑即期汇率为$2.8/￡，英镑远期汇率为$2.73/￡。套利者年初把美元换成英镑存在英国银行：

　　$1000÷$2.8/￡=￡357

　　1 年后所得利息为：

　　￡357×10%=￡35.7

　　根据当时签定合同的远期汇率，相当于$97(￡35.7×$2.73/￡)，这是套利者的毛利润，从中减去套利的机会成本40 美元($1000×4%)，套利者所得的净利润为57 美元($97—$40)。这个例子说明，套利者在买即期英镑的同时，以较高远期英镑汇率卖出英镑，避免英镑汇率大幅度下降产生的损失，在1 年之后，即期英镑汇率$2.4/￡，套利者仍按$2.73/￡卖出英镑。

　　外汇保证金交易的安全性

　　在了解这个问题之前，我们先来看一下什么是外汇套利交易。外汇套利交易指的就是通过外汇汇率的波动赚取买卖差价，从而获得比较丰厚的利润。而另一种外汇套息交易，则是通过外币币种之间储蓄利率的差别，赚取不同利息的交易技巧。

　　外汇套利交易安全吗?如果这里所说的安全是，只盈利不亏钱的话，那么外汇套利交易绝对是不安全的。世界上没有哪一种投资理财方式，可以只盈利不亏损的。风险和盈利成正比，也不是没有道理的。

　　如果投资人可以接受一定的风险的话，外汇套利交易还是比较安全的，但是相对于外汇套利交易，还有另外一种更加安全的交易方式，那就是外汇保证金交易。

　　相比于外汇套利交易，外汇保证金交易的“安全”主要表现在风险可控方面。外汇保证金交易的风险是可以控制的方面，外汇保证金交易的风险投资人可以通过控制仓位，止盈止损，来控制交易的风险。还有最重要的一点就是外汇保证金交易是不可以认为的操控的。外汇保证金交易市场成交量每天都在数万亿美元以上，没有任何机构或者个人可以对其进行操控，即便是国家的央行都不可以。

　　外汇套利交易安全吗?总的来说，外汇套利交易还是有一定的风险的，相比于套利交易，更加推荐投资人进行外汇保证金交易。如果投资人想要更多的了解外汇保证金交易，可以直接到环球金汇网开设账户。

.80，美国套利者的本金为00。这个套利者在年初把美元兑换成英镑存在英国银行：

　　00÷

　　随着外汇市场在国内的迅猛发展，各种不同的外汇交易方式也开始出现，外汇套利交易就是其中比较常见的一种。对于投资人来说，肯定越安全的交易方式越好。那么，外汇套利交易到底是什么?安全吗?下面由学习啦小编为大家整理的外汇保证金套利交易相关介绍，希望大家喜欢!

　　外汇保证金套利交易定义

　　套利概述

　　在一般情况下，西方各个国家的利息率的高低是不相同的，有的国家利息率较高，有的国家利息率较低。利息率高低是国际资本活动的一个重要的函数，在没有资金管制的情况下，资本就会越出国界，从利息率低的国家流到利息率高的国家。资本在国际间流动首先就要涉及国际汇兑，资本流出要把本币换成外币，资本流入需把外币换成本币。这样，汇率也就成为影响资本流动的函数。

　　套利是指投资者或借贷者同时利用两地利息率的差价和货币汇率的差价，流动资本以赚取利润。套利分为抵补套利和非抵补套利两种。

　　非抵补套利

　　非抵补套利是指套利者仅仅利用两种不同货币所带有的不同利息的差价，而将利息率较低的货币转换成利息率较高的货币以赚取利润，在买或卖某种即期通货时，没有同时卖或买该种远期通货，承担了汇率变动的风险。

　　在非抵补套利交易中，资本流动的方向主要是由非抵补利差决定的。设英国利息率为Iuk，美国的利息率为Ius，非抵补利差UD，则有：

　　UD=Iuk—Ius

　　如果luk>lus，UD>0，资本由美国流向英国，美国人要把美元兑换成英镑存在英国或购买英国债券以获得更多利息。非抵补套利的利润的大小，是由两种利息率之差的大小和即期汇率波动情况共同决定的。在即期汇率不变的情况下，两国利息率之差越大套利者的利润越大。在两国利息率之差不变的情况下，利息率高的通货升值，套利者的利润越大;利息率高的通货贬值，套利者的利润减少，甚至为零或者为负。

　　设英国的年利息率luk=10%，美国的年利息率lus=4%，英镑年初的即期汇率与年末的即期汇率相等，在1 年当中英镑汇率没有发生任何变化￡1=$2.80，美国套利者的本金为$1000。这个套利者在年初把美元兑换成英镑存在英国银行：

　　$1000÷$2.80/￡=￡357

　　1 年后所得利息为：

　　￡357×10%=￡35.7

　　相当$100(￡35.7×$2.80/￡=$100)，这是套利者所得到的毛利润。如果该套利者不搞套利而把1000 美元存在美国银行，他得到的利息为：

　　$1000×4%=$40这40 美元是套利的机会成本。所以，套利者的净利润为60 美元($100—$40)。

　　实际上，在1 年当中，英镑的即期汇率不会停留在$2.8/￡的水平上不变。如果年末时英镑的即期汇率为$2.4/￡，由于英镑贬值，35.7 英镑只能兑换成85 美元，净利润60 美元减到45 美元，这说明套利者在年初做套利交易时，买即期英镑的时候没有同时按一定汇率卖1 年期的远期英镑，甘冒汇率变动的风险，结果使其损失了15 美元的净利息。从这个例子可以看出，英镑贬值越大，套利者的损失越大。当然，如果在年末英镑的即期汇率$3/￡，这个套利者就太幸运了，化险为夷，他的净利润会达到67 美元〔($35.7×3)=40]。

　　抵补套利

　　汇率变动也会给套利者带来风险。为了避免这种风险，套利者按即期汇率把利息率较低通货兑换成利息率较高的通货存在利息率较高国家的银行或购买该国债券的同时，还要按远期汇率把利息率高的通货兑换成利息率较低的通货，这就是抵补套利。还以英、美两国为例，如果美国的利息率低于英国的利息率，美国人就愿意按即期汇率把美元兑换成英镑存在英国银行。这样，美国人对英镑的需求增加。英镑的需求增加，在其他因素不变的情况下，英镑的即期汇率要提高。另一方面，套利者为了避免汇率变动的风险，又都按远期汇率签定卖远期英镑的合同，使远期英镑的供给增加。远期英镑的供给增加，在其他因素不变的情况下，远期英镑的汇率就要下跌。西方人根据外汇市场上的经验得出这样一条结论：利息率较高国家通货的即期汇率呈上升趋势，远期汇率呈下降趋势。根据这一规律，资本流动的方向不仅仅是由两国利息率差价决定的，而且是由两国利息率的差价和利息率高的国家通货的远期升水率或贴水率共同决定的。抵补利差为CD，英镑的贴水率或升水率为F￡，则有：

　　CD=Iuk—Ius 十F￡

　　如果英国利息率Iuk=10%，美国利息率Ius=4%，远期英镑的贴水率F￡=—3%，CD=10%—4%—3%=3%)0，这时资本会由美国流到英国。因为套利者认为，尽管远期英镑贴水使他们利润减少，但仍然有利润可赚。如果远期英镑的贴水率F￡=—8%，其他情况不变，CD=10%—4%—8%=—2%(0，这时，资本会由英国流向美国。因为套利者认为，远期英镑贴水率太高，不但使他们的利润减少，而且使他们的利润为负。而英国人则愿意把英镑以即期汇率兑换成美元，以远期汇率把美元兑换成英镑，使资本由英国流到美国。

　　下面，再用一个例子说明抵补套利的实际情况。设套利者的本金为$1000，Iuk=10%，Ius=4%，英镑即期汇率为$2.8/￡，英镑远期汇率为$2.73/￡。套利者年初把美元换成英镑存在英国银行：

　　$1000÷$2.8/￡=￡357

　　1 年后所得利息为：

　　￡357×10%=￡35.7

　　根据当时签定合同的远期汇率，相当于$97(￡35.7×$2.73/￡)，这是套利者的毛利润，从中减去套利的机会成本40 美元($1000×4%)，套利者所得的净利润为57 美元($97—$40)。这个例子说明，套利者在买即期英镑的同时，以较高远期英镑汇率卖出英镑，避免英镑汇率大幅度下降产生的损失，在1 年之后，即期英镑汇率$2.4/￡，套利者仍按$2.73/￡卖出英镑。

　　外汇保证金交易的安全性

　　在了解这个问题之前，我们先来看一下什么是外汇套利交易。外汇套利交易指的就是通过外汇汇率的波动赚取买卖差价，从而获得比较丰厚的利润。而另一种外汇套息交易，则是通过外币币种之间储蓄利率的差别，赚取不同利息的交易技巧。

　　外汇套利交易安全吗?如果这里所说的安全是，只盈利不亏钱的话，那么外汇套利交易绝对是不安全的。世界上没有哪一种投资理财方式，可以只盈利不亏损的。风险和盈利成正比，也不是没有道理的。

　　如果投资人可以接受一定的风险的话，外汇套利交易还是比较安全的，但是相对于外汇套利交易，还有另外一种更加安全的交易方式，那就是外汇保证金交易。

　　相比于外汇套利交易，外汇保证金交易的“安全”主要表现在风险可控方面。外汇保证金交易的风险是可以控制的方面，外汇保证金交易的风险投资人可以通过控制仓位，止盈止损，来控制交易的风险。还有最重要的一点就是外汇保证金交易是不可以认为的操控的。外汇保证金交易市场成交量每天都在数万亿美元以上，没有任何机构或者个人可以对其进行操控，即便是国家的央行都不可以。

　　外汇套利交易安全吗?总的来说，外汇套利交易还是有一定的风险的，相比于套利交易，更加推荐投资人进行外汇保证金交易。如果投资人想要更多的了解外汇保证金交易，可以直接到环球金汇网开设账户。

.80/￡=￡357

　　1 年后所得利息为：

　　￡357×10%=￡35.7

　　相当0(￡35.7×

　　随着外汇市场在国内的迅猛发展，各种不同的外汇交易方式也开始出现，外汇套利交易就是其中比较常见的一种。对于投资人来说，肯定越安全的交易方式越好。那么，外汇套利交易到底是什么?安全吗?下面由学习啦小编为大家整理的外汇保证金套利交易相关介绍，希望大家喜欢!

