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有关中小企业融资问题论文

学习啦【企业文化】 编辑:斯娃 发布时间:2016-09-29

  随着市场经济的进一步发展,中小企业越来越成为市场中不可忽视的力量。下面是学习啦小编为大家整理的有关中小企业融资问题论文,供大家参考。

  有关中小企业融资问题论文篇一

  《 中小企业融资问题 》

  [摘 要]中国中小企业融资难是一个现实的问题,利用博弈论的方法研究我国中小企业与银行间在贷款以后的利益博弈,可以使我们更加清楚我国中小企业与银行之间在签订贷款合同后,如何根据对方的信息采取符合自身利益的策略行动。通过这样的研究,我们能清晰地分析我国中小企业银企融资中在贷款后存在的重要矛盾,寻找解决问题的方法,有助于我国中小企业与银行关系走上正常、和谐的轨道。

  [关键词]中小企业;融资;道德风险;逆向选择

  [中图分类号]F224.0 [文献标识码]A [文章编号]1005-6432(2011)1-0053-03

  1 我国中小企业发展现状

  目前,中小企业在我国国民经济中占有非常重要的地位。自2003年以来,个体私营经济加速发展,其速度成倍高于全国经济增长速度。截至2008年年底,中小企业创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的60%左右,上缴税收接近国家税收总额的50%,解决了我国75%以上的城镇就业问题。中小企业成为我国技术创新和机制创新的主体,2008年年底中小企业完成了我国65%的发明专利和80%以上的新产品开发。

  2 我国中小企业融资中的“道德风险”问题

  据统计,目前我国民营中小企业的贷款规模仅占银行信贷总额的10%左右,全国乡镇企业、个体私营企业、“三资”企业的短期贷款仅占银行短期贷款的14.4%。这与中小企业的实际需求还有相当大的差距。我国中小企业与银行融资困难有许多原因,其中银企信息不对称正是我国中小企业融资难的最主要问题之一,信贷中的信息不对称主要包括贷款前的信息不对称和贷款后的信息不对称,贷款以前的银企信息不对称会产生“逆向选择”现象,即银行不了解借款人的投资风险时,随着贷款企业贷款成本的提高,低风险的借款人退出银行信贷市场的现象;贷款以后的银企信息不对称会产生“道德风险”现象,即借款人取得贷款后,银行难以了解企业的资金使用情况,企业可能改变贷款投向,将贷款投入高风险、高收益项目。本文主要针对中小企业融资中“道德风险”问题,利用博弈论的方法,研究中小企业融资中的银企关系,得出双方均衡的行为结果。通过这样的研究,有助于我们分析各种现实因素如何影响我国中小企业与银行间的信贷行为,银企之间如何相互作用和相互影响,使分析结果更能反映经济活动的本质:即强调个体理性,在给定的约束条件下追求自身效用最大化。

  3 中小企业贷款后银企动态博弈假设

  企业向银行贷款时,在银行与中小企业签订贷款合同以前,银行就要对企业的信用等级、还款的可行性等进行分析,有的企业信用等级低等原因就被排除在贷款的范围之外,可是对大部分中小企业来说,它们的成立时间短,信息披露不完善,有时候银行不能够客观地掌握中小企业信用和风险状况,所以,在这种情况下,银行就要对企业贷款以后有一个预期期望得益,如果这个期望得益大于零,银行同意贷款,反之,银行拒绝贷款。文中的博弈模型就是建立在这个期望得益的基础上进行分析的。

  (1)企业与银行签借款合同:借款金额为�A,投资某项目,企业交给银行固定抵押物为c(c   (2)借款企业选择自己的风险状态,既可能投资低风险项目,也可能投资高风险项目。银行不知道借款人的风险状态。贷款合同规定投资低风险项目,借款人按贷款合同的规定投资低风险项目的概率为�t,不按照贷款合同的规定投资高风险项目概率为1-t(0   (3)借款企业投资低风险项目时,投资成功的概率为PL,失败的概率为1-PL,成功得益s,失败得益s';投资高风险项目时,投资成功的概率为PH,失败概率为1-PH,成功得益u,失败得益u'。PL> PH,投资低风险项目成功的概率大于投资高风险项目成功的概率。

