识别债券基金风险的技巧
识别债券基金风险的技巧
任何一项投资都有风险，债券基金也是，那么如何识别债券基金的风险呢?下面是学习啦小编为大家整理的关于识别债券基金的风险的资料，希望对大家有用。
如何识别债券基金中的“坏家伙”
仅仅根据某些角度来界定出一只债券基金的好坏终究是难以让人信服的，但是，橄榄财富提示您，若面前的债券型基金亮起一个或多个以下信号时，即便当时也许有投资机会，但最好还是避而远之。。。
信号一、丰厚的回报
一般回报越高，越受投资者欢迎。但是，超过正常认知的回报，往往意味着较高的风险。比如说某债券基金年回报50%，往往就意味着很高的风险。这么高的回报，主要是非债券类投资过高。该基金投资正确的话，收益就很高，一旦投资失败，损失也比较惨重。谨记，天下没有免费的午餐。没有风险的额外收益是不存在的。有时是明显的信用风险，有时是并不明显的、稍纵即逝的，如缺乏流动性，他们总是存在的。当然，那些收益率最高的基金经常吸引大量投资者的注意。尽量不要被诱惑!收益高的基金往往容易陷入困境。
信号二、集中度
什么是集中度?是基金投资于单一证券?单一债券?一个行业?
没错，上述的均可认作为判定集中度的维度。在大多数情况下，一件好的东西拥有太多与把所有鸡蛋放进一个篮子里是一样的。例如，2016年初，持有单一的中小盘股的基金净值下跌就很多。这一期间，中小盘股下跌普遍达到30%以上，而大盘股，低市盈率股普遍下跌幅度15%左右。集中度高的投资，就意味着高风险。
信号三、杠杆过高
如今许多债券型基金开始使用杠杆，在金融危机期间问题就凸显出来了。大多数人认为杠杆类似于保证金借款，起初你持有一个基础组合，然后再借一部分钱，用借来的钱提高市场风险头寸。通过这种方式几乎都能放大收益和损失，使你持有的投资组合的波动性更大。这并不总是坏事，但你用的杠杆越多，承担的风险也越大。没有条文来界定多少杠杆就是“太多了”，一旦超过40%-50%，就要谨慎对待。当前，一些债券基金通过质押式回购来增加杠杆。
信号四、特例
这里主要是提醒大家不要走极端。如果一支基金声称是某一类别，但实际上与同类差别很大，这就是个危险信号。
众所周知，债券型基金对资产配置的竞争是激烈的，从而使得基金经理愿意承担一定风险而使得收益看上去变得具有吸引力。对于一些基金来说，这种诱惑太大了，而信息披露的太少，从而投资者实际持有的基金的风险比预期高很多。
此外，还有常见的高成本。当基金经理们管理的基金的费率较高时会承受更大的压力，因为投资者往往会选择费率低的基金，所以比赛开始时他们就落后了。当比赛已经落后时，就会诱使基金经理持有更多的风险头寸来迎头赶上。因此，大家还需谨慎对待。
怎样选择债券基金?
目前，在我国债券基金的投资对象主要是国债、金融债和企业债。通常，债券为投资人提供固定的回报和到期还本，风险低于股票，所以相比较股票基金，债券基金具有收益稳定、风险较低的特点。
第一步要理解自己的投资目标和风险承受能力，确定债券投资配置占全部资产的比例。
第二步要理解债券基金的基本特征，尤其是债券投资组合在信用级别和期限上的分布构成。投资组合的信用级别越低，基金的收益率越高，但是债券发行人违约的风险就越大。同时，投资组合期限越长，基金面临的利率变动的风险就越大。
第三则是理解基金经理的专长，只将资金托付给那些具有良好风险控制能力、历史业绩连贯持续的投资经理。
第四要定期评审投资组合，并在必要时调整投资在债券基金上的资金配置。
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