2017证券基础知识题库及答案(2)
2017证券基础知识题库及答案
(26)设某股票报价为3元，该股票在2年内不发放任何股利。若2年期期货报价为3.5元，按5%年利率借入3000元资金，并购买1000股该股票，同时卖出1000股2年期期货，2年后盈利为( )元。
A、 157.5
B、 192.5
C、 307.5
D、 500.0
答案：B
【解析】：2年后，期货合约交割获得现金3500元，偿还贷款本息=3000×(1+5%)2=3307.5(元)，盈利为：3500-3307.5=192.5(元)。
(27) ()合约是指交易双方在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。
A、 期权
B、 远期
C、 互换
D、 期货
答案：B
【解析】：远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买人或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。远期合约是一种非标准化的合约，即远期合约一般不在交易所交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的。
(28)有甲、乙、丙、丁四个投资者，均申报买进x股票，申报价格和申报时间分别为：甲的买进价为10.70元，时间是13：35;乙的买进价为10.40元，时间是13：40;丙的买进价为10.75元，时间为13：55;丁的买进价为10.40元，时间为13：50。则四位投资者交易的优先顺序( )。
A、 丁、乙、甲、丙
B、 丁、乙、丙、甲
C、 丙、甲、丁、乙
D、 丙、甲、乙、丁
答案：D
【解析】：指令驱动的成交原则如下：①价格优先原则;②时间优先原则。如果在同一价格上有多笔交易指令，此时会遵循“先到先得”的原则，即买卖方向相同、价格一致的，优先成交委托时间较早的交易。先比较申报价格，可知丙的申报价格最高，甲其次，乙丁的申报价格相同且低于丙甲;再比较乙丁的申报时间，乙先于丁申报，所以乙应优先于丁。
(29)面额为100元，期限为10年的零息债券，按年计息，当市场利率为6%时，其目前的价格是( )元。
A、 55.84
B、 56.73
C、 59.21
D、 54.69
答案：A
【解析】：
(30)交易双方根据对价格变化的预测，约定在未来某一确定的时间按照某一条件进行交易或有选择是否交易的权利，涉及基础资产的跨期转移，这体现了衍生工具的( )。
A、 跨期性
B、 杠杆性
C、 风险性
D、 投机性
答案：A
【解析】：衍生工具是交易双方根据对价格变化的预测，约定在未来某一确定的时间按照某一条件进行交易或有选择是否交易的权利，涉及基础资产的跨期转移。每一种衍生工具都会影响交易者在未来某一时间的现金流，跨期交易的特点非常明显。
(31)假设市场上存在一种期限为6个月的零息债券，面值100元，市场价格99.2556元，那么6个月的利率为( )。
A、 0.7444%
B、 1.5%
C、 0.75%
D、 1.01%
答案：C
【解析】：
(32)A方案在三年中每年年初付款100元，8方案在三年中每年年末付款100元，若利率为10%，则二者在第三年年末时的终值相差( )元。
A、 33.1
B、 31.3
C、 133.1
D、 13.31
答案：A
【解析】： A方案在第三年年末的终值为：100×(1+10%)3+(1+10%)2+(1+10%)]=364.1(元)，B方案在第三年年末的终值为：100×[(1+10%)2+(1+10%)+1]=331(元)，二者的终值相差：364.1-331=33.1(元)。
(33) 短期政府债券的特点不包括( )。
A、 违约风险小
B、 流动性强
C、 利息免税
D、 收益高
答案：D
【解析】：短期政府债券主要有三个特点：①违约风险小，由国家信用和财政收入作保证，在经济衰退阶段尤其受投资者喜爱;②流动性强，交易成本和价格风险极低，十分容易变现;③利息免税，根据我国相关法律规定，国库券的利息收益免征所得税。
(34) 私募股权二级市场投资战略的特点正确的是( )。
A、 周期短
B、 风险小
C、 流动性差
D、 收益低
答案：C
【解析】：私募股权二级市场投资战略是具有周期长、风险大、流动性差特性的投资战略，通常以合伙人形式进行组织，可能涉及一对多、多对多等不同的交易形式，因此，在其结构上存在不同的设计形式。
(35) 与传统的手动交易相比，算法交易不能( )。
A、 提高交易员的工作效率
B、 最大限度地降低由于人为失误而造成的交易错误