　　外汇保证金套利交易定义

　　套利概述

　　在一般情况下，西方各个国家的利息率的高低是不相同的，有的国家利息率较高，有的国家利息率较低。利息率高低是国际资本活动的一个重要的函数，在没有资金管制的情况下，资本就会越出国界，从利息率低的国家流到利息率高的国家。资本在国际间流动首先就要涉及国际汇兑，资本流出要把本币换成外币，资本流入需把外币换成本币。这样，汇率也就成为影响资本流动的函数。

　　套利是指投资者或借贷者同时利用两地利息率的差价和货币汇率的差价，流动资本以赚取利润。套利分为抵补套利和非抵补套利两种。

　　非抵补套利

　　非抵补套利是指套利者仅仅利用两种不同货币所带有的不同利息的差价，而将利息率较低的货币转换成利息率较高的货币以赚取利润，在买或卖某种即期通货时，没有同时卖或买该种远期通货，承担了汇率变动的风险。

　　在非抵补套利交易中，资本流动的方向主要是由非抵补利差决定的。设英国利息率为Iuk，美国的利息率为Ius，非抵补利差UD，则有：

　　UD=Iuk—Ius

　　如果luk>lus，UD>0，资本由美国流向英国，美国人要把美元兑换成英镑存在英国或购买英国债券以获得更多利息。非抵补套利的利润的大小，是由两种利息率之差的大小和即期汇率波动情况共同决定的。在即期汇率不变的情况下，两国利息率之差越大套利者的利润越大。在两国利息率之差不变的情况下，利息率高的通货升值，套利者的利润越大;利息率高的通货贬值，套利者的利润减少，甚至为零或者为负。

　　设英国的年利息率luk=10%，美国的年利息率lus=4%，英镑年初的即期汇率与年末的即期汇率相等，在1 年当中英镑汇率没有发生任何变化￡1=$2.80，美国套利者的本金为$1000。这个套利者在年初把美元兑换成英镑存在英国银行：

　　$1000÷$2.80/￡=￡357

　　1 年后所得利息为：

　　￡357×10%=￡35.7

　　相当$100(￡35.7×$2.80/￡=$100)，这是套利者所得到的毛利润。如果该套利者不搞套利而把1000 美元存在美国银行，他得到的利息为：

　　$1000×4%=$40这40 美元是套利的机会成本。所以，套利者的净利润为60 美元($100—$40)。

　　实际上，在1 年当中，英镑的即期汇率不会停留在$2.8/￡的水平上不变。如果年末时英镑的即期汇率为$2.4/￡，由于英镑贬值，35.7 英镑只能兑换成85 美元，净利润60 美元减到45 美元，这说明套利者在年初做套利交易时，买即期英镑的时候没有同时按一定汇率卖1 年期的远期英镑，甘冒汇率变动的风险，结果使其损失了15 美元的净利息。从这个例子可以看出，英镑贬值越大，套利者的损失越大。当然，如果在年末英镑的即期汇率$3/￡，这个套利者就太幸运了，化险为夷，他的净利润会达到67 美元〔($35.7×3)=40]。

　　抵补套利

　　汇率变动也会给套利者带来风险。为了避免这种风险，套利者按即期汇率把利息率较低通货兑换成利息率较高的通货存在利息率较高国家的银行或购买该国债券的同时，还要按远期汇率把利息率高的通货兑换成利息率较低的通货，这就是抵补套利。还以英、美两国为例，如果美国的利息率低于英国的利息率，美国人就愿意按即期汇率把美元兑换成英镑存在英国银行。这样，美国人对英镑的需求增加。英镑的需求增加，在其他因素不变的情况下，英镑的即期汇率要提高。另一方面，套利者为了避免汇率变动的风险，又都按远期汇率签定卖远期英镑的合同，使远期英镑的供给增加。远期英镑的供给增加，在其他因素不变的情况下，远期英镑的汇率就要下跌。西方人根据外汇市场上的经验得出这样一条结论：利息率较高国家通货的即期汇率呈上升趋势，远期汇率呈下降趋势。根据这一规律，资本流动的方向不仅仅是由两国利息率差价决定的，而且是由两国利息率的差价和利息率高的国家通货的远期升水率或贴水率共同决定的。抵补利差为CD，英镑的贴水率或升水率为F￡，则有：

　　CD=Iuk—Ius 十F￡

　　如果英国利息率Iuk=10%，美国利息率Ius=4%，远期英镑的贴水率F￡=—3%，CD=10%—4%—3%=3%)0，这时资本会由美国流到英国。因为套利者认为，尽管远期英镑贴水使他们利润减少，但仍然有利润可赚。如果远期英镑的贴水率F￡=—8%，其他情况不变，CD=10%—4%—8%=—2%(0，这时，资本会由英国流向美国。因为套利者认为，远期英镑贴水率太高，不但使他们的利润减少，而且使他们的利润为负。而英国人则愿意把英镑以即期汇率兑换成美元，以远期汇率把美元兑换成英镑，使资本由英国流到美国。

　　下面，再用一个例子说明抵补套利的实际情况。设套利者的本金为$1000，Iuk=10%，Ius=4%，英镑即期汇率为$2.8/￡，英镑远期汇率为$2.73/￡。套利者年初把美元换成英镑存在英国银行：

　　$1000÷$2.8/￡=￡357

　　1 年后所得利息为：

　　￡357×10%=￡35.7

　　根据当时签定合同的远期汇率，相当于$97(￡35.7×$2.73/￡)，这是套利者的毛利润，从中减去套利的机会成本40 美元($1000×4%)，套利者所得的净利润为57 美元($97—$40)。这个例子说明，套利者在买即期英镑的同时，以较高远期英镑汇率卖出英镑，避免英镑汇率大幅度下降产生的损失，在1 年之后，即期英镑汇率$2.4/￡，套利者仍按$2.73/￡卖出英镑。

　　外汇保证金交易的安全性

　　在了解这个问题之前，我们先来看一下什么是外汇套利交易。外汇套利交易指的就是通过外汇汇率的波动赚取买卖差价，从而获得比较丰厚的利润。而另一种外汇套息交易，则是通过外币币种之间储蓄利率的差别，赚取不同利息的交易技巧。

　　外汇套利交易安全吗?如果这里所说的安全是，只盈利不亏钱的话，那么外汇套利交易绝对是不安全的。世界上没有哪一种投资理财方式，可以只盈利不亏损的。风险和盈利成正比，也不是没有道理的。

　　如果投资人可以接受一定的风险的话，外汇套利交易还是比较安全的，但是相对于外汇套利交易，还有另外一种更加安全的交易方式，那就是外汇保证金交易。

　　相比于外汇套利交易，外汇保证金交易的“安全”主要表现在风险可控方面。外汇保证金交易的风险是可以控制的方面，外汇保证金交易的风险投资人可以通过控制仓位，止盈止损，来控制交易的风险。还有最重要的一点就是外汇保证金交易是不可以认为的操控的。外汇保证金交易市场成交量每天都在数万亿美元以上，没有任何机构或者个人可以对其进行操控，即便是国家的央行都不可以。

　　外汇套利交易安全吗?总的来说，外汇套利交易还是有一定的风险的，相比于套利交易，更加推荐投资人进行外汇保证金交易。如果投资人想要更多的了解外汇保证金交易，可以直接到环球金汇网开设账户。

.80/￡=0)，这是套利者所得到的毛利润。如果该套利者不搞套利而把1000 美元存在美国银行，他得到的利息为：

　　00×4%=这40 美元是套利的机会成本。所以，套利者的净利润为60 美元(0—)。

　　实际上，在1 年当中，英镑的即期汇率不会停留在

　　随着外汇市场在国内的迅猛发展，各种不同的外汇交易方式也开始出现，外汇套利交易就是其中比较常见的一种。对于投资人来说，肯定越安全的交易方式越好。那么，外汇套利交易到底是什么?安全吗?下面由学习啦小编为大家整理的外汇保证金套利交易相关介绍，希望大家喜欢!

　　外汇保证金套利交易定义

　　套利概述

　　在一般情况下，西方各个国家的利息率的高低是不相同的，有的国家利息率较高，有的国家利息率较低。利息率高低是国际资本活动的一个重要的函数，在没有资金管制的情况下，资本就会越出国界，从利息率低的国家流到利息率高的国家。资本在国际间流动首先就要涉及国际汇兑，资本流出要把本币换成外币，资本流入需把外币换成本币。这样，汇率也就成为影响资本流动的函数。

　　套利是指投资者或借贷者同时利用两地利息率的差价和货币汇率的差价，流动资本以赚取利润。套利分为抵补套利和非抵补套利两种。

　　非抵补套利

　　非抵补套利是指套利者仅仅利用两种不同货币所带有的不同利息的差价，而将利息率较低的货币转换成利息率较高的货币以赚取利润，在买或卖某种即期通货时，没有同时卖或买该种远期通货，承担了汇率变动的风险。

　　在非抵补套利交易中，资本流动的方向主要是由非抵补利差决定的。设英国利息率为Iuk，美国的利息率为Ius，非抵补利差UD，则有：

　　UD=Iuk—Ius

　　如果luk>lus，UD>0，资本由美国流向英国，美国人要把美元兑换成英镑存在英国或购买英国债券以获得更多利息。非抵补套利的利润的大小，是由两种利息率之差的大小和即期汇率波动情况共同决定的。在即期汇率不变的情况下，两国利息率之差越大套利者的利润越大。在两国利息率之差不变的情况下，利息率高的通货升值，套利者的利润越大;利息率高的通货贬值，套利者的利润减少，甚至为零或者为负。

　　设英国的年利息率luk=10%，美国的年利息率lus=4%，英镑年初的即期汇率与年末的即期汇率相等，在1 年当中英镑汇率没有发生任何变化￡1=$2.80，美国套利者的本金为$1000。这个套利者在年初把美元兑换成英镑存在英国银行：

