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场内货币基金和债券ETF怎么玩

学习啦【投资理财知识】 编辑:子媚 发布时间:2016-09-29

  场内货币基金和债券ETF是什么意思?该怎么玩?下面学习啦小编为大家介绍一下场内货币基金和债券ETF,希望对你有帮助。

场内货币基金和债券ETF

  货币ETF是什么

  货币ETF,简单的说,就是可以在股票账户里购买的货币基金,可以分为场内交易型和场内申赎型。

  从参与方式上,交易型货币基金可以像股票一样按市价买卖交易,同时保留申赎机制,更符合股票投资者的习惯。而申赎型货币仅能申赎,不能在二级市场买卖。

  从便利性看,交易型货币基金可通过所有券商的交易终端直接买卖,无需另外开户或签约,而申赎型货币基金仅能通过部分券商向投资者开放申赎。

  场内货币基金和场外孰优孰劣

  场内货基和场外的(比如余额宝)其实没有高下之分,各有千秋吧,下面梳理对比一下场内货基的优点和短处。

  A、优点:T+0交易,买卖便利

  很多场外货币基金赎回要两天才能到账,这些环节所产生的时滞有可能让投资者错失投资良机。 相比之下,场内货基就可以T+0回转交易,当天买卖次数不限。这样的好处是可以和股票投资无缝对接。看到好的投资机会时可以立即卖出货基,买入股票。

  B、劣势:

  1.收益率:长期来看,场内货币基金的收益率不如场外货币基金。

  2.手续费:场外货币基金是不收申购赎回费的,但场内货币基金可能会有佣金费用。有些券商收佣金,有些不收,这要具体咨询你开户的券商了。

  3.投资门槛:场内货基的门槛为1万元,场外的话就很随意了。余额宝一元也可以存。

  4.另外,场内货基可能会产生折溢价,如果是溢价买入或折价买出的话就不划算啦。当然,这里面也隐含着套利机会,下面会细讲。

  场内货币基金有哪些玩法

  第一种:日常收益

  适合我刚说的场景,从股票里撤出来的闲钱,放进场内货基里,可以一边享受货基收益,一边等待机会。

  第二种:节假日收益

  假期里股市休息,货币基金不休息,不过有些拖延症朋友到放假前一天才想起买货基。但是最后一个交易日里,场外货币基金大多都暂停申购了。

  这时候场内货币基金就提供了渠道:只要你在收盘前买入,放假期间也能赚钱。

  第三种:折溢价套利

  给大家各举一个折价和溢价的套利例子

  (一)折价套利

  6月27日,也就是上个月末,场内货基出现大面积折价,以银华日利为例,如果以收盘价101.299买入,并立即提交赎回,以估算净值101.355计算,一般T+1日到账,T+2日资金可用,年化收益率超过8%。

  出现如此难得的“捡钱”机会,可能是年中资金面趋于紧张,机构不计成本地抛售货币所致。

  但有两点需要注意:

  1、并不是所有券商都支持场内货币基金的申赎,很多小的场内货币基金券商可能无法做赎回,投资者需要事先咨询自己的券商是否能够做赎回操作。

  2、有些基金可能有赎回限额,要先了解。以免买入后不能及时赎回,影响收益。

  (二)溢价套利

  放假前最后一个交易日,场内场外的大量闲置资金为了在放假期间也能赚钱,就纷纷涌向场内货币基金。

  买货币ETF的人多了,价格自然水涨船高,因此大部分货币ETF会处于溢价状态。节假日结束后溢价又会回落。

  如果想套利的话,在节假日前的几个交易日买入货币ETF,然后在节假日前一天卖出,就能获取价差套利的收益。

  如果只是为了赚点节假日收益,最好也提前几个交易日买入,不要在最后一天溢价最高的时候买。

  第四种:日内差价套利

  很好理解,意思就是找盘中价格波动的机会。不过要先问清楚佣金怎么收。如果要收的话,频繁交易的佣金很可能比你赚的还多……

  1、佣金

  虽然部分券商对货币ETF免收佣金,但在购买前仍需了解具体情况。

  2、手续费

  基金都会收取一定的管理费、销售服务费与托管费。货币ETF也一样。基金显示的净值都是扣费后的。

  3、规模与成交量

  对于货币ETF来说,它扮演的角色更多的是短期现金管理工具,因此对流动性的要求比收益性更高。

  投资者在挑选基金时应注意其规模与成交量,可选择成交量较高的品种,规避场内规模较小、成交量较少的品种。

  债券ETF

  而比场内货基更合适的产品,它就是债券ETF,可以称得上是性价比非常高的闲置资金管理站。

  目前市场上有两只债券ETF,分别是国泰上证5年期国债ETF(511010)和博时上证企债30ETF(511210)。

  今天就以国债ETF为例,向大家介绍一下债券ETF,顺带评测一下国债ETF和企债ETF这两只基金,看看哪个更好些。

  收益较高

  我所说的高收益,是相对场内货币基金来说的,近一年收益在5.14%,同期场内货币基金大约在3%上下,大概高出两个点。

  风险较低

  之所以说国债ETF是低风险的,首先它作为债券基金,本身已属于低风险类型。再者,它投资的是国债,国债属于利率债,有国家信用背书,风险极小。

  短期内看涨

  第一,英国退欧,全球风险偏好下降,给国债带来了短期机会。

  第二,7月份是信用债评级下调的风险时期,避险资金就会转向国债这种无风险的利率债。

  T+0交易 流动性较好

  长期来看场内债基收益不如场外债基,为什么要买场内的呢?

  交易成本低

  如果在二级市场交易,它就像买卖股票那样,券商会按各自标准收取佣金。

  基金本身要收0.3%/年的管理费和0.1%/年的托管费,这是所有基金都会收的,已经体现在基金净值中。这个费用和场外债基比起来,就少了申赎费。

  至于交易金额起点,和场内货币基金类似,都是万元起(1手起交易,1手为100份,1份价格在100元左右)。

  总结

  最后再来总结一下债券ETF的特点:

  A、年化收益在5%左右,比货币基金要高。

  B、债券基金,风险相对低。

  C、场内T+0交易,方便闲置资金躺着赚钱。

  D、ETF基金手续费少,交易成本低。

  风险提示

  国债近期上涨了不少,短期内有可能回调。债券基金不是保本的,短期投资可能会亏损。所以场内货基和国债ETF相比,优点在于:如果忽略折溢价,它的安全性更高。而债基收益率可能会回调,相比货基风险更高些。

  可能有些朋友会觉得把闲置资金用来买国债ETF挺麻烦,不过也没关系了,本文只是提供一种处置闲置资金的办法,大家根据自己的意愿来。


  看了“场内货币基金和债券ETF怎么玩”的人还看了:

1.场内货币基金如何收益

2.如何投资深交所债券ETF

3.场内基金有哪些优势

4.美国债券基金资产配置解析

5.2016基金可以这么投

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