C、 高效地捕捉市场流动性以及市场上的交易机会
D、 替代交易员执行工作
答案：D
【解析】：相比传统的手动交易，算法交易可以极大地提高交易员的工作效率，进而把交易员从重复而繁重的执行操作中解放出来，使得他们可以在一个更高的层次上作出决策。同时算法交易可以最大限度地降低由于人为失误而造成的交易错误。此外，计算机的特性使得算法交易可以更高效地捕捉市场流动性以及市场上的交易机会，进而增加投资组合收益，使复杂的交易和投资策略得以执行。
(36) ( )是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。
A、 存托凭证
B、 可转换债券
C、 权证
D、 可转让存单
答案：A
【解析】：存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证一般代表外国公司股票。对发行人来说，发行存托凭证可以扩大市场容量，增强筹资能力;对于投资者来说，购买存托凭证可以规避跨国投资的风险(如汇率风险)。
(37) 下列关于债券，说法错误的是( )。
A、 固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类
B、 确定浮动利率时，Shibor是被广泛采纳的货币市场基准利率
C、 零息债券以低于面值的价格发行
D、 发行固定利率债券后，发行人的信用等级改变，其要偿付的利息会随之变化
答案：D
【解析】：D项，固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。即使市场利率或者发行人的信用等级改变，债券发行人要偿付的利息也不变。
(38)所有种类的债券都面临通胀风险，对通胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券，其( )。
A、 本金随通胀水平的高低进行变化，利息不随通胀水平的高低进行变化
B、 本金不随通胀水平的高低进行变化，利息随通胀水平的高低进行变化
C、 本金和利息都不随通胀水平的高低进行变化
D、 本金和利息都随通胀水平的高低进行变化
答案：D
【解析】：对通胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券，其本金随通胀水平的高低进行变化，而利息的计算由于以本金为基准也随通胀水平变化，从而可以避免通胀风险。
(39) 下列关于私募股权投资的表述，错误的是( )。
A、 通常采用非公开募集的形式筹集资金
B、 流动性好
C、 起源于美国
D、 是对未上市公司的投资
答案：B
【解析】：私募股权投资是指对未上市公司的投资。私募股权投资起源和盛行于美国，已经有100多年的历史。私募股权投资通常采用非公开募集的形式筹集资金，不能在公开市场上进行交易，流动性较差。
(40) 下列各种债券中，其利率在偿付期限内发生变化的是( )。
A、 贴现债券
B、 附息债券
C、 息票累计债券
D、 浮动利率债券
答案：D
【解析】：浮动利率债券的利息在每个支付期都会根据基准利率的变化而重新设置。在每期期末支付的利息额是在本支付期期初基准利率的基础上设定的，也就是说，在每个利息支付日利息由上一支付日的基准利率和利差共同决定。
(41) 短期的(1年之内)、具有高流动性的低风险证券属于( )。
A、 期货市场工具
B、 资本市场工具
C、 现货市场工具
D、 货币市场工具
答案：D
【解析】：货币市场工具一般指短期的(1年之内)、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。
(42) 影响回购协议利率的因素不包括( )。
A、 回购协议的定价
B、 抵押证券的质量
C、 回购期限的长短
D、 交割的条件
答案：A
【解析】：影响回购协议利率的因素包括：①抵押证券的质量;②回购期限的长短;③交割的条件;④货币市场其他子市场的利率。
(43) 关于佣金率的说法错误的是( )。
A、 证券公司对于不同的投资者会采用不同的交易佣金率
B、 投资者的资产或交易量、交易方式、客户忠诚度等会影响交易佣金
C、 经纪账户中资金量高且交易活跃的投资者要支付高佣金率
D、 对于自己的老客户，证券公司都会在佣金率上给予优惠
答案：C
【解析】： AB两项，证券公司通常会设立一个全成本交易佣金率，在此基础上根据投资者的资产或交易量、交易方式、客户忠诚度等调整交易佣金，最终确定每个投资者适用的实际交易佣金;C项，经纪账户中资金量高且交易活跃的投资者会享受到低佣金率，而采用网上交易、电话交易等方式则优于现场交易;D项，对于自己的老客户，证券公司都会在佣金率上给予优惠。