　　$1000÷$2.80/￡=￡357

　　1 年后所得利息为：

　　￡357×10%=￡35.7

　　相当$100(￡35.7×$2.80/￡=$100)，这是套利者所得到的毛利润。如果该套利者不搞套利而把1000 美元存在美国银行，他得到的利息为：

　　$1000×4%=$40这40 美元是套利的机会成本。所以，套利者的净利润为60 美元($100—$40)。

　　实际上，在1 年当中，英镑的即期汇率不会停留在$2.8/￡的水平上不变。如果年末时英镑的即期汇率为$2.4/￡，由于英镑贬值，35.7 英镑只能兑换成85 美元，净利润60 美元减到45 美元，这说明套利者在年初做套利交易时，买即期英镑的时候没有同时按一定汇率卖1 年期的远期英镑，甘冒汇率变动的风险，结果使其损失了15 美元的净利息。从这个例子可以看出，英镑贬值越大，套利者的损失越大。当然，如果在年末英镑的即期汇率$3/￡，这个套利者就太幸运了，化险为夷，他的净利润会达到67 美元〔($35.7×3)=40]。

　　抵补套利

　　汇率变动也会给套利者带来风险。为了避免这种风险，套利者按即期汇率把利息率较低通货兑换成利息率较高的通货存在利息率较高国家的银行或购买该国债券的同时，还要按远期汇率把利息率高的通货兑换成利息率较低的通货，这就是抵补套利。还以英、美两国为例，如果美国的利息率低于英国的利息率，美国人就愿意按即期汇率把美元兑换成英镑存在英国银行。这样，美国人对英镑的需求增加。英镑的需求增加，在其他因素不变的情况下，英镑的即期汇率要提高。另一方面，套利者为了避免汇率变动的风险，又都按远期汇率签定卖远期英镑的合同，使远期英镑的供给增加。远期英镑的供给增加，在其他因素不变的情况下，远期英镑的汇率就要下跌。西方人根据外汇市场上的经验得出这样一条结论：利息率较高国家通货的即期汇率呈上升趋势，远期汇率呈下降趋势。根据这一规律，资本流动的方向不仅仅是由两国利息率差价决定的，而且是由两国利息率的差价和利息率高的国家通货的远期升水率或贴水率共同决定的。抵补利差为CD，英镑的贴水率或升水率为F￡，则有：

　　CD=Iuk—Ius 十F￡

　　如果英国利息率Iuk=10%，美国利息率Ius=4%，远期英镑的贴水率F￡=—3%，CD=10%—4%—3%=3%)0，这时资本会由美国流到英国。因为套利者认为，尽管远期英镑贴水使他们利润减少，但仍然有利润可赚。如果远期英镑的贴水率F￡=—8%，其他情况不变，CD=10%—4%—8%=—2%(0，这时，资本会由英国流向美国。因为套利者认为，远期英镑贴水率太高，不但使他们的利润减少，而且使他们的利润为负。而英国人则愿意把英镑以即期汇率兑换成美元，以远期汇率把美元兑换成英镑，使资本由英国流到美国。

　　下面，再用一个例子说明抵补套利的实际情况。设套利者的本金为$1000，Iuk=10%，Ius=4%，英镑即期汇率为$2.8/￡，英镑远期汇率为$2.73/￡。套利者年初把美元换成英镑存在英国银行：

　　$1000÷$2.8/￡=￡357

　　1 年后所得利息为：

　　￡357×10%=￡35.7

　　根据当时签定合同的远期汇率，相当于$97(￡35.7×$2.73/￡)，这是套利者的毛利润，从中减去套利的机会成本40 美元($1000×4%)，套利者所得的净利润为57 美元($97—$40)。这个例子说明，套利者在买即期英镑的同时，以较高远期英镑汇率卖出英镑，避免英镑汇率大幅度下降产生的损失，在1 年之后，即期英镑汇率$2.4/￡，套利者仍按$2.73/￡卖出英镑。

　　外汇保证金交易的安全性

　　在了解这个问题之前，我们先来看一下什么是外汇套利交易。外汇套利交易指的就是通过外汇汇率的波动赚取买卖差价，从而获得比较丰厚的利润。而另一种外汇套息交易，则是通过外币币种之间储蓄利率的差别，赚取不同利息的交易技巧。

　　外汇套利交易安全吗?如果这里所说的安全是，只盈利不亏钱的话，那么外汇套利交易绝对是不安全的。世界上没有哪一种投资理财方式，可以只盈利不亏损的。风险和盈利成正比，也不是没有道理的。

　　如果投资人可以接受一定的风险的话，外汇套利交易还是比较安全的，但是相对于外汇套利交易，还有另外一种更加安全的交易方式，那就是外汇保证金交易。

　　相比于外汇套利交易，外汇保证金交易的“安全”主要表现在风险可控方面。外汇保证金交易的风险是可以控制的方面，外汇保证金交易的风险投资人可以通过控制仓位，止盈止损，来控制交易的风险。还有最重要的一点就是外汇保证金交易是不可以认为的操控的。外汇保证金交易市场成交量每天都在数万亿美元以上，没有任何机构或者个人可以对其进行操控，即便是国家的央行都不可以。

　　外汇套利交易安全吗?总的来说，外汇套利交易还是有一定的风险的，相比于套利交易，更加推荐投资人进行外汇保证金交易。如果投资人想要更多的了解外汇保证金交易，可以直接到环球金汇网开设账户。

.8/￡的水平上不变。如果年末时英镑的即期汇率为

　　随着外汇市场在国内的迅猛发展，各种不同的外汇交易方式也开始出现，外汇套利交易就是其中比较常见的一种。对于投资人来说，肯定越安全的交易方式越好。那么，外汇套利交易到底是什么?安全吗?下面由学习啦小编为大家整理的外汇保证金套利交易相关介绍，希望大家喜欢!

　　外汇保证金套利交易定义

　　套利概述

　　在一般情况下，西方各个国家的利息率的高低是不相同的，有的国家利息率较高，有的国家利息率较低。利息率高低是国际资本活动的一个重要的函数，在没有资金管制的情况下，资本就会越出国界，从利息率低的国家流到利息率高的国家。资本在国际间流动首先就要涉及国际汇兑，资本流出要把本币换成外币，资本流入需把外币换成本币。这样，汇率也就成为影响资本流动的函数。

　　套利是指投资者或借贷者同时利用两地利息率的差价和货币汇率的差价，流动资本以赚取利润。套利分为抵补套利和非抵补套利两种。

　　非抵补套利

　　非抵补套利是指套利者仅仅利用两种不同货币所带有的不同利息的差价，而将利息率较低的货币转换成利息率较高的货币以赚取利润，在买或卖某种即期通货时，没有同时卖或买该种远期通货，承担了汇率变动的风险。

　　在非抵补套利交易中，资本流动的方向主要是由非抵补利差决定的。设英国利息率为Iuk，美国的利息率为Ius，非抵补利差UD，则有：

　　UD=Iuk—Ius

　　如果luk>lus，UD>0，资本由美国流向英国，美国人要把美元兑换成英镑存在英国或购买英国债券以获得更多利息。非抵补套利的利润的大小，是由两种利息率之差的大小和即期汇率波动情况共同决定的。在即期汇率不变的情况下，两国利息率之差越大套利者的利润越大。在两国利息率之差不变的情况下，利息率高的通货升值，套利者的利润越大;利息率高的通货贬值，套利者的利润减少，甚至为零或者为负。

　　设英国的年利息率luk=10%，美国的年利息率lus=4%，英镑年初的即期汇率与年末的即期汇率相等，在1 年当中英镑汇率没有发生任何变化￡1=$2.80，美国套利者的本金为$1000。这个套利者在年初把美元兑换成英镑存在英国银行：

　　$1000÷$2.80/￡=￡357

　　1 年后所得利息为：

　　￡357×10%=￡35.7

　　相当$100(￡35.7×$2.80/￡=$100)，这是套利者所得到的毛利润。如果该套利者不搞套利而把1000 美元存在美国银行，他得到的利息为：

　　$1000×4%=$40这40 美元是套利的机会成本。所以，套利者的净利润为60 美元($100—$40)。

　　实际上，在1 年当中，英镑的即期汇率不会停留在$2.8/￡的水平上不变。如果年末时英镑的即期汇率为$2.4/￡，由于英镑贬值，35.7 英镑只能兑换成85 美元，净利润60 美元减到45 美元，这说明套利者在年初做套利交易时，买即期英镑的时候没有同时按一定汇率卖1 年期的远期英镑，甘冒汇率变动的风险，结果使其损失了15 美元的净利息。从这个例子可以看出，英镑贬值越大，套利者的损失越大。当然，如果在年末英镑的即期汇率$3/￡，这个套利者就太幸运了，化险为夷，他的净利润会达到67 美元〔($35.7×3)=40]。

　　抵补套利

　　汇率变动也会给套利者带来风险。为了避免这种风险，套利者按即期汇率把利息率较低通货兑换成利息率较高的通货存在利息率较高国家的银行或购买该国债券的同时，还要按远期汇率把利息率高的通货兑换成利息率较低的通货，这就是抵补套利。还以英、美两国为例，如果美国的利息率低于英国的利息率，美国人就愿意按即期汇率把美元兑换成英镑存在英国银行。这样，美国人对英镑的需求增加。英镑的需求增加，在其他因素不变的情况下，英镑的即期汇率要提高。另一方面，套利者为了避免汇率变动的风险，又都按远期汇率签定卖远期英镑的合同，使远期英镑的供给增加。远期英镑的供给增加，在其他因素不变的情况下，远期英镑的汇率就要下跌。西方人根据外汇市场上的经验得出这样一条结论：利息率较高国家通货的即期汇率呈上升趋势，远期汇率呈下降趋势。根据这一规律，资本流动的方向不仅仅是由两国利息率差价决定的，而且是由两国利息率的差价和利息率高的国家通货的远期升水率或贴水率共同决定的。抵补利差为CD，英镑的贴水率或升水率为F￡，则有：

　　CD=Iuk—Ius 十F￡

　　如果英国利息率Iuk=10%，美国利息率Ius=4%，远期英镑的贴水率F￡=—3%，CD=10%—4%—3%=3%)0，这时资本会由美国流到英国。因为套利者认为，尽管远期英镑贴水使他们利润减少，但仍然有利润可赚。如果远期英镑的贴水率F￡=—8%，其他情况不变，CD=10%—4%—8%=—2%(0，这时，资本会由英国流向美国。因为套利者认为，远期英镑贴水率太高，不但使他们的利润减少，而且使他们的利润为负。而英国人则愿意把英镑以即期汇率兑换成美元，以远期汇率把美元兑换成英镑，使资本由英国流到美国。