  (4)当借款企业不能按照合同规定还清贷款时,银行以q和1-q的概率选择是否审核(0  (5)信贷博弈的参与人即商业银行和中小企业都是理性的。

  (6)此模型中考虑的道德风险是指借款人借款后,不按照合同规定投资低风险项目而是投资高风险项目。从而失败的概率上升,给银行带来损失并降低了银行市场的效率。本文是建立这种道德风险下的银行与企业信号传递博弈模型:银行和企业是该模型的参与人,银行首先向借款人(企业)发出审核概率的信号。企业会根据银行发出的信号选择自己的类型并做出最优策略。企业知道自己的类型而银行不知道。银行只知道企业属于某种类型的概率。

  4 中小企业贷款后银企动态博弈分析前提

  本文的博弈模型设定为动态博弈。此模型中主要是考虑借款人借款后,是按照合同规定投资低风险项目还是不按照合同规定投资高风险项目,在整个博弈过程中,双方均是基于各自利益最大化的理性选择。博弈双方的信息是不对称的、不完全的,企业知道自己是否按照合同进行投资而银行不知道。

  本文的博弈模型分为三步。第一步:借款企业在借款后有按照合同规定投资项目与不按照合同规定投资项目两种选择;第二步:借款企业投资项目后是否能成功;第三步:借款企业投资失败后银行是否进行审核。下图的博弈树正体现了这三个阶段。

  5 中小企业贷款后银企动态博弈分析

  首先,通过上面的假设,我们可以计算企业的总期望收益

  参考文献:

  [1]张维迎.博弈论与信息经济学[M].上海:上海人民出版社,1996.

  [2]罗发友,俞健.信息不对称条件下的银企信贷行为动态博弈[J].统计与决策,2006(4).

  [3]宋莹.商业银行信用风险的博弈分析[J].金融与经济,2006(6).

  有关中小企业融资问题论文篇二

  《 再议中小企业融资 》

  摘 要:中小企业在推动中国经济增长、扩大劳动就业、促进国内需求等方面起到了重要的作用。中国自2010年以来,采取了相对较紧的货币政策,中小企业融资难上加难。中国民间资金很充足,一方面是巨额民间资本在寻找好的投资渠道,另一方面是中小企业为钱荒在苦苦煎熬。针对这种现状,市场急需推出好的金融政策来牵线搭桥。

  关键词:中小企业;融资;成本;管理

  中图分类号:F830 文献标志码:A 文章编号:1673-291X(2012)04-0064-02

  当今市场瞬息万变,中小企业以其经营方式灵活、组织成本低廉、转移进退便捷等优势更能适应消费者追求个性化、潮流化的要求。当今,在包括发达国家在内的世界各国的经济发展中,中小企业都有着举足轻重的地位,发挥着不可替代的作用。在中国,中小企业已经占了全国企业总数的99%以上,中小企业创造产值占国内生产总值的60%左右,上缴国家各种税收占了56%,中小企业是劳动密集型的企业,提供了将近77%的城镇就业的岗位,这种情况在推动了中国的经济增长、扩大劳动就业、促进国内需求等方面起到了重要的作用。然而中小企业的融资问题一直是个敏感的话题。

  一、中小企业的特点

  中小企业是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。与大型企业相比较,中小企业的主要特征是小、灵、快。

  首先,企业规模小、经营决策权高度集中,资本追求利润的动力完全体现在经营者的积极性上。由于经营者对千变万化的市场反应灵敏,实行所有权与经营治理权合二为一,既可以节约所有者的监督成本,又有利于企业快速作出决策。其次,中小企业员工人数较少,组织结构简单,个人在企业中的贡献容易被识别,因而便于对员工进行有效的激励,中小企业在经营决策和人员激励上与大企业相比具有更大的弹性和灵活性,因而能对不断变化的市场作出迅速反应。

  二、当前中小企业融资的不利因素

  1.货币政策影响。金融危机爆发后,全球经济面临考验。中国自2010年以来,由于国内通货膨胀的压力,采取了相对较紧的货币政策。银行信贷资金紧张,有土地产权、有厂房的大企业授信额度普遍缩小,小企业很难从银行贷到资金。2011年以来,商业银行信贷再度收紧,2011年6月20日,大中型金融机构存款准备金率高达21.5%,银行可贷资金大幅减少。使得中小企业贷款更是步履维艰。

