外汇储备的运营管理

　　外汇储备运营管理需要掌握一定的原则和策略方能管理好如此强大的外汇储备，下面由学习啦小编为大家整理的外汇储备的运营管理相关内容，希望大家喜欢!

　　外汇储备的运营管理策略

　　投资经营：国际化、专业化的大型投资者

　　多元、分散的投资战略。外汇储备经营遵循市场规律，在投资上“不把鸡蛋放在一个篮子里”，从长期、战略的角度出发，在国际市场上进行分散化配置。经过20年的积极布局，外汇储备投资足迹已遍布全球，横跨了70多个国家和地区，货币资产摆布也从1994年的以美元和短期政府债为主扩展到涵盖30多种货币、50多类资产品种、6000多家投资对象的投资格局，几乎涉及了全球主要货币和资产品种。外汇储备通过不断完善的多元化摆布，利用不同货币和资产市场价格的此消彼长，达到了“东方不亮西方亮”的投资效果，保持了资产总体价值的基本稳定，切实将外汇储备投资期限长、风险承受力强等优势转换为保值增值能力。

　　科学、有效的投资决策。早在2001年，我们就借鉴国际上大规模资产管理的经验，引入了投资基准管理模式。经过十多年的建设完善，已形成多个层次的系统化投资基准体系。外汇储备投资围绕基准主动经营，灵活实施投资策略，确保了投资决策科学、高效。以投资基准为核心，我们建立了从投资授权、决策、操作到交易清算、会计核算、业绩评估、管理监督的一整套投资管理体系，实现了投资管理的规范化和专业化。我们坚持以研究驱动投资决策，建立并积累了大量的研究方法、工具和数量模型，深入挖掘、积极把握市场机遇，以实实在在的理论研究和量化模型计算支持每笔投资决策。

　　严格、缜密的风险管理。我国的外汇储备管理始终将风险防范放在首位，运用先进的理念和技术，不断优化风险管理和内部控制框架、方法、工具和手段。得益于此，外汇储备先后成功经受住了亚洲金融危机、美国次贷危机、欧债危机等一系列风险和挑战，在“两房”债券等资产投资上，注重与投资对象的核心利益捆绑，总体实现了良好的投资效益。过去20年，外汇储备接受审计部门等的外部审计早已常态化，历年审计结果均显示，我国外汇储备的投资管理、风险控制以及财务、账户、人事、信息系统等内部管理均规范、健全，外汇储备资产真实、安全。

　　全球化的经营布局。自上世纪90年代起，我们先后在新加坡、香港、伦敦、纽约、法兰克福等国际金融中心设立了华新、华安、华欧、华美4家投资公司和3家交易室，负责开拓股票、新兴市场等战略性投资，开展全球24小时连续经营。目前，驻外机构已成为外汇储备多元化投资的重要平台，构建了市场、信息、人员全覆盖的全球网络，提升了外汇储备在不同时区和不同市场的投资管理能力。

　　多层次运用：服务实体经济与国际合作并重

　　有效服务实体经济发展。外汇储备遵循市场化原则，积极开展多层次运用，切实服务稳增长、促改革、调结构、惠民生的各项政策要求，效果显著。自上世纪90年代起，大力支持国家重点用汇项目。包括2003年建立汇金公司支持国有商业银行改革，2007年支持配合国家设立中投公司，2011年成立外汇储备委托贷款办公室，2013年注资国新公司、建设支持企业“走出去”平台等。我们不断开辟、拓宽包括委托贷款在内的运用渠道，覆盖了国内政策性、股份制、大中小型银行20余家，有效缓解了国有、民营、小微企业“走出去”、“引进来”的外汇资金不足。

　　国际合作提升国家话语权。外汇储备从国家大局出发，广泛参与国际合作，树立了我国负责任大国的形象。外汇储备参与全球经济治理，次贷危机期间，认购了国际货币基金组织和世界银行下属国际金融公司债券，配合国家开展国际救助;参与设立东盟十国与中日韩三国(10+3)区域外汇储备库、金砖国家应急储备安排，提升亚洲和金砖国家应对危机的能力;与国际金融公司、泛美开发银行、非洲开发银行等国际多边机构合作设立联合融资基金，支持世界经济发展，为中国企业“走出去”创造有利的外部环境;支持丝路基金，服务国家“一带一路”战略。

　　机构管理：具有国际竞争优势的“软实力”

　　与时俱进的信息化建设。外汇储备经营管理所处的金融行业，是信息高度密集的行业。为有效保障信息安全，同时满足投资管理对信息获取、处理、流转和保存的高标准和严要求，我们立足于自主开发，大力推进了信息化建设，打造了从网络、数据流、模型结构到系统的全方位信息化体系，支撑了前、中、后台全业务流程，有力保障了经营管理活动的顺畅和安全，为外汇储备在现代金融市场竞争中占领信息制高点、把握主导优势发挥了重要作用。我们还搭建了灾备布局，定期开展应急实战演练，筑牢外汇储备抵御突发事件的坚实基础。

　　思想过硬、业务精良的经营管理队伍。人才始终是外汇储备经营管理的1997.01，全面推行国际收支统计申报制度1988.03，发布《关于外汇调剂的规定》1994.03，全国统一、规范的银行间外汇市场建立2009.06，银行间外汇市场即期询价交易净额结算业务推出核心资产。这些年我们从无到有，逐步培养了一支经受住历次危机考验的经营管理队伍。从最初的不足50人发展到目前的全球近600人，经营管理队伍的专业化程度不断提高，绝大部分员工毕业于国内外知名院校，硕士及以上学历员工达85%;40%的员工具有注册金融分析师(CFA)、注册风险分析师(FRM)等国际认可的专业资质。这支队伍的平均年龄仅有33岁，是一支朝气蓬勃、甘于奉献、富有战斗力的队伍，年复一年始终践行着“敬业、守纪、协作、进取”的价值观，尽职尽责地为国家外汇储备事业耕耘、奋斗。

　　20年来，外汇储备不仅有效保障了资产的安全、流动，更是实现了保值增值。从资产的整体购买力看，当前外汇储备的投资收益率远高于被投资国通胀率，资产的安全性得到切实保障。从资产的盈利能力看，外汇储备在各主要投资领域已培育出了国际先进的经营能力。过去6年，在全球持续极低利率的不利投资环境下，外汇储备经营收益仍保持了稳定增长。

　　继往开来，我国外汇储备经营管理已迈入了又一关键发展阶段。当前国际经济金融形势依然复杂多变，国际货币体系的深刻调整和地缘政治冲突等事件相互交织，给外汇储备保值增值带来了新的挑战。 国务院的领导下，外汇储备经营管理部门将继续发扬优良传统，不断开拓创新，自强不息，兢兢业业，进一步构筑有中国特色的外汇储备经营管理道路，不辜负党、国家和人民的重托。

　　外汇储备运营管理原则

　　1、保持外汇储备的货币多元化，以分散汇率变动的风险;

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　　2、根据进口商品、劳务和其它支付需要，确定各种货币的数量、期限结构以及各种货币资产在储备中的比例;

　　3、在确定储备货币资产的形式时，既要考虑储备资产的收益率，也要考虑流动性、灵活性和安全性;

　　4、密切注意储备货币汇率的变化，及时或不定期调整不同币种储备资产的比例。