　　下面，再用一个例子说明抵补套利的实际情况。设套利者的本金为$1000，Iuk=10%，Ius=4%，英镑即期汇率为$2.8/￡，英镑远期汇率为$2.73/￡。套利者年初把美元换成英镑存在英国银行：

　　$1000÷$2.8/￡=￡357

　　1 年后所得利息为：

　　￡357×10%=￡35.7

　　根据当时签定合同的远期汇率，相当于$97(￡35.7×$2.73/￡)，这是套利者的毛利润，从中减去套利的机会成本40 美元($1000×4%)，套利者所得的净利润为57 美元($97—$40)。这个例子说明，套利者在买即期英镑的同时，以较高远期英镑汇率卖出英镑，避免英镑汇率大幅度下降产生的损失，在1 年之后，即期英镑汇率$2.4/￡，套利者仍按$2.73/￡卖出英镑。

　　外汇保证金交易的安全性

　　在了解这个问题之前，我们先来看一下什么是外汇套利交易。外汇套利交易指的就是通过外汇汇率的波动赚取买卖差价，从而获得比较丰厚的利润。而另一种外汇套息交易，则是通过外币币种之间储蓄利率的差别，赚取不同利息的交易技巧。

　　外汇套利交易安全吗?如果这里所说的安全是，只盈利不亏钱的话，那么外汇套利交易绝对是不安全的。世界上没有哪一种投资理财方式，可以只盈利不亏损的。风险和盈利成正比，也不是没有道理的。

　　如果投资人可以接受一定的风险的话，外汇套利交易还是比较安全的，但是相对于外汇套利交易，还有另外一种更加安全的交易方式，那就是外汇保证金交易。

　　相比于外汇套利交易，外汇保证金交易的“安全”主要表现在风险可控方面。外汇保证金交易的风险是可以控制的方面，外汇保证金交易的风险投资人可以通过控制仓位，止盈止损，来控制交易的风险。还有最重要的一点就是外汇保证金交易是不可以认为的操控的。外汇保证金交易市场成交量每天都在数万亿美元以上，没有任何机构或者个人可以对其进行操控，即便是国家的央行都不可以。

　　外汇套利交易安全吗?总的来说，外汇套利交易还是有一定的风险的，相比于套利交易，更加推荐投资人进行外汇保证金交易。如果投资人想要更多的了解外汇保证金交易，可以直接到环球金汇网开设账户。

.4/￡，由于英镑贬值，35.7 英镑只能兑换成85 美元，净利润60 美元减到45 美元，这说明套利者在年初做套利交易时，买即期英镑的时候没有同时按一定汇率卖1 年期的远期英镑，甘冒汇率变动的风险，结果使其损失了15 美元的净利息。从这个例子可以看出，英镑贬值越大，套利者的损失越大。当然，如果在年末英镑的即期汇率/￡，这个套利者就太幸运了，化险为夷，他的净利润会达到67 美元〔(.7×3)=40]。

　　抵补套利

　　汇率变动也会给套利者带来风险。为了避免这种风险，套利者按即期汇率把利息率较低通货兑换成利息率较高的通货存在利息率较高国家的银行或购买该国债券的同时，还要按远期汇率把利息率高的通货兑换成利息率较低的通货，这就是抵补套利。还以英、美两国为例，如果美国的利息率低于英国的利息率，美国人就愿意按即期汇率把美元兑换成英镑存在英国银行。这样，美国人对英镑的需求增加。英镑的需求增加，在其他因素不变的情况下，英镑的即期汇率要提高。另一方面，套利者为了避免汇率变动的风险，又都按远期汇率签定卖远期英镑的合同，使远期英镑的供给增加。远期英镑的供给增加，在其他因素不变的情况下，远期英镑的汇率就要下跌。西方人根据外汇市场上的经验得出这样一条结论：利息率较高国家通货的即期汇率呈上升趋势，远期汇率呈下降趋势。根据这一规律，资本流动的方向不仅仅是由两国利息率差价决定的，而且是由两国利息率的差价和利息率高的国家通货的远期升水率或贴水率共同决定的。抵补利差为CD，英镑的贴水率或升水率为F￡，则有：

　　CD=Iuk—Ius 十F￡

　　如果英国利息率Iuk=10%，美国利息率Ius=4%，远期英镑的贴水率F￡=—3%，CD=10%—4%—3%=3%)0，这时资本会由美国流到英国。因为套利者认为，尽管远期英镑贴水使他们利润减少，但仍然有利润可赚。如果远期英镑的贴水率F￡=—8%，其他情况不变，CD=10%—4%—8%=—2%(0，这时，资本会由英国流向美国。因为套利者认为，远期英镑贴水率太高，不但使他们的利润减少，而且使他们的利润为负。而英国人则愿意把英镑以即期汇率兑换成美元，以远期汇率把美元兑换成英镑，使资本由英国流到美国。

　　下面，再用一个例子说明抵补套利的实际情况。设套利者的本金为00，Iuk=10%，Ius=4%，英镑即期汇率为

　　随着外汇市场在国内的迅猛发展，各种不同的外汇交易方式也开始出现，外汇套利交易就是其中比较常见的一种。对于投资人来说，肯定越安全的交易方式越好。那么，外汇套利交易到底是什么?安全吗?下面由学习啦小编为大家整理的外汇保证金套利交易相关介绍，希望大家喜欢!

　　外汇保证金套利交易定义

　　套利概述

　　在一般情况下，西方各个国家的利息率的高低是不相同的，有的国家利息率较高，有的国家利息率较低。利息率高低是国际资本活动的一个重要的函数，在没有资金管制的情况下，资本就会越出国界，从利息率低的国家流到利息率高的国家。资本在国际间流动首先就要涉及国际汇兑，资本流出要把本币换成外币，资本流入需把外币换成本币。这样，汇率也就成为影响资本流动的函数。

　　套利是指投资者或借贷者同时利用两地利息率的差价和货币汇率的差价，流动资本以赚取利润。套利分为抵补套利和非抵补套利两种。

　　非抵补套利

　　非抵补套利是指套利者仅仅利用两种不同货币所带有的不同利息的差价，而将利息率较低的货币转换成利息率较高的货币以赚取利润，在买或卖某种即期通货时，没有同时卖或买该种远期通货，承担了汇率变动的风险。

　　在非抵补套利交易中，资本流动的方向主要是由非抵补利差决定的。设英国利息率为Iuk，美国的利息率为Ius，非抵补利差UD，则有：

　　UD=Iuk—Ius

　　如果luk>lus，UD>0，资本由美国流向英国，美国人要把美元兑换成英镑存在英国或购买英国债券以获得更多利息。非抵补套利的利润的大小，是由两种利息率之差的大小和即期汇率波动情况共同决定的。在即期汇率不变的情况下，两国利息率之差越大套利者的利润越大。在两国利息率之差不变的情况下，利息率高的通货升值，套利者的利润越大;利息率高的通货贬值，套利者的利润减少，甚至为零或者为负。

　　设英国的年利息率luk=10%，美国的年利息率lus=4%，英镑年初的即期汇率与年末的即期汇率相等，在1 年当中英镑汇率没有发生任何变化￡1=$2.80，美国套利者的本金为$1000。这个套利者在年初把美元兑换成英镑存在英国银行：

　　$1000÷$2.80/￡=￡357

　　1 年后所得利息为：

　　￡357×10%=￡35.7

　　相当$100(￡35.7×$2.80/￡=$100)，这是套利者所得到的毛利润。如果该套利者不搞套利而把1000 美元存在美国银行，他得到的利息为：

　　$1000×4%=$40这40 美元是套利的机会成本。所以，套利者的净利润为60 美元($100—$40)。

　　实际上，在1 年当中，英镑的即期汇率不会停留在$2.8/￡的水平上不变。如果年末时英镑的即期汇率为$2.4/￡，由于英镑贬值，35.7 英镑只能兑换成85 美元，净利润60 美元减到45 美元，这说明套利者在年初做套利交易时，买即期英镑的时候没有同时按一定汇率卖1 年期的远期英镑，甘冒汇率变动的风险，结果使其损失了15 美元的净利息。从这个例子可以看出，英镑贬值越大，套利者的损失越大。当然，如果在年末英镑的即期汇率$3/￡，这个套利者就太幸运了，化险为夷，他的净利润会达到67 美元〔($35.7×3)=40]。

　　抵补套利

　　汇率变动也会给套利者带来风险。为了避免这种风险，套利者按即期汇率把利息率较低通货兑换成利息率较高的通货存在利息率较高国家的银行或购买该国债券的同时，还要按远期汇率把利息率高的通货兑换成利息率较低的通货，这就是抵补套利。还以英、美两国为例，如果美国的利息率低于英国的利息率，美国人就愿意按即期汇率把美元兑换成英镑存在英国银行。这样，美国人对英镑的需求增加。英镑的需求增加，在其他因素不变的情况下，英镑的即期汇率要提高。另一方面，套利者为了避免汇率变动的风险，又都按远期汇率签定卖远期英镑的合同，使远期英镑的供给增加。远期英镑的供给增加，在其他因素不变的情况下，远期英镑的汇率就要下跌。西方人根据外汇市场上的经验得出这样一条结论：利息率较高国家通货的即期汇率呈上升趋势，远期汇率呈下降趋势。根据这一规律，资本流动的方向不仅仅是由两国利息率差价决定的，而且是由两国利息率的差价和利息率高的国家通货的远期升水率或贴水率共同决定的。抵补利差为CD，英镑的贴水率或升水率为F￡，则有：

　　CD=Iuk—Ius 十F￡

　　如果英国利息率Iuk=10%，美国利息率Ius=4%，远期英镑的贴水率F￡=—3%，CD=10%—4%—3%=3%)0，这时资本会由美国流到英国。因为套利者认为，尽管远期英镑贴水使他们利润减少，但仍然有利润可赚。如果远期英镑的贴水率F￡=—8%，其他情况不变，CD=10%—4%—8%=—2%(0，这时，资本会由英国流向美国。因为套利者认为，远期英镑贴水率太高，不但使他们的利润减少，而且使他们的利润为负。而英国人则愿意把英镑以即期汇率兑换成美元，以远期汇率把美元兑换成英镑，使资本由英国流到美国。