  2.金融市场影响。金融市场又称为资金市场,根据融资方式不同,可分为企业在证券市场发行股票和债券的直接融资市场,和向金融机构贷款的间接融资市场。直接融资市场主要是指资本市场,企业通过发行股票、债券等方式融通资金。中国资本市场进入制度较为严格,中小企业很难达到条件要求。实际上,中小企业很少在资本市场融得资金,一是因为筹资期限和筹资金额有限。二是因为发行股票和企业债券审批严格,发行费用高,筹资成本高等特点,让中小企业敬而远之。银行贷款因其手续简单、速度快、成本低等优势,成为企业首选的一种融资方式。但是,银行在发放贷款时,为降低贷款风险,要求企业提供必要的担保,而且资金的使用范围往往受到严格的限制,有时信贷还附有一定的附加条件。一旦信贷资金紧张,大企业都贷款困难时,中小企业就“无米下锅”了。虽然中国为解决中小企业融资问题,批准成立小额贷款公司,但是,限制条款较多。小额贷款公司提供的贷款,对于占了全国企业总数的99%以上的中小企业来说,简直就是杯水车薪。

  3.融资成本一路水涨船高。民间借贷一般用于短期“过桥”周转,也就是银行贷款没到位时先借过来,待银行贷款到后再还高利贷。2011年在央行货币紧缩政策不改的情况下,不少企业无奈下,只有走民间借贷或者高利贷的路子,这样造成企业融资成本一路水涨船高,部分温州中小企业因为承受不起而倒闭。2011年初,中国人民银行温州市中心支行做了一次调查,发现温州各大银行贷款利率已经全面上浮30%~80%。银行贷款虽然已经不便宜,但也只有少数企业能拿到,更多贷款无门的企业只能走民间借贷的渠道。目前温州地下融资的规模已经突破1 800个亿。利率远高于银行贷款利率。

  三、解决中小企业融资难的方法

  中小企业融资难,严重制约中国经济的发展,要保持中国经济持续稳定发展,首先要解决中小企业融资问题。

  1.加速金融体制改革,让融资更便利。加速金融市场改革,企业贷款多数来自银行,而银行为了避免风险,对大企业多贷,小企业少贷,这种旱涝不均的放贷方式,严重制约中小企业的发展,金融市场改革势在必行。据报道,中国民间资金很充足,温州就有8亿巨额民间资本。一方面是巨额民间资本在寻找好的投资渠道,另一方面是中小企业为钱荒在苦苦煎熬。针对这种现状,市场急需推出好的金融政策,来牵线搭桥。(1)增加为中小企业提供贷款的金融机构。目前推出的小额贷款公司,由于只贷不存,再加上国家对其利率和资产负债率等的限制,小额贷款公司只能解决很小部分中小企业资金需求。要破解当前中小企业融资难的问题,除了要最大限度发挥当前市场上的小额贷款公司和村镇银行的作用之外,还需要把社保基金,保险基金,民间资本等资源有效利用起来,筹建为中小企业融资的专业性机构。2006年诺贝尔和平奖获得者穆罕默德·尤努斯被称为“穷人的银行家”。当今,我们期待更多的“中小企业的银行家”。(2)建立专门的中小企业投资基金。政府机构牵头,吸收民间闲散资金,为发展前景好,连续经营业绩突出,信用良好,暂时出现资金短缺的企业提供有偿资金援助,可以采用贴息或者增资扩股的方式参与企业投资。同时,要有专业人士引导中小企业长远发展。帮助中小企业扩展规模以及提高经营管理水平。(3)发挥融资性担保公司的作用。所谓融资性担保是指担保人和银行业金融机构等债权人约定,一旦被担保人不履行融资性债务,担保人将依法承担合同约定的担保责任等的行为。这些融资性担保机构主要为中小企业融资、融资租赁及其他经济合同类项目做担保。融资性担保机构成为连接中小企业及商业银行的桥梁,这样不仅商业银行的信贷风险得以缓解,中小企业也能获得所需的资金。监管部门可以采取措施进一步深化银担合作,缓解中小企业融资难问题,同时将对融资性担保公司给予政策上的扶持。

  2.健全信用体系,规范信贷市场。(1)要建立健全社会信用体系。向西方发达国家学习,建立全民社会信用体系,不仅可以提高国民素质,同时也为信贷市场带来便利。不只大企业信用状况有据可查,个人、小企业信用好坏也能“一目了然”。改变大企业比小企业信用好的错误观点。无论企业大小,只要适应市场,当前和预期收益高,信用良好,银行就不应放弃该客户。(2)规范信贷市场,加强信贷资金管理工作。信贷资金在促进社会资源合理流动,推动经济发展方面发挥很大的作用。金融机构要转变观念,抛弃老客户贷款、人情贷款的老观点,开展信贷营销,加强信贷资金管理。使效益性、安全性和社会性有效结合。不要认人忽视效益,也不要只认效益不认人。

