证券投资学硕士论文代发表
证券投资基金作为证券市场的一个重要的机构投资者,虽然在我国起步较晚,在发展过程中出过很多问题,但就目前而言已经取得了巨大的突破和成绩。下文是学习啦小编为大家搜集整理的关于证券投资学硕士论文代发表的内容，欢迎大家阅读参考!
证券投资学硕士论文代发表篇1
浅析中国证券业存在的问题
从1987年中国第一家证券公司注册登记开始，我国证券业有无到有，现已经逐步成长为我国金融体系中最有活力的组成部分。截至2011年底，境内共有上市公司2342家，总发行股本36095亿股，总市值215748亿元，成交金额421646亿元，有效账户14050万户。证券公司在资产规模，盈利能力方面总体上趋于上升，业务也不断多元化，合理化发展，风险管理水平不断进步。虽然取得了突出成绩，但与国外证券业相比，扔存在不小差距。
一、中国证券业在国际竞争中存在的问题与不足
(一)规模偏小
以国内证券业的龙头中信证券为代表，与世界上知名度较高的摩根斯坦利(Morgan Stanley)和高盛集团(Goldman Sachs)对比。2010年中信证券的总资产和净资产规模分别为1094亿元、615亿元，而同期摩根斯坦利的总资产和净资产则达到53469亿元、3787亿元，高盛的这两项指标则分别为60330亿元、5121亿元。作为国内总资产、净资产、分明显。数量最多的证券公司，与国外证券公司差距十分明显。
(二)行业集中度较低
2010年在资本集中度、经纪业务集中度、承销业务集中度和利润集中度四项指标中，除承销业务集中度CR10和利润集中度CR10超过了50%以外，其他指标均低于50%，所有CR1指标均未超过15%，可见我国证券业竞争较为激烈，没有在某项业务方面有专长或是具有绝对优势的证券公司。高盛集团CR1和CR5分别达到了28.5%、69.8%。同期世界市场上高盛与摩根斯坦利的投资银行业务市场占有率分别达到7.3%、6.3%，而在中国的投资银行市场规模较小的情况下，投资银行业务龙头中信证券的市场占有率也仅达到11.23%，中国证券公司要达到与国际一流证券公司同样的高度要走的路还很长。
(三)盈利模式同质化严重，创新能力不足
国内证券公司经纪业务收入所占比重过高，投资银行业务也只是集中在证券承销保荐上，资产证券化、直接投资、并购财务顾问等业务还没有有效开展。大部分证券公司经营模式单一，业务相近，同质化严重。
2010年摩根斯坦利的收入来源分布较为均匀，收入来源最多的是其擅长且利润率较高的自营业务，达到36%，其次分别是资产管理业务、投行业务和经纪业务等。对比同期中国证券公司总体收入，其来源结构极不均衡，投行业务、资产管理业务、自营业务收入所占比例过低。业务和盈利模式的同质化及过于偏重经纪业务也直接导致了国内证券公司的经纪业务佣金价格战，残酷的价格战进而导致了证券业整体利润水平的降低和创新的滞后，已经严重阻碍了中国证券业整体竞争力的提高。
二、提升我国证券公司国际竞争力的对策
(一)宏观层面――打造外部竞争力
证券业的发展离不开良好的宏观经济环境和行业环境，要想提高我国证券公司的外部竞争力，首先要要从宏观层面着眼，创造有利于证券业发展的良好环境。
1.制定证券业发展的国家战略
证券业的发展应该坚持市场改革方向，推动政府职能转变。制定证券业发展的国家战略，把发展证券业作为一项重要的战略任务，构建以市场为主导的创新机制和创新环境。明确我国证券业发展的长期战略目标：建设公正、透明、高效的证券业，成为更加开放和具有国际竞争力的市场。
2.加强法制建设，提高证券业规范化程度
我国证券业还是一个新兴产业，法制建设和监管尚不完善，必须加强法制建设，完善监管体系。我国需要加快推进以《证券法》为核心的相关法律法规建设，为规范证券公司经营运作和保护投资者合法权益提供法律保障。同时要尽快制定《金融机构破产法》，《证券投资者保护法》及《上市公司监管条例》等，相关法律法规，落实《证券公司风险处置条例》，《证券公司保险条例》等使我国证券公司的经营发展有法可依有章可循。同时加大执法力度，加强监管队伍建设，提高监管效率，防范金融风险。
3.稳步推进对外开放，推动有序竞争