　　下面，再用一个例子说明抵补套利的实际情况。设套利者的本金为$1000，Iuk=10%，Ius=4%，英镑即期汇率为$2.8/￡，英镑远期汇率为$2.73/￡。套利者年初把美元换成英镑存在英国银行：

　　$1000÷$2.8/￡=￡357

　　1 年后所得利息为：

　　￡357×10%=￡35.7

　　根据当时签定合同的远期汇率，相当于$97(￡35.7×$2.73/￡)，这是套利者的毛利润，从中减去套利的机会成本40 美元($1000×4%)，套利者所得的净利润为57 美元($97—$40)。这个例子说明，套利者在买即期英镑的同时，以较高远期英镑汇率卖出英镑，避免英镑汇率大幅度下降产生的损失，在1 年之后，即期英镑汇率$2.4/￡，套利者仍按$2.73/￡卖出英镑。

　　外汇保证金交易的安全性

　　在了解这个问题之前，我们先来看一下什么是外汇套利交易。外汇套利交易指的就是通过外汇汇率的波动赚取买卖差价，从而获得比较丰厚的利润。而另一种外汇套息交易，则是通过外币币种之间储蓄利率的差别，赚取不同利息的交易技巧。

　　外汇套利交易安全吗?如果这里所说的安全是，只盈利不亏钱的话，那么外汇套利交易绝对是不安全的。世界上没有哪一种投资理财方式，可以只盈利不亏损的。风险和盈利成正比，也不是没有道理的。

　　如果投资人可以接受一定的风险的话，外汇套利交易还是比较安全的，但是相对于外汇套利交易，还有另外一种更加安全的交易方式，那就是外汇保证金交易。

　　相比于外汇套利交易，外汇保证金交易的“安全”主要表现在风险可控方面。外汇保证金交易的风险是可以控制的方面，外汇保证金交易的风险投资人可以通过控制仓位，止盈止损，来控制交易的风险。还有最重要的一点就是外汇保证金交易是不可以认为的操控的。外汇保证金交易市场成交量每天都在数万亿美元以上，没有任何机构或者个人可以对其进行操控，即便是国家的央行都不可以。

　　外汇套利交易安全吗?总的来说，外汇套利交易还是有一定的风险的，相比于套利交易，更加推荐投资人进行外汇保证金交易。如果投资人想要更多的了解外汇保证金交易，可以直接到环球金汇网开设账户。

.8/￡，英镑远期汇率为

　　随着外汇市场在国内的迅猛发展，各种不同的外汇交易方式也开始出现，外汇套利交易就是其中比较常见的一种。对于投资人来说，肯定越安全的交易方式越好。那么，外汇套利交易到底是什么?安全吗?下面由学习啦小编为大家整理的外汇保证金套利交易相关介绍，希望大家喜欢!

　　外汇保证金套利交易定义

　　套利概述

　　在一般情况下，西方各个国家的利息率的高低是不相同的，有的国家利息率较高，有的国家利息率较低。利息率高低是国际资本活动的一个重要的函数，在没有资金管制的情况下，资本就会越出国界，从利息率低的国家流到利息率高的国家。资本在国际间流动首先就要涉及国际汇兑，资本流出要把本币换成外币，资本流入需把外币换成本币。这样，汇率也就成为影响资本流动的函数。

　　套利是指投资者或借贷者同时利用两地利息率的差价和货币汇率的差价，流动资本以赚取利润。套利分为抵补套利和非抵补套利两种。

　　非抵补套利

　　非抵补套利是指套利者仅仅利用两种不同货币所带有的不同利息的差价，而将利息率较低的货币转换成利息率较高的货币以赚取利润，在买或卖某种即期通货时，没有同时卖或买该种远期通货，承担了汇率变动的风险。

　　在非抵补套利交易中，资本流动的方向主要是由非抵补利差决定的。设英国利息率为Iuk，美国的利息率为Ius，非抵补利差UD，则有：

　　UD=Iuk—Ius

　　如果luk>lus，UD>0，资本由美国流向英国，美国人要把美元兑换成英镑存在英国或购买英国债券以获得更多利息。非抵补套利的利润的大小，是由两种利息率之差的大小和即期汇率波动情况共同决定的。在即期汇率不变的情况下，两国利息率之差越大套利者的利润越大。在两国利息率之差不变的情况下，利息率高的通货升值，套利者的利润越大;利息率高的通货贬值，套利者的利润减少，甚至为零或者为负。

　　设英国的年利息率luk=10%，美国的年利息率lus=4%，英镑年初的即期汇率与年末的即期汇率相等，在1 年当中英镑汇率没有发生任何变化￡1=$2.80，美国套利者的本金为$1000。这个套利者在年初把美元兑换成英镑存在英国银行：

　　$1000÷$2.80/￡=￡357

　　1 年后所得利息为：

　　￡357×10%=￡35.7

　　相当$100(￡35.7×$2.80/￡=$100)，这是套利者所得到的毛利润。如果该套利者不搞套利而把1000 美元存在美国银行，他得到的利息为：

　　$1000×4%=$40这40 美元是套利的机会成本。所以，套利者的净利润为60 美元($100—$40)。

　　实际上，在1 年当中，英镑的即期汇率不会停留在$2.8/￡的水平上不变。如果年末时英镑的即期汇率为$2.4/￡，由于英镑贬值，35.7 英镑只能兑换成85 美元，净利润60 美元减到45 美元，这说明套利者在年初做套利交易时，买即期英镑的时候没有同时按一定汇率卖1 年期的远期英镑，甘冒汇率变动的风险，结果使其损失了15 美元的净利息。从这个例子可以看出，英镑贬值越大，套利者的损失越大。当然，如果在年末英镑的即期汇率$3/￡，这个套利者就太幸运了，化险为夷，他的净利润会达到67 美元〔($35.7×3)=40]。

　　抵补套利

　　汇率变动也会给套利者带来风险。为了避免这种风险，套利者按即期汇率把利息率较低通货兑换成利息率较高的通货存在利息率较高国家的银行或购买该国债券的同时，还要按远期汇率把利息率高的通货兑换成利息率较低的通货，这就是抵补套利。还以英、美两国为例，如果美国的利息率低于英国的利息率，美国人就愿意按即期汇率把美元兑换成英镑存在英国银行。这样，美国人对英镑的需求增加。英镑的需求增加，在其他因素不变的情况下，英镑的即期汇率要提高。另一方面，套利者为了避免汇率变动的风险，又都按远期汇率签定卖远期英镑的合同，使远期英镑的供给增加。远期英镑的供给增加，在其他因素不变的情况下，远期英镑的汇率就要下跌。西方人根据外汇市场上的经验得出这样一条结论：利息率较高国家通货的即期汇率呈上升趋势，远期汇率呈下降趋势。根据这一规律，资本流动的方向不仅仅是由两国利息率差价决定的，而且是由两国利息率的差价和利息率高的国家通货的远期升水率或贴水率共同决定的。抵补利差为CD，英镑的贴水率或升水率为F￡，则有：

　　CD=Iuk—Ius 十F￡

　　如果英国利息率Iuk=10%，美国利息率Ius=4%，远期英镑的贴水率F￡=—3%，CD=10%—4%—3%=3%)0，这时资本会由美国流到英国。因为套利者认为，尽管远期英镑贴水使他们利润减少，但仍然有利润可赚。如果远期英镑的贴水率F￡=—8%，其他情况不变，CD=10%—4%—8%=—2%(0，这时，资本会由英国流向美国。因为套利者认为，远期英镑贴水率太高，不但使他们的利润减少，而且使他们的利润为负。而英国人则愿意把英镑以即期汇率兑换成美元，以远期汇率把美元兑换成英镑，使资本由英国流到美国。

　　下面，再用一个例子说明抵补套利的实际情况。设套利者的本金为$1000，Iuk=10%，Ius=4%，英镑即期汇率为$2.8/￡，英镑远期汇率为$2.73/￡。套利者年初把美元换成英镑存在英国银行：

　　$1000÷$2.8/￡=￡357

　　1 年后所得利息为：

　　￡357×10%=￡35.7

　　根据当时签定合同的远期汇率，相当于$97(￡35.7×$2.73/￡)，这是套利者的毛利润，从中减去套利的机会成本40 美元($1000×4%)，套利者所得的净利润为57 美元($97—$40)。这个例子说明，套利者在买即期英镑的同时，以较高远期英镑汇率卖出英镑，避免英镑汇率大幅度下降产生的损失，在1 年之后，即期英镑汇率$2.4/￡，套利者仍按$2.73/￡卖出英镑。

　　外汇保证金交易的安全性

　　在了解这个问题之前，我们先来看一下什么是外汇套利交易。外汇套利交易指的就是通过外汇汇率的波动赚取买卖差价，从而获得比较丰厚的利润。而另一种外汇套息交易，则是通过外币币种之间储蓄利率的差别，赚取不同利息的交易技巧。

　　外汇套利交易安全吗?如果这里所说的安全是，只盈利不亏钱的话，那么外汇套利交易绝对是不安全的。世界上没有哪一种投资理财方式，可以只盈利不亏损的。风险和盈利成正比，也不是没有道理的。

　　如果投资人可以接受一定的风险的话，外汇套利交易还是比较安全的，但是相对于外汇套利交易，还有另外一种更加安全的交易方式，那就是外汇保证金交易。

　　相比于外汇套利交易，外汇保证金交易的“安全”主要表现在风险可控方面。外汇保证金交易的风险是可以控制的方面，外汇保证金交易的风险投资人可以通过控制仓位，止盈止损，来控制交易的风险。还有最重要的一点就是外汇保证金交易是不可以认为的操控的。外汇保证金交易市场成交量每天都在数万亿美元以上，没有任何机构或者个人可以对其进行操控，即便是国家的央行都不可以。

　　外汇套利交易安全吗?总的来说，外汇套利交易还是有一定的风险的，相比于套利交易，更加推荐投资人进行外汇保证金交易。如果投资人想要更多的了解外汇保证金交易，可以直接到环球金汇网开设账户。

.73/￡。套利者年初把美元换成英镑存在英国银行：

　　00÷

　　随着外汇市场在国内的迅猛发展，各种不同的外汇交易方式也开始出现，外汇套利交易就是其中比较常见的一种。对于投资人来说，肯定越安全的交易方式越好。那么，外汇套利交易到底是什么?安全吗?下面由学习啦小编为大家整理的外汇保证金套利交易相关介绍，希望大家喜欢!