  3.提高企业自身经营管理水平。(1)科学管理,增强竞争力。中小企业要不断提升自己的产品竞争力,提高企业的经济效益。中小企业要不满足于产品现状,要有创新意识,提高企业装备水平、优化生产流程,加快淘汰落后工艺技术和设备,提高能源资源综合利用水平。同时,加快应用新技术、新材料、新工艺、新装备改造提升传统产业,增强新产品开发能力,提高产品质量,增强市场竞争能力。提高职工积极性,共渡难关。公司可以根据资产实际,将净资产作为股份划分,采取管理层持股、员工持股及向特定的股东发售股份的方式募集资金,并实现股份的多元化。同时,企业可以在PE行业寻找合作单位,为以后的发展壮大打好基础。ChinaVenture公布《2008年中国私募股权投资市场研究报告》显示,私募股权投资规模每年在百亿美元之上。(2)企业经营要量力而行,不要盲目扩张。企业扩张太快 资金跟不上,容易出现资金链断裂,这样的悲剧在中小企业中屡见不鲜,比如,浙江霸力集团因为南下广西“开矿”,先后将数千万元砸在了矿上,最终因资不抵债导致了霸力集团老总外逃;温州餐饮连锁品牌波特曼因为战线拉得太长,开了许多连锁机构,结果因资金链跟不上,波特曼餐饮连锁企业最终倒闭。资金就像企业的血液,企业要生存,血液要充沛且流动,战线越长,血液不充沛,资金链就容易断裂。从经营管理理论上讲,扩张可使企业获得规模效益,扩大市场份额,增强竞争力,但是扩张也一样危机重重。企业不要因为有了一点实力,就盲目扩张,在没有进行充分的市场调研之前;在没有充沛的资金之前;在没有考虑到各种可变因素之前,企业经营要量力而行,不要盲目扩张。(3)响应国家号召,走兼并重组之路。虽说“船小好掉头”,但在当今,市场竞争越来越激烈,一个风浪就可能把小船打翻。中小企业应当走向联合,只有联合起来,抱成团才能增加抗风险的能力。2010年9月《国务院关于促进企业兼并重组的意见》中指出:在资源环境约束日益严重、国际间产业竞争更加激烈、贸易保护主义明显抬头的新形势下,必须切实推进企业兼并重组,深化企业改革,促进产业结构优化升级,加快转变发展方式,提高发展质量和效益,增强抵御国际市场风险能力,实现可持续发展。中小企业要看好时机,努力寻找可以合作的大企业,以提升自己的竞争力。

  参考文献:

  [1] 童彦岭.中小企业银行信贷融资研究[M].北京:经济科学出版社,2005:8.

  [2] [美]安迪·樊.融资:奔向纳斯达克[M].刘建华,译.北京:石油工业出版社,2009:9.

  [3] 黎友焕.解密地下钱庄[M].北京:经济日报出版社,2011:1.

  有关中小企业融资问题论文篇三

  《 浅论中小企业融资 》

  摘要:在近几年我国的经济增长中,中小企业是最主要的支撑力量之一。然而,近年来融资困难一直是我国中小企业难以突破的瓶颈,阻碍了中小企业的发展。中小企业融资难的原因有多方面。解决我国中小企业融资困境的对策有:增强内部资金积累,充分利用内源融资;采用多种形式运用商业信用融资;改善并发展银行信贷融资;加大风险投资基金对中小企业股权融资的支持力度;利用国内创业板融资。

  关键词:中小企业;融资;对策

  中图分类号:F275.5文献标志码:A文章编号:1673-291X(2009)32-0005-03

  中小企业一般是指规模较小或处于创业阶段和成长阶段的企业,包括规模在规定标准以下的法人企业和自然人企业。中外经济发展的实践证明,中小企业的大量存在是一个不分地区和发展阶段的普遍存在的现象。无论在高度发达的市场经济国家,还是处于制度变迁中的发展中国家,中小企业已经成为国民经济的支柱。在近几年我国的经济增长中,中小企业是最主要的支撑力量之一。中小企业在扩大就业、促进技术进步、发展国际贸易等方面发挥着重要的作用。