应对激烈的国际竞争，提高国际竞争力，必须推进资本账户和证券业的对外开放，在“积极委托、循序渐进、兼收并蓄、为我所用、公平竞争、互利共赢”的基本原则的基础上，扩大开放领域，优化开放结构，鼓励创新和公平竞争，以提高我国证券业的国际竞争力为目标选择对外开放，走出去和引进来的路径。同时完善证券市场退出机制。建立对重大违法违规行为的证券公司的退出制度;建立有效的赔偿制度，保护相关投资者和债权人的合法权益。
(二)微观层面――全方位提高证券公司国际竞争力
证券公司国际竞争力更多地取决于微观层面因素，主要包括自身的规模实力、经营管理能力，盈利能力等，它们对证券公司而言，可控性和激励性更强，应成为证券公司经营管理者关注的重点。
1.扩大证券公司规模
鼓励证券公司兼并重组。目前我国106家证券公司大多数属于发展时间短、规模小，盈利能力差，而其存在仅加重了业务间过度竞争的状态，影响证券业整体竞争力。应重点扶持一批规模大、实力强的证券公司优先发展起来，开展合理有效竞争和优胜劣汰，以提高行业集中度，优化行业结构。
另外，积极推动证券公司上市，在证券化程度日益加深的今天，直接融资已经成为扩大资本来源，建立起长效资本补充机制，提高资产运营质量和效率的重要手段;同时上市也能促进证券业和整个金融资源的优化配置，对优化行业发展和提高行业整体竞争力有重要意义。
2.提高经营管理能力
提高经营管理能力的重点在于提高营运能力和资金使用效率。我国证券公司大多数前身为国有金融机构，成立时间短，公司法人治理结构尚不成熟。组织结构也以多层垂直型结构见多，难以快速适应外部市场环境变化，需要加强证券公司治理结构和组织体系建设，建立起真正意义上的现代企业制度。
同时，在不影响经济安全、不构成市场威胁和国家政策允许的范围内，可以逐渐开放，引入战略合作伙伴。借鉴国外先进的管理经验促进中资证券公司实现跨越式发展。
3.提高盈利能力和市场势力
进行经纪业务改革，制定经纪业务进行经纪业务改革，制定经纪业务规范，加强监管，防止价格战等不正当竞争行为发生;同时要限制和引导过于激烈的经纪业务竞争，优胜劣汰，限制规模小、盈利差的证券公司开展经纪业务。另外，积极开展业务创新，实现业务多元化。探索资产管理服务新模式;扩大债券业务，投资咨询、资信评级、财务顾问、项目融资、兼并收购、股权投资等新业务。
证券投资学硕士论文代发表篇2
试谈证券公司创新业务发展
经过20年的发展，中国资本市场已成为全球第二大市场，但资本市场结构性问题突出，其新兴市场的性质没有改变，“输血”能力减弱，从“解困市”到“融资市”的市场定位、过度投机、补贴盛行、监管不足等严重制约资本市场发展。
一、I证券创新业务运营管理现状分析
(一)在金融工具创新方面
证券公司通过推动融资融券业务快速的发展以及取得约定式回购、转融通、代销金融产品等业务资格，对公司已有的金融产品与服务进行了重新的分解与组合，使公司的金融产品更适合市场的发展与需求，在满足客户的收益性、流动性和安全性需求方面，公司创新金融产品得到了一定层次的提高。
(二)在金融技术创新方面
公司在已有的经纪业务基础上，推动客户服务的标准化、产品化和电子化进程，通过电子平台向客户提供多种投资选择，加快了信息传递速度、大幅度降低了交易成本，同时，公司电子平台的建立也使公司在处理内部文件、资料、账务和各种金融零售业务上更加快速便捷，多渠道服务体系使公司原有经纪业务渠道与电子渠道相结合，突破了传统营业网点的局限性。
(三)在服务方式创新方面
证券营业部功能重新定位，改革营业部组织结构体系，向客户提供人性化、个性化的服务。公司在一些地区的营业部大力开展投行业务、债券发行、投资顾问及新三板项目承揽等非传统经纪业务，在理财业务方面，结合金融工具的创新以及金融产品的中心组合，帮助客户进行理财规划，为公司带来更多利润。
二、I证券业务发展瓶颈
随着近年来华龙证券的综合治理及规范发展，在内部管理、业务开展、盈利能力等方面都取得了明显的提升。但由于公司自身所处地域、技术团队、资本实力、市场份额等各方面因素影响，公司在业务的发展与创新方面仍存在一些问题。
(一)经纪业务市场开发难度大
证券公司经纪业务的竞争主要主要依靠降低佣金、打价格战，目前，佣金收入仍然是证券公司的主要收入。I证券作为一家区域性中小规模券商，其业务开展主要集中在甘肃省内，但随着近年来其他券商在甘肃地域的的经纪业务范围扩大，使得I证券在经纪业务的竞争进一步加剧，经纪业务的盈利空间越来越低，这在一定程度上也不利于券商发展创新业务。
(二)发展新业务受限