　　外汇保证金套利交易定义

　　套利概述

　　在一般情况下，西方各个国家的利息率的高低是不相同的，有的国家利息率较高，有的国家利息率较低。利息率高低是国际资本活动的一个重要的函数，在没有资金管制的情况下，资本就会越出国界，从利息率低的国家流到利息率高的国家。资本在国际间流动首先就要涉及国际汇兑，资本流出要把本币换成外币，资本流入需把外币换成本币。这样，汇率也就成为影响资本流动的函数。

　　套利是指投资者或借贷者同时利用两地利息率的差价和货币汇率的差价，流动资本以赚取利润。套利分为抵补套利和非抵补套利两种。

　　非抵补套利

　　非抵补套利是指套利者仅仅利用两种不同货币所带有的不同利息的差价，而将利息率较低的货币转换成利息率较高的货币以赚取利润，在买或卖某种即期通货时，没有同时卖或买该种远期通货，承担了汇率变动的风险。

　　在非抵补套利交易中，资本流动的方向主要是由非抵补利差决定的。设英国利息率为Iuk，美国的利息率为Ius，非抵补利差UD，则有：

　　UD=Iuk—Ius

　　如果luk>lus，UD>0，资本由美国流向英国，美国人要把美元兑换成英镑存在英国或购买英国债券以获得更多利息。非抵补套利的利润的大小，是由两种利息率之差的大小和即期汇率波动情况共同决定的。在即期汇率不变的情况下，两国利息率之差越大套利者的利润越大。在两国利息率之差不变的情况下，利息率高的通货升值，套利者的利润越大;利息率高的通货贬值，套利者的利润减少，甚至为零或者为负。

　　设英国的年利息率luk=10%，美国的年利息率lus=4%，英镑年初的即期汇率与年末的即期汇率相等，在1 年当中英镑汇率没有发生任何变化￡1=$2.80，美国套利者的本金为$1000。这个套利者在年初把美元兑换成英镑存在英国银行：

　　$1000÷$2.80/￡=￡357

　　1 年后所得利息为：

　　￡357×10%=￡35.7

　　相当$100(￡35.7×$2.80/￡=$100)，这是套利者所得到的毛利润。如果该套利者不搞套利而把1000 美元存在美国银行，他得到的利息为：

　　$1000×4%=$40这40 美元是套利的机会成本。所以，套利者的净利润为60 美元($100—$40)。

　　实际上，在1 年当中，英镑的即期汇率不会停留在$2.8/￡的水平上不变。如果年末时英镑的即期汇率为$2.4/￡，由于英镑贬值，35.7 英镑只能兑换成85 美元，净利润60 美元减到45 美元，这说明套利者在年初做套利交易时，买即期英镑的时候没有同时按一定汇率卖1 年期的远期英镑，甘冒汇率变动的风险，结果使其损失了15 美元的净利息。从这个例子可以看出，英镑贬值越大，套利者的损失越大。当然，如果在年末英镑的即期汇率$3/￡，这个套利者就太幸运了，化险为夷，他的净利润会达到67 美元〔($35.7×3)=40]。

　　抵补套利

　　汇率变动也会给套利者带来风险。为了避免这种风险，套利者按即期汇率把利息率较低通货兑换成利息率较高的通货存在利息率较高国家的银行或购买该国债券的同时，还要按远期汇率把利息率高的通货兑换成利息率较低的通货，这就是抵补套利。还以英、美两国为例，如果美国的利息率低于英国的利息率，美国人就愿意按即期汇率把美元兑换成英镑存在英国银行。这样，美国人对英镑的需求增加。英镑的需求增加，在其他因素不变的情况下，英镑的即期汇率要提高。另一方面，套利者为了避免汇率变动的风险，又都按远期汇率签定卖远期英镑的合同，使远期英镑的供给增加。远期英镑的供给增加，在其他因素不变的情况下，远期英镑的汇率就要下跌。西方人根据外汇市场上的经验得出这样一条结论：利息率较高国家通货的即期汇率呈上升趋势，远期汇率呈下降趋势。根据这一规律，资本流动的方向不仅仅是由两国利息率差价决定的，而且是由两国利息率的差价和利息率高的国家通货的远期升水率或贴水率共同决定的。抵补利差为CD，英镑的贴水率或升水率为F￡，则有：

　　CD=Iuk—Ius 十F￡

　　如果英国利息率Iuk=10%，美国利息率Ius=4%，远期英镑的贴水率F￡=—3%，CD=10%—4%—3%=3%)0，这时资本会由美国流到英国。因为套利者认为，尽管远期英镑贴水使他们利润减少，但仍然有利润可赚。如果远期英镑的贴水率F￡=—8%，其他情况不变，CD=10%—4%—8%=—2%(0，这时，资本会由英国流向美国。因为套利者认为，远期英镑贴水率太高，不但使他们的利润减少，而且使他们的利润为负。而英国人则愿意把英镑以即期汇率兑换成美元，以远期汇率把美元兑换成英镑，使资本由英国流到美国。

　　下面，再用一个例子说明抵补套利的实际情况。设套利者的本金为$1000，Iuk=10%，Ius=4%，英镑即期汇率为$2.8/￡，英镑远期汇率为$2.73/￡。套利者年初把美元换成英镑存在英国银行：

　　$1000÷$2.8/￡=￡357

　　1 年后所得利息为：

　　￡357×10%=￡35.7

　　根据当时签定合同的远期汇率，相当于$97(￡35.7×$2.73/￡)，这是套利者的毛利润，从中减去套利的机会成本40 美元($1000×4%)，套利者所得的净利润为57 美元($97—$40)。这个例子说明，套利者在买即期英镑的同时，以较高远期英镑汇率卖出英镑，避免英镑汇率大幅度下降产生的损失，在1 年之后，即期英镑汇率$2.4/￡，套利者仍按$2.73/￡卖出英镑。

　　外汇保证金交易的安全性

　　在了解这个问题之前，我们先来看一下什么是外汇套利交易。外汇套利交易指的就是通过外汇汇率的波动赚取买卖差价，从而获得比较丰厚的利润。而另一种外汇套息交易，则是通过外币币种之间储蓄利率的差别，赚取不同利息的交易技巧。

　　外汇套利交易安全吗?如果这里所说的安全是，只盈利不亏钱的话，那么外汇套利交易绝对是不安全的。世界上没有哪一种投资理财方式，可以只盈利不亏损的。风险和盈利成正比，也不是没有道理的。

　　如果投资人可以接受一定的风险的话，外汇套利交易还是比较安全的，但是相对于外汇套利交易，还有另外一种更加安全的交易方式，那就是外汇保证金交易。

　　相比于外汇套利交易，外汇保证金交易的“安全”主要表现在风险可控方面。外汇保证金交易的风险是可以控制的方面，外汇保证金交易的风险投资人可以通过控制仓位，止盈止损，来控制交易的风险。还有最重要的一点就是外汇保证金交易是不可以认为的操控的。外汇保证金交易市场成交量每天都在数万亿美元以上，没有任何机构或者个人可以对其进行操控，即便是国家的央行都不可以。

　　外汇套利交易安全吗?总的来说，外汇套利交易还是有一定的风险的，相比于套利交易，更加推荐投资人进行外汇保证金交易。如果投资人想要更多的了解外汇保证金交易，可以直接到环球金汇网开设账户。

.8/￡=￡357

　　1 年后所得利息为：

　　￡357×10%=￡35.7

　　根据当时签定合同的远期汇率，相当于(￡35.7×

　　随着外汇市场在国内的迅猛发展，各种不同的外汇交易方式也开始出现，外汇套利交易就是其中比较常见的一种。对于投资人来说，肯定越安全的交易方式越好。那么，外汇套利交易到底是什么?安全吗?下面由学习啦小编为大家整理的外汇保证金套利交易相关介绍，希望大家喜欢!

　　外汇保证金套利交易定义

　　套利概述

　　在一般情况下，西方各个国家的利息率的高低是不相同的，有的国家利息率较高，有的国家利息率较低。利息率高低是国际资本活动的一个重要的函数，在没有资金管制的情况下，资本就会越出国界，从利息率低的国家流到利息率高的国家。资本在国际间流动首先就要涉及国际汇兑，资本流出要把本币换成外币，资本流入需把外币换成本币。这样，汇率也就成为影响资本流动的函数。

　　套利是指投资者或借贷者同时利用两地利息率的差价和货币汇率的差价，流动资本以赚取利润。套利分为抵补套利和非抵补套利两种。

　　非抵补套利

　　非抵补套利是指套利者仅仅利用两种不同货币所带有的不同利息的差价，而将利息率较低的货币转换成利息率较高的货币以赚取利润，在买或卖某种即期通货时，没有同时卖或买该种远期通货，承担了汇率变动的风险。

　　在非抵补套利交易中，资本流动的方向主要是由非抵补利差决定的。设英国利息率为Iuk，美国的利息率为Ius，非抵补利差UD，则有：

　　UD=Iuk—Ius

　　如果luk>lus，UD>0，资本由美国流向英国，美国人要把美元兑换成英镑存在英国或购买英国债券以获得更多利息。非抵补套利的利润的大小，是由两种利息率之差的大小和即期汇率波动情况共同决定的。在即期汇率不变的情况下，两国利息率之差越大套利者的利润越大。在两国利息率之差不变的情况下，利息率高的通货升值，套利者的利润越大;利息率高的通货贬值，套利者的利润减少，甚至为零或者为负。

　　设英国的年利息率luk=10%，美国的年利息率lus=4%，英镑年初的即期汇率与年末的即期汇率相等，在1 年当中英镑汇率没有发生任何变化￡1=$2.80，美国套利者的本金为$1000。这个套利者在年初把美元兑换成英镑存在英国银行：