(44) 利率衍生工具不包含( )。
A、 远期利率合约
B、 利率期权
C、 信用联结票据
D、 利率互换
答案：C
【解析】：利率衍生工具是指以利率或利率的载体为合约标的资产的金融衍生工具，主要包括远期利率合约、利率期货合约、利率期权合约、利率互换合约以及上述合约的混合交易合约。C项，信用联结票据属于信用衍生工具。
(45) 大额可转让定期存单的二级市场流动性的大小取决于( )。
A、 存单发行的形式
B、 做市商的种类
C、 做市商的数量
D、 投资者的数量
答案：C
解析、大额可转让定期存单的二级市场一般采取做市商制度，做市商会通过回购协议将部分大额可转让定期存单抵押出去以获得资金，但存单回购利率要高于国债回购利率。二级市场流动性的大小取决于做市商的数量。
(46) 在没有优先股的条件下，普通股票每股账面价值是以( )除以发行在外的普通股票的股数求得的。
A、 总资产
B、 总股本
C、 净资产
D、 总股数
答案：C
【解析】：股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。在没有优先股的条件下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得。
(47) 下列关于股票的参与性，说法错误的是( )。
A、 股票持有人有权参与公司重大决策
B、 股东参与公司重大决策的权利大小取决于其在公司职位权力的高低
C、 股票持有人通过选举公司董事来实现其参与权
D、 股票持有人有权出席股东大会
答案：B
【解析】：参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。股票持有人作为股份公司的股东，有权出席股东大会，通过选举公司董事来实现其参与权。不过，股东参与公司重大决策的权利大小取决于其持有股票数额的多少，如果某股东持有的股票数额达到决策所需的有效多数时，就能实质性地影响公司的经营方针。
(48) 私募股权投资基金在完成投资项目之后，退出的最佳渠道是( )。
A、 首次公开发行
B、 买壳上市或借壳上市
C、 管理层回购
D、 二次出售，破产清算
答案：A
【解析】：ABCD四项均为私募股权投资基金在完成投资项目之后可采取的退出机制。其中，首次公开发行(IPO)是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行为。此后，对象企业将变为上市公司，股票在证券市场上进行公开交易，私募股权投资基金可以通过出售其持有的股票收回现金。一般来说，首次公开发行伴随着巨大的资本利得，被认为是退出的最佳渠道。
(49) 股票市场价格的最直接影响因素是( )，其他因素都是通过作用于该因素而影响股票价格。
A、 供求关系
B、 公司经营状况
C、 宏观经济因素
D、 政治因素
答案：A
【解析】：股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响。其中，供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。
(50) 按债券的( )分类，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券。
A、 发行主体
B、 偿还期限
C、 嵌入的条款
D、 债券持有人收益方式
答案：A
【解析】：债券依据不同的标准有不同的分类，具体为：①根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券;②根据计息与付息方式的不同，债券可分为息票债券和贴现债券;③根据嵌入条款的不同，债券可分为可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券等;④根据债券持有人收益方式的不同，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等;⑤根据偿还期限的不同，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券;⑥根据交易方式的不同，可以对银行间债券市场的交易品种、交易所债券市场的交易品种、商业银行柜台市场的交易品种进行细分;⑦根据币种的不同，债券可分为人民币债券和外币债券。
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