如何挑选债券基金

如何挑选债券基金

面对债券市场，个人投资者可以选择独立操作直接参与债券买卖、或者通过购买基金间接参与债券投资。以下是学习啦小编为你精心整理的关于如何挑选债券基金的内容，希望你喜欢。

挑选债券基金一：要关注产品结构

了解产品的投资对象和投资比例。如：风险厌恶型的投资者可以选择与二级市场无关的纯债债基，风险偏好型的投资者可以选择与二级市场相关性较大的可转债债基，而风险中性的投资者则可以选择介于上述两者之间的偏债债基;

挑选债券基金二：要关注产品的历史业绩

包括：1)选择在同类产品中，中长期(≥3年)的相对排名靠前、稳定的基金;2)选择基金本身历史业绩稳定，最大回撤可控，且能够满足投资者个人的风险承受能力的基金等;

挑选债券基金三：要关注产品的组合特征

简单的说就是通过考察某只基金是大比例专注投资一类债券(如：企业债、金融债等)还是均衡比例分配投资来看其资产配置的倾向;通过关注基金对重仓债券的持债比例来分析其风险集中度，并将该只基金的组合特征与投资者个人的投资偏好做比对，选择与投资者偏好相符的基金;

挑选债券基金四：关注产品的投资团队

尤其是要关注基金经理的投资能力、选债偏好、投资偏好及道德操守。对于基金经理投资能力的考察，主要体现在择时能力、行业选择能力、选债能力等方面的表现。持续优秀的选债能力，是基金获取超额收益的重要来源，建议投资者精选选债能力出色的基金。此点的研判对于个人投资者而言有些困难，但可以借助一些专业第三方理财机构的力量，获取相关调研报告。

挑选债券基金误区一

应在加息后再购买债基。部分投资者认为加息后债券价格下跌，适宜抄底购买债基。然而，债券价格就预期内的加息行为会事先做出反应，加息后并不会出现价格大幅波动，投资者甚至会因此错过投资良机，只有预测外的加息行为会造成债券价格的剧烈波动。

挑选债券基金误区二

债基收益不高，且不同基金的收益情况相差无几，只适合保守的投资者。实际上，通过优秀的基金经理判断趋势、择时、选债券，利用杠杆操作等，债基可以达到高收益，如:泓信安盈5期,自2015年2月成立以来，收益率已达23.4%。此外，债基的收益情况也并非相差无几。截止12月14日，存续期在1年以上的开放型公募债基共592只，近一年收益率最大和最小的均为可转债债基，收益率分别为56.51%，-25.79%，收益差为82.3%。由此可见，可转债债基更适合风险偏好型投资者。

挑选债券基金误区三

债券型基金以稳健型投资品种著称，因此风险较低，不会亏损。事实上，债基的盈利情况会受到基金经理操作的风险和市场风险。

(1)利率风险。债券的价格与市场利率呈反方向变动。当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降;当市场利率降低时，债券的价格通常会上升。通常，债券的到期日越长，债券价格受市场利率的影响就越大。与此相类似，债券基金的价值会受到市场利率变动的影响。债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越高。

(2)信用风险。信用风险是指债券发行人没有能力按时支付利息、到期归还本金的风险。一些债券评级机构会对债券的信用进行评级，如果债券的信用等级下调，将会导致该债券的价格下跌，持有这种债券的基金的净值也会随之下降。

(3)提前赎回风险。提前赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。当市场利率下降时，债券发行人能够以更低的利率融资，因此可以提前偿还高息债券。持有附有提前赎回权债券的基金将不仅不能获得高息收益，而且还会面临再投资风险。

(4)通货膨胀风险。通货膨胀会吞噬固定收益所形成的购买力，因此格上理财建议即使是稳健型投资者，除了配置如债券基金等稳健型投资品种外，也可少量配置一些进取型品种，比如股票型基金。

(5)股市波动风险。偏债与可转债基金，除了以上风险之外，由于持有了一部分股票(可转债转换成股票后)，所以还要承担股票市场带来的风险，所以风险比纯债风险更高。

(6)杠杆风险。债券基金可以通过加杠杆增加收益，但若此时信用债风险爆发，会令一些杠杆倍数较大的基金面临着亏损成倍放大的风险。适合债券杠杆交易需具备两个条件，一是资金成本较为低廉，二是债券收益率持续下降。但随着未来资金面预期不稳，再加上经济企稳的步伐加快和信用风险的积聚，债券收益率将有所调整，而交易型基金的杠杆套利风险也正在积聚。

由此可见，债券基金投资并非没有风险，也并非无法获取高收益。所以，为保障资金运用效率最大化，就需要有专业人士帮助众多投资者筛选优质债券基金，助力市场优胜劣汰。

债券具有市场容量大，风险相对较低，收益稳定的特点，是抗击通货膨胀的最佳理财工具之一。个人投资者如能对之运用得当，会是其家庭理财的宝刀利器。但格上理财在此提醒各位投资者，虽然债券投资具有风险较低的特点，但也会随利率、市场等变动产生波动。债券投资重在长期坚持，切不可盲目投资，也不可肆意追涨杀跌。