如何操作债券回购
如何操作债券回购
债券回购交易是一种以债券作抵押的资金借贷行为。而具体又该怎样操作呢?下面是学习啦小编整理的一些关于操作债券回购的相关资料,供你参考。
操作债券回购的方法
1、债券回购交易是以年收益率报价的。在回购交易报价时，直接输入资金的年收益率的数值。上海证券交易所债券回购交易最小报价变动为0.005或其整数倍;深圳证券交易所债券回购交易的最小报价变动为0.01或其整数倍。
2、证券交易所对回购交易双方参与回购交易委托买卖的数量规定。上海证券交易所对参与回购交易进行委托买卖的数量规定为：交易数量必须是100手(1手为1000元标准券)，即10万元面值及其整数倍，单笔申报最大数量不超过1万手，不符合交易数量要求的申报为无效申报。深圳证券交易所债券回购的交易单位规定为以合计面额1000元(即1手)及其整数倍为交易单位。
3、方式自行下单。交易方向为卖出，代码为回购代码，价格为年化利率。委托数量单位为张。
债券回购盈利操作模式
1、中期持券的投资者：买入短期回购品种，卖出长期回购品种。
比较短期品种的融资价格与28天以上品种的融券价格，后者如高出前者较大空间，则采取买入短期回购，卖出长期回购的策略。在长期品种的回购期限内，需要多做几次短期品种的买入。风险在于，在长期品种回购期限内，短期品种的实际价格突发性上涨。
通常，R001在周四的实际价格较低，可买入;成交后再卖出R028及以上的品种。不过，近期长期回购品种价格走低。中长期品种名义价格在3.20%以上时，上述操作才可行。
2、资金中长期闲置的投资者：卖出回购品种普通投资者卖出R007及以上的品种。同业机构投资者一般只有选择R091及R182。
3、资金短期闲置的投资者：通常，普通投资者在周三卖出R003，在周二卖出R004实际价格较高，但在周五卖出R003、R004则入不敷出。
债券回购的方式
债券回购分为“以券融资”和“以资融券”两种方式。所谓“以券融资”，就是债券持有者在卖出一笔债券的同时，与买方约定于某一到期日再以事先约定的价格将该笔债券购回，并付一定利息。假如机构投资者选择“三天国债回购”的融资方式，交易所的交易系统将在三天后自动从其账户里划出本金和三天利息。这就是一次完整的债券回购了，简单点说就是需要钱的人拿债券作短期抵押向有钱人借钱。“以资融券”则是一个逆过程。
债券回购，三方面各取所需：融资方在短时间内获得大笔资金的使用权，又没有失去其债券;而资金的提供方，一般是金融机构或某些企业，通过大笔资金进行短期拆借获取利息;而交易所则从融资方赚取佣金和手续费。
由于融资方必须有足额的债券作抵押，因此债券回购作为一种安全性高、收益稳定的投资品种，已成为一些机构对资金进行流动性管理的工具之一。但目前还不允许个人参与债券回购交易。
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