　　$1000÷$2.80/￡=￡357

　　1 年后所得利息为：

　　￡357×10%=￡35.7

　　相当$100(￡35.7×$2.80/￡=$100)，这是套利者所得到的毛利润。如果该套利者不搞套利而把1000 美元存在美国银行，他得到的利息为：

　　$1000×4%=$40这40 美元是套利的机会成本。所以，套利者的净利润为60 美元($100—$40)。

　　实际上，在1 年当中，英镑的即期汇率不会停留在$2.8/￡的水平上不变。如果年末时英镑的即期汇率为$2.4/￡，由于英镑贬值，35.7 英镑只能兑换成85 美元，净利润60 美元减到45 美元，这说明套利者在年初做套利交易时，买即期英镑的时候没有同时按一定汇率卖1 年期的远期英镑，甘冒汇率变动的风险，结果使其损失了15 美元的净利息。从这个例子可以看出，英镑贬值越大，套利者的损失越大。当然，如果在年末英镑的即期汇率$3/￡，这个套利者就太幸运了，化险为夷，他的净利润会达到67 美元〔($35.7×3)=40]。

　　抵补套利

　　汇率变动也会给套利者带来风险。为了避免这种风险，套利者按即期汇率把利息率较低通货兑换成利息率较高的通货存在利息率较高国家的银行或购买该国债券的同时，还要按远期汇率把利息率高的通货兑换成利息率较低的通货，这就是抵补套利。还以英、美两国为例，如果美国的利息率低于英国的利息率，美国人就愿意按即期汇率把美元兑换成英镑存在英国银行。这样，美国人对英镑的需求增加。英镑的需求增加，在其他因素不变的情况下，英镑的即期汇率要提高。另一方面，套利者为了避免汇率变动的风险，又都按远期汇率签定卖远期英镑的合同，使远期英镑的供给增加。远期英镑的供给增加，在其他因素不变的情况下，远期英镑的汇率就要下跌。西方人根据外汇市场上的经验得出这样一条结论：利息率较高国家通货的即期汇率呈上升趋势，远期汇率呈下降趋势。根据这一规律，资本流动的方向不仅仅是由两国利息率差价决定的，而且是由两国利息率的差价和利息率高的国家通货的远期升水率或贴水率共同决定的。抵补利差为CD，英镑的贴水率或升水率为F￡，则有：

　　CD=Iuk—Ius 十F￡

　　如果英国利息率Iuk=10%，美国利息率Ius=4%，远期英镑的贴水率F￡=—3%，CD=10%—4%—3%=3%)0，这时资本会由美国流到英国。因为套利者认为，尽管远期英镑贴水使他们利润减少，但仍然有利润可赚。如果远期英镑的贴水率F￡=—8%，其他情况不变，CD=10%—4%—8%=—2%(0，这时，资本会由英国流向美国。因为套利者认为，远期英镑贴水率太高，不但使他们的利润减少，而且使他们的利润为负。而英国人则愿意把英镑以即期汇率兑换成美元，以远期汇率把美元兑换成英镑，使资本由英国流到美国。

　　下面，再用一个例子说明抵补套利的实际情况。设套利者的本金为$1000，Iuk=10%，Ius=4%，英镑即期汇率为$2.8/￡，英镑远期汇率为$2.73/￡。套利者年初把美元换成英镑存在英国银行：

　　$1000÷$2.8/￡=￡357

　　1 年后所得利息为：

　　￡357×10%=￡35.7

　　根据当时签定合同的远期汇率，相当于$97(￡35.7×$2.73/￡)，这是套利者的毛利润，从中减去套利的机会成本40 美元($1000×4%)，套利者所得的净利润为57 美元($97—$40)。这个例子说明，套利者在买即期英镑的同时，以较高远期英镑汇率卖出英镑，避免英镑汇率大幅度下降产生的损失，在1 年之后，即期英镑汇率$2.4/￡，套利者仍按$2.73/￡卖出英镑。

　　外汇保证金交易的安全性

　　在了解这个问题之前，我们先来看一下什么是外汇套利交易。外汇套利交易指的就是通过外汇汇率的波动赚取买卖差价，从而获得比较丰厚的利润。而另一种外汇套息交易，则是通过外币币种之间储蓄利率的差别，赚取不同利息的交易技巧。

　　外汇套利交易安全吗?如果这里所说的安全是，只盈利不亏钱的话，那么外汇套利交易绝对是不安全的。世界上没有哪一种投资理财方式，可以只盈利不亏损的。风险和盈利成正比，也不是没有道理的。

　　如果投资人可以接受一定的风险的话，外汇套利交易还是比较安全的，但是相对于外汇套利交易，还有另外一种更加安全的交易方式，那就是外汇保证金交易。

　　相比于外汇套利交易，外汇保证金交易的“安全”主要表现在风险可控方面。外汇保证金交易的风险是可以控制的方面，外汇保证金交易的风险投资人可以通过控制仓位，止盈止损，来控制交易的风险。还有最重要的一点就是外汇保证金交易是不可以认为的操控的。外汇保证金交易市场成交量每天都在数万亿美元以上，没有任何机构或者个人可以对其进行操控，即便是国家的央行都不可以。

　　外汇套利交易安全吗?总的来说，外汇套利交易还是有一定的风险的，相比于套利交易，更加推荐投资人进行外汇保证金交易。如果投资人想要更多的了解外汇保证金交易，可以直接到环球金汇网开设账户。

.73/￡)，这是套利者的毛利润，从中减去套利的机会成本40 美元(00×4%)，套利者所得的净利润为57 美元(—)。这个例子说明，套利者在买即期英镑的同时，以较高远期英镑汇率卖出英镑，避免英镑汇率大幅度下降产生的损失，在1 年之后，即期英镑汇率

　　随着外汇市场在国内的迅猛发展，各种不同的外汇交易方式也开始出现，外汇套利交易就是其中比较常见的一种。对于投资人来说，肯定越安全的交易方式越好。那么，外汇套利交易到底是什么?安全吗?下面由学习啦小编为大家整理的外汇保证金套利交易相关介绍，希望大家喜欢!

　　外汇保证金套利交易定义

　　套利概述

　　在一般情况下，西方各个国家的利息率的高低是不相同的，有的国家利息率较高，有的国家利息率较低。利息率高低是国际资本活动的一个重要的函数，在没有资金管制的情况下，资本就会越出国界，从利息率低的国家流到利息率高的国家。资本在国际间流动首先就要涉及国际汇兑，资本流出要把本币换成外币，资本流入需把外币换成本币。这样，汇率也就成为影响资本流动的函数。

　　套利是指投资者或借贷者同时利用两地利息率的差价和货币汇率的差价，流动资本以赚取利润。套利分为抵补套利和非抵补套利两种。

　　非抵补套利

　　非抵补套利是指套利者仅仅利用两种不同货币所带有的不同利息的差价，而将利息率较低的货币转换成利息率较高的货币以赚取利润，在买或卖某种即期通货时，没有同时卖或买该种远期通货，承担了汇率变动的风险。

　　在非抵补套利交易中，资本流动的方向主要是由非抵补利差决定的。设英国利息率为Iuk，美国的利息率为Ius，非抵补利差UD，则有：

　　UD=Iuk—Ius

　　如果luk>lus，UD>0，资本由美国流向英国，美国人要把美元兑换成英镑存在英国或购买英国债券以获得更多利息。非抵补套利的利润的大小，是由两种利息率之差的大小和即期汇率波动情况共同决定的。在即期汇率不变的情况下，两国利息率之差越大套利者的利润越大。在两国利息率之差不变的情况下，利息率高的通货升值，套利者的利润越大;利息率高的通货贬值，套利者的利润减少，甚至为零或者为负。

　　设英国的年利息率luk=10%，美国的年利息率lus=4%，英镑年初的即期汇率与年末的即期汇率相等，在1 年当中英镑汇率没有发生任何变化￡1=$2.80，美国套利者的本金为$1000。这个套利者在年初把美元兑换成英镑存在英国银行：

　　$1000÷$2.80/￡=￡357

　　1 年后所得利息为：

　　￡357×10%=￡35.7

　　相当$100(￡35.7×$2.80/￡=$100)，这是套利者所得到的毛利润。如果该套利者不搞套利而把1000 美元存在美国银行，他得到的利息为：

　　$1000×4%=$40这40 美元是套利的机会成本。所以，套利者的净利润为60 美元($100—$40)。

　　实际上，在1 年当中，英镑的即期汇率不会停留在$2.8/￡的水平上不变。如果年末时英镑的即期汇率为$2.4/￡，由于英镑贬值，35.7 英镑只能兑换成85 美元，净利润60 美元减到45 美元，这说明套利者在年初做套利交易时，买即期英镑的时候没有同时按一定汇率卖1 年期的远期英镑，甘冒汇率变动的风险，结果使其损失了15 美元的净利息。从这个例子可以看出，英镑贬值越大，套利者的损失越大。当然，如果在年末英镑的即期汇率$3/￡，这个套利者就太幸运了，化险为夷，他的净利润会达到67 美元〔($35.7×3)=40]。

　　抵补套利

　　汇率变动也会给套利者带来风险。为了避免这种风险，套利者按即期汇率把利息率较低通货兑换成利息率较高的通货存在利息率较高国家的银行或购买该国债券的同时，还要按远期汇率把利息率高的通货兑换成利息率较低的通货，这就是抵补套利。还以英、美两国为例，如果美国的利息率低于英国的利息率，美国人就愿意按即期汇率把美元兑换成英镑存在英国银行。这样，美国人对英镑的需求增加。英镑的需求增加，在其他因素不变的情况下，英镑的即期汇率要提高。另一方面，套利者为了避免汇率变动的风险，又都按远期汇率签定卖远期英镑的合同，使远期英镑的供给增加。远期英镑的供给增加，在其他因素不变的情况下，远期英镑的汇率就要下跌。西方人根据外汇市场上的经验得出这样一条结论：利息率较高国家通货的即期汇率呈上升趋势，远期汇率呈下降趋势。根据这一规律，资本流动的方向不仅仅是由两国利息率差价决定的，而且是由两国利息率的差价和利息率高的国家通货的远期升水率或贴水率共同决定的。抵补利差为CD，英镑的贴水率或升水率为F￡，则有：

　　CD=Iuk—Ius 十F￡

　　如果英国利息率Iuk=10%，美国利息率Ius=4%，远期英镑的贴水率F￡=—3%，CD=10%—4%—3%=3%)0，这时资本会由美国流到英国。因为套利者认为，尽管远期英镑贴水使他们利润减少，但仍然有利润可赚。如果远期英镑的贴水率F￡=—8%，其他情况不变，CD=10%—4%—8%=—2%(0，这时，资本会由英国流向美国。因为套利者认为，远期英镑贴水率太高，不但使他们的利润减少，而且使他们的利润为负。而英国人则愿意把英镑以即期汇率兑换成美元，以远期汇率把美元兑换成英镑，使资本由英国流到美国。

