财务管理110个公式(3)

　　46、债券到期收益率=或

　　(V-股票价值 P-市价 g-增长率 D-股利 R-预期报酬率 Rs-必要报酬率t-第几年股利)

　　47、股票一般模式：零成长股票：固定成长：

　　48、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率或

　　49、期望值：

　　50、方差：标准差：变异系数=标准差÷期望值

　　51、证券组合的预期报酬率=∑(某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重)即：

　　m-证券种类 Aj-某证券在投资总额中的比例;-j种与k种证券报酬率的协方差

　　-j种与k种报酬率之间的预期相关系数 Q-某种证券的标准差

　　证券组合的标准差：

　　52、总期望报酬率=Q×风险组合期望报酬率+(1-Q)×无风险利率

　　总标准差=Q×风险组合的标准差

　　53、资本资产定价模型：

　　① COV为协方差，其它同上

　　②直线回归法

　　③直接计算法

　　54、证券市场线：个股要求收益率

　　投资管理

　　55、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值

　　现值指数=现金流入现值÷现金流出现值

　　内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步测试法”

　　56、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量

　　会计收益率=(年均净收益÷原始投资额)×100%

　　57、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重×利率×(1-所得税)+所有者权益比重×权益成本

　　58、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限(不考虑时间价值)

　　或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数(考虑时间价值)

　　59、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税(根据定义)=税后净利润+折旧(根据年末营业成果)=(收入-付现成本)×(1-所得税率)+折旧×税率(根据所得税对收入和折旧的影响)

　　60、调整现金流量法：(α-肯定当量)

　　61、风险调整折现率法：

　　投资者要求的收益率=无风险报酬率+β×(市场平均报酬率-无风险报酬率)(β—贝他系数)

　　项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的β×(市场平均报酬率-无风险报酬率)

　　62、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资

　　净现值=股东现金流量/股东要求的收益率-股东投资

　　63、β权益=β资产×(1+负债/权益)β资产=β权益÷(1+负债/权益)

　　流动资金管理9 g k( l z; Z6 }

　　64、现金返回线 H=3R-2L(上限=3×现金返回线-2×下限)

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