国债逆回购操作全攻略

时间：2017-06-09 13:54:05 宋鹏849由分享

国债逆回购操作全攻略

　　国债逆回购其实是一种短期贷款，你把钱借给别人，获得固定利息，别人拿国债作抵押，到期还本付息，所有基本没风险。以下是学习啦小编收集整理的国债逆回购操作攻略，希望对你有帮助。

　　国债逆回购操作攻略

　　1.什么是逆回购?

　　书面解释：质押式回购是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。在质押式回购交易中，资金融入方(正回购方)在将债券出质给资金融出方(逆回购方)融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方向逆回购方返还本金和按约定回购利率计算的利息，逆回购方向正回购方返还原出质债券。

　　简单来讲，逆回购从本质上讲是一种短期贷款，就是你把钱借给别人，获得固定利息;别人用债券(国债或企业债)作抵押，到期还本付息。

　　2.最低参与金额是多少?

　　上海市场国债逆回购：交易数量为10万或10万的整数倍;

　　深圳市场企业债逆回购：交易数量为1000元或其整数倍;

　　3.逆回购交易是否安全?

　　与股票交易不同的是，逆回购交易在初始交易时收益的大小即已确定，抵押债券价格的涨跌、市场利率水平的波动与逆回购交易的收益无关。

　　4.逆回购交易适合什么类型的客户?

　　逆回购交易适合风险承受能力较低的个人以及流动资金充裕且有资金管理需求的机构。

　　5.逆回购都有哪些品种?

　　逆回购分为上交所的国债逆回购与深交所的企业债逆回购两种，具体种类如图：

　　6.逆回购交易操作流程?

　　(1)交易方式：可通过网上交易、电话交易以及手机交易方式进行。

　　(2)买卖方法：登陆交易系统，选择“卖出”，输入相应的代码和数量即可。

　　交易方向：卖出，

　　代码：回购代码，

　　价格：年化收益率，

　　委托数量单位：张(上海单位为手)。

　　(3)到期自动到账：到期资金和利息将自动返还到投资者的账户，无需进行操作。回购到期日资金解冻，次日可取。例如，周一进行1天的回购品种拆出，周二资金可进行股票或者逆回购交易，周三资金可取。

　　(4)申报数量规定：

　　上海交易所国债逆回购交易的最小报价变动为0.005或其整数倍，交易数量必须为100手(10万资金)或其整数倍，单笔数量不超过1万手(1000万资金);

　　深圳交易所债券回购交易的最小报价变动为0.010或其整数倍，回购交易的申报数量必须为10张(1000元资金)或其整数倍。

　　(5)软件中的交易价格代表年化收益率

　　债券回购是以年化收益率报价，在回购交易报价时，直接输入资金的年化收益率的数值。如成交价格显示5.050，即这一品种在这一时刻成交的年化收益率为5.050%。

　　7.逆回购的收益?

　　逆回购收益公式为“净收益 = 成交金额×年收益率×回购天数/360天 - 手续费”。举例说明，假设以5.050的价格进行10万元的204001的逆回购交易。净收益=(100000×5.050%×1/360)- 1 = 14.02元。对比活期利息(0.5%)只有1.3元。

　　8.遇到非交易日，逆回购的计息与回款有什么变化?

　　如果回购到期日为非交易日，回购清算日顺延到第一个开市日，但客户利息按回购品种规定的天数计算。但如果周五做1天回购，周六，周日是不计利息的。

　　9.交易技巧?

　　由于逆回购从本质上是一种短期贷款，因此其收益率变动往往与利率的变动正相关。一般而言，利率下跌，逆回购收益率也会下降。除此以外，在资金需求较高的时候，逆回购收益也很不错，适合目前资金偏紧的市场环境。

　　1.安全性好，风险较低，类似短期贷款，证券交易所监管，不存在资金不能归还的情况;

　　2.收益率高，尤其在月底年底资金面紧张时，年化收益高达57%;

　　3.操作方便，直接在开立的账户中一键操作，到期资金自动到账，无需过问;

　　4.流动性好，资金到时自动到账，可用于做股票和其他理财产品，随时锁定收益;

　　5.手续费低，手续费是根据操作的天数计算，10万的话，做一天逆回购就是1-2元，做两天的，就是2-4元，以此类推。