　　下面，再用一个例子说明抵补套利的实际情况。设套利者的本金为$1000，Iuk=10%，Ius=4%，英镑即期汇率为$2.8/￡，英镑远期汇率为$2.73/￡。套利者年初把美元换成英镑存在英国银行：

　　$1000÷$2.8/￡=￡357

　　1 年后所得利息为：

　　￡357×10%=￡35.7

　　根据当时签定合同的远期汇率，相当于$97(￡35.7×$2.73/￡)，这是套利者的毛利润，从中减去套利的机会成本40 美元($1000×4%)，套利者所得的净利润为57 美元($97—$40)。这个例子说明，套利者在买即期英镑的同时，以较高远期英镑汇率卖出英镑，避免英镑汇率大幅度下降产生的损失，在1 年之后，即期英镑汇率$2.4/￡，套利者仍按$2.73/￡卖出英镑。

　　外汇保证金交易的安全性

　　在了解这个问题之前，我们先来看一下什么是外汇套利交易。外汇套利交易指的就是通过外汇汇率的波动赚取买卖差价，从而获得比较丰厚的利润。而另一种外汇套息交易，则是通过外币币种之间储蓄利率的差别，赚取不同利息的交易技巧。

　　外汇套利交易安全吗?如果这里所说的安全是，只盈利不亏钱的话，那么外汇套利交易绝对是不安全的。世界上没有哪一种投资理财方式，可以只盈利不亏损的。风险和盈利成正比，也不是没有道理的。

　　如果投资人可以接受一定的风险的话，外汇套利交易还是比较安全的，但是相对于外汇套利交易，还有另外一种更加安全的交易方式，那就是外汇保证金交易。

　　相比于外汇套利交易，外汇保证金交易的“安全”主要表现在风险可控方面。外汇保证金交易的风险是可以控制的方面，外汇保证金交易的风险投资人可以通过控制仓位，止盈止损，来控制交易的风险。还有最重要的一点就是外汇保证金交易是不可以认为的操控的。外汇保证金交易市场成交量每天都在数万亿美元以上，没有任何机构或者个人可以对其进行操控，即便是国家的央行都不可以。

　　外汇套利交易安全吗?总的来说，外汇套利交易还是有一定的风险的，相比于套利交易，更加推荐投资人进行外汇保证金交易。如果投资人想要更多的了解外汇保证金交易，可以直接到环球金汇网开设账户。

.4/￡，套利者仍按

　　随着外汇市场在国内的迅猛发展，各种不同的外汇交易方式也开始出现，外汇套利交易就是其中比较常见的一种。对于投资人来说，肯定越安全的交易方式越好。那么，外汇套利交易到底是什么?安全吗?下面由学习啦小编为大家整理的外汇保证金套利交易相关介绍，希望大家喜欢!

　　外汇保证金套利交易定义

　　套利概述

　　在一般情况下，西方各个国家的利息率的高低是不相同的，有的国家利息率较高，有的国家利息率较低。利息率高低是国际资本活动的一个重要的函数，在没有资金管制的情况下，资本就会越出国界，从利息率低的国家流到利息率高的国家。资本在国际间流动首先就要涉及国际汇兑，资本流出要把本币换成外币，资本流入需把外币换成本币。这样，汇率也就成为影响资本流动的函数。

　　套利是指投资者或借贷者同时利用两地利息率的差价和货币汇率的差价，流动资本以赚取利润。套利分为抵补套利和非抵补套利两种。

　　非抵补套利

　　非抵补套利是指套利者仅仅利用两种不同货币所带有的不同利息的差价，而将利息率较低的货币转换成利息率较高的货币以赚取利润，在买或卖某种即期通货时，没有同时卖或买该种远期通货，承担了汇率变动的风险。

　　在非抵补套利交易中，资本流动的方向主要是由非抵补利差决定的。设英国利息率为Iuk，美国的利息率为Ius，非抵补利差UD，则有：

　　UD=Iuk—Ius

　　如果luk>lus，UD>0，资本由美国流向英国，美国人要把美元兑换成英镑存在英国或购买英国债券以获得更多利息。非抵补套利的利润的大小，是由两种利息率之差的大小和即期汇率波动情况共同决定的。在即期汇率不变的情况下，两国利息率之差越大套利者的利润越大。在两国利息率之差不变的情况下，利息率高的通货升值，套利者的利润越大;利息率高的通货贬值，套利者的利润减少，甚至为零或者为负。

　　设英国的年利息率luk=10%，美国的年利息率lus=4%，英镑年初的即期汇率与年末的即期汇率相等，在1 年当中英镑汇率没有发生任何变化￡1=$2.80，美国套利者的本金为$1000。这个套利者在年初把美元兑换成英镑存在英国银行：

　　$1000÷$2.80/￡=￡357

　　1 年后所得利息为：

　　￡357×10%=￡35.7

　　相当$100(￡35.7×$2.80/￡=$100)，这是套利者所得到的毛利润。如果该套利者不搞套利而把1000 美元存在美国银行，他得到的利息为：

　　$1000×4%=$40这40 美元是套利的机会成本。所以，套利者的净利润为60 美元($100—$40)。

　　实际上，在1 年当中，英镑的即期汇率不会停留在$2.8/￡的水平上不变。如果年末时英镑的即期汇率为$2.4/￡，由于英镑贬值，35.7 英镑只能兑换成85 美元，净利润60 美元减到45 美元，这说明套利者在年初做套利交易时，买即期英镑的时候没有同时按一定汇率卖1 年期的远期英镑，甘冒汇率变动的风险，结果使其损失了15 美元的净利息。从这个例子可以看出，英镑贬值越大，套利者的损失越大。当然，如果在年末英镑的即期汇率$3/￡，这个套利者就太幸运了，化险为夷，他的净利润会达到67 美元〔($35.7×3)=40]。

　　抵补套利

　　汇率变动也会给套利者带来风险。为了避免这种风险，套利者按即期汇率把利息率较低通货兑换成利息率较高的通货存在利息率较高国家的银行或购买该国债券的同时，还要按远期汇率把利息率高的通货兑换成利息率较低的通货，这就是抵补套利。还以英、美两国为例，如果美国的利息率低于英国的利息率，美国人就愿意按即期汇率把美元兑换成英镑存在英国银行。这样，美国人对英镑的需求增加。英镑的需求增加，在其他因素不变的情况下，英镑的即期汇率要提高。另一方面，套利者为了避免汇率变动的风险，又都按远期汇率签定卖远期英镑的合同，使远期英镑的供给增加。远期英镑的供给增加，在其他因素不变的情况下，远期英镑的汇率就要下跌。西方人根据外汇市场上的经验得出这样一条结论：利息率较高国家通货的即期汇率呈上升趋势，远期汇率呈下降趋势。根据这一规律，资本流动的方向不仅仅是由两国利息率差价决定的，而且是由两国利息率的差价和利息率高的国家通货的远期升水率或贴水率共同决定的。抵补利差为CD，英镑的贴水率或升水率为F￡，则有：

　　CD=Iuk—Ius 十F￡

　　如果英国利息率Iuk=10%，美国利息率Ius=4%，远期英镑的贴水率F￡=—3%，CD=10%—4%—3%=3%)0，这时资本会由美国流到英国。因为套利者认为，尽管远期英镑贴水使他们利润减少，但仍然有利润可赚。如果远期英镑的贴水率F￡=—8%，其他情况不变，CD=10%—4%—8%=—2%(0，这时，资本会由英国流向美国。因为套利者认为，远期英镑贴水率太高，不但使他们的利润减少，而且使他们的利润为负。而英国人则愿意把英镑以即期汇率兑换成美元，以远期汇率把美元兑换成英镑，使资本由英国流到美国。

　　下面，再用一个例子说明抵补套利的实际情况。设套利者的本金为$1000，Iuk=10%，Ius=4%，英镑即期汇率为$2.8/￡，英镑远期汇率为$2.73/￡。套利者年初把美元换成英镑存在英国银行：

　　$1000÷$2.8/￡=￡357

　　1 年后所得利息为：

　　￡357×10%=￡35.7

　　根据当时签定合同的远期汇率，相当于$97(￡35.7×$2.73/￡)，这是套利者的毛利润，从中减去套利的机会成本40 美元($1000×4%)，套利者所得的净利润为57 美元($97—$40)。这个例子说明，套利者在买即期英镑的同时，以较高远期英镑汇率卖出英镑，避免英镑汇率大幅度下降产生的损失，在1 年之后，即期英镑汇率$2.4/￡，套利者仍按$2.73/￡卖出英镑。

　　外汇保证金交易的安全性

　　在了解这个问题之前，我们先来看一下什么是外汇套利交易。外汇套利交易指的就是通过外汇汇率的波动赚取买卖差价，从而获得比较丰厚的利润。而另一种外汇套息交易，则是通过外币币种之间储蓄利率的差别，赚取不同利息的交易技巧。

　　外汇套利交易安全吗?如果这里所说的安全是，只盈利不亏钱的话，那么外汇套利交易绝对是不安全的。世界上没有哪一种投资理财方式，可以只盈利不亏损的。风险和盈利成正比，也不是没有道理的。

　　如果投资人可以接受一定的风险的话，外汇套利交易还是比较安全的，但是相对于外汇套利交易，还有另外一种更加安全的交易方式，那就是外汇保证金交易。

　　相比于外汇套利交易，外汇保证金交易的“安全”主要表现在风险可控方面。外汇保证金交易的风险是可以控制的方面，外汇保证金交易的风险投资人可以通过控制仓位，止盈止损，来控制交易的风险。还有最重要的一点就是外汇保证金交易是不可以认为的操控的。外汇保证金交易市场成交量每天都在数万亿美元以上，没有任何机构或者个人可以对其进行操控，即便是国家的央行都不可以。

　　外汇套利交易安全吗?总的来说，外汇套利交易还是有一定的风险的，相比于套利交易，更加推荐投资人进行外汇保证金交易。如果投资人想要更多的了解外汇保证金交易，可以直接到环球金汇网开设账户。

.73/￡卖出英镑。

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