为争取更大的市场份额，公司综合治理中合规风险仍较为严峻：首先，虽然I证券已建有风险控制体系，但公司风险控制措施仍存在问题;其次，我国现行的分业经营分业监管制度，使得证券市场与银行、信托、保险市场相互分割，证券业进入银行、信托、保险业被严格限制创新金融产品难以在银行间市场、信托市场以及保险市场立足。这些原因都导致证券公司的业务创新空间被严重挤压。
(三)业务创新能力不足创新人才缺乏
由于所处地域、技术团队、资本实力、市场份额等各方面因素影响，I证券近几年在创新发展方面较为欠缺。一是由于自身条件限制不能参与各项创新试点业务，二是公司自身也没能在服务方式、产品业务、经营模式转型等方面提出新的思路和模式，从公司目前的交易、托管结算、支付、投融资业务来看，其资产管理业务大部分以提供通道服务为主，券商并没有参与到正在的资产管理其中，对于基础的经纪业务也没有在服务方式和技术方面有所创新，仍以收取手续费为主。
三、I证券公司创新业务改进路径设计
(一)创新业务制度路径设计
在证券公司业务创新的过程中，完备的业务制度是证券公司持续发展的基础。合规证券公司上市后，须进行强制性信息披露，定期公开披露公司的治理结构、经营状况、经营成果等，所以推进公司上市，有利于建立、健全和完善公司法人治理结构、内部控制制度、风险监控体系、激励约束机制等，从根本上实现公司经营机制的转换，进一步促进公司合法规范运作，实现可持续发展。
此外，完善I证券公司内部治理制度，提高监督层和管理层等各方力量的制约与平衡，构建优胜劣汰的动态考评机制，提高管理效率，增强员工对业务创新与转型的关注度与紧迫感，同时注意处理发展与风险控制之间的关系，建立完善的风险规避机制，联合公司长短发展战略，在制度建设方面，都可为公司业务创新提供动力。
(二)创新业务服务与产品路径设计
I证券近几年的主要业务为经纪业务和承销保荐业务。而根据与全国证券公司市场比对，I证券经纪业务市场占有率基本处于中等偏下水平，根据行业协会公布数据，与同类地区性小规模券商相比，I证券在投资银行业务方面具有一定优势，但从全国投行业务水平来看，大多数证券公司承销保荐的目的只是为了赚取承销保荐收入，很少能够利用资本市场价值发现功能，将证券公司的发展与承销上市企业的发展联系起来考量。
1、应针对证券公司目前经纪业务形式内容趋同等问题，定位经纪业务创新发展目标。投行业务是I证券目前发展形势较好的业务，在中小型券商中有一定优势。在多渠道夯实传统经纪业务的基础上，做到营业部服务方式的创新，公司可考虑改革营业部组织结构体系，实行差异化发展策略，以投顾业务与投资者分类管理为突破口，提升服务质量与水平，稳定客户的同时逐步实现服务方式的创新发展，为公司经纪业务的长远发展奠定良好基础。
2、对客户的需求及风险偏好进行研究，组织人员针对客户需求的收益和风险特征进行研究，并设计相应的产品或提供合适的金融服务。公司可重点在与各个企业客户的投行业务领域进行创新和发展过程中，将自身业务发展与所服务企业的长远发展有机结合，利用自身的专业优势，为上市企业提供集发行承销、资产管理、并购重组、财务顾问及管理咨询一体化的综合服务。
3、利用公司现有资源，集中公司资本优势，提高理财类产品运行效率。
在设计理财产品过程中，应充分挖掘理财产品的潜力，在运用时扩大投资范围，使产品流动性、安全性、收益性得到最佳平衡，以树立公司的品牌效应，同时使产品能够针对不同客户的投资需求，具有风险偏好差异化、投资运行灵活化、投资管理专业化、产品种类系列化等特点，随时向客户提供专业化、定制化、特殊化的理财服务，最终达到扩大收入来源的目的。
(三)创新业务团队和人才路径设计
对于证券公司来说，创新发展的决定性因素就是人才，具有领导力的高层管理人才、经验丰富的业务骨干与适合金融产品开发的科研人员仍处于稀缺境地，人才短缺已成为公司持续发展的重大瓶颈。
1、开辟多样化的招聘途径，尽力争取拥有丰富经验的业务骨干和高层管理精英，并重视专业客户经理团队的建设及管理;
2、针对业务发展的特点，确定创新方向，有组织的加强团队建设，使自身优势突出的创新型人才加入公司团队，有层次的培养创新业务人才，逐渐壮大创新人才队伍，实现证券公司的创新业务的迅速发展;
3、完善内部激励与考核机制，增加和调动员工对于创新业务发展的积极性，加强内部培训力度，引进创新理念与专业知识的培训，精兵简政，建立一支能适应激烈竞争环境的高素质人才队伍，积极开展金融衍生产品的创新与推广。