  资本是企业的血脉,是企业经济活动的第一推动力和持续推动力。中小企业处在迅速成长的阶段,对资金有比大企业更加旺盛的需求。然而,近年来融资困难一直是我国中小企业难以突破的瓶颈,阻碍了中小企业的发展。

  一、中小企业融资难的原因分析

  (一)企业自身存在的问题

  1.经营管理水平低

  部分中小企业内部管理制度不健全,技术基础薄弱,产品生产工艺落后,质量水平低,企业人员素质低,经营管理水平差,存活率低,融资信用差。并且随着企业规模的扩大,中小企业的生产、营销、财务、人事等方面的管理水平跟不上企业发展的步伐,致使企业不能适应市场竞争,难以步入良性发展的轨道。调查表明在资金利税率、权益利润率、成本费用利润率等指标上,中小企业比大型企业落后得多。这使中小企业难受银行青睐。近年破产、改制的95%以上是中小企业。向这样的企业放贷,银行债务常常被落空或形成不良资产。

  2.企业财务制度不健全,财务信息失真

  财务欠规范、报表不真实是中小企业中存在的一个普遍现象。许多中小企业没有健全的财务管理制度和内部控制制度,在费用核算、成本分析方面存在较大的随意性,会计核算不真实,可信度低。中小企业形成的财务报表相当部分未能真实反映企业的经营状况,这一情况给银行信贷管理工作造成极大的难度,银行无法进行科学、准确的资信调查,审核和确定是否给予信贷支持。

  (二)金融机构方面的原因

  1.金融机构信贷投放缺乏积极性

  我国商业金融机构以追求利润最大化为经营目标。而很多中小企业规模小、资金实力薄弱、生产技术落后、经济效益差,能作为贷款抵押的资产少,同时受自身条件的限制无法找到规模较大的企业为其担保。因此,银行从自身利益出发,往往不愿意为中小企业提供贷款支持。

  2.向中小企业贷款管理成本高、风险高

  中小企业贷款存在其特殊性:一是贷款要得急;二是贷款频率高;三是贷款金额小;四是贷款管理成本高。由于每笔贷款的发放程序、经办程序、经办环节大致相同,因此,对中小企业贷款的单位交易成本和监督费用较高,其管理成本平均为大型企业的5倍左右。商业银行从节约经营成本和监督费用的“经济性”出发,一般不愿与中小企业打交道。另外,由于中小企业的会计制度不健全,存在着财务信息失真的现象,而且针对广大中小企业的全面、系统的信用档案尚未建立起来,银行对众多中小企业的信息和决策缺乏必要和足够的了解,难以对中小企业贷款进行有效评价和连续监控。金融机构为了获得有关中小企业信用及财务状况的详细资料,将花费更多的精力和更高的成本。为保障资金的安全性和降低成本,金融机构难免不愿意向中小企业发放贷款。

  因此,金融业经营资金的谨慎性和经济性原则在客观上给风险性较高的中小企业的融资带来极为不利的影响,往往会使一些非常有前途的中小企业丧失极好的发展机会。

  (三)其他方面的原因

  1.金融体制改革不深入,银行经营管理与中小企业发展需要不协调

  在金融体制方面,我国银行业经过多年的改革,基本形成了以国有独资商业银行为主体、多种银行机构共同发展的局面。目前,给小企业贷款的金融机构主要有农村信用社、城市合作银行,但它们需要进一步转轨。少数几家主要为中小企业服务的银行如中国民生银行等,与其规模较小,且主要分布在少数的几个大城市。显然这与我国中小企业的重要地位显得极不相称。虽然近年来政府对扩大小企业贷款出台了不少优惠政策,各大国有商业银行也纷纷成立了中小企业信贷部,但由于一些深层次的问题没有解决,对缓解中小企业贷款困难效果尚不明显。另外,中小企业服务体系建设滞后,特别是信用体系比较薄弱,信用担保机构商业化运作程度较低。

  2.直接融资渠道不畅通

  我国中小企业的直接融资空间较小,直接融资主要包括股权融资和企业债券融资两种方式。我国的证券市场是以国有企业改革为宗旨,重点扶持了一大批国有企业上市融资,企业发行股票上市融资的条件非常严格,中小企业要进入证券市场的难度很大。此外,我国的债券市场也极不发达,企业发行债券的条件苛刻,中小企业对此只能可望不可及。

  二、解决我国中小企业融资困境的对策

  针对中小企业发展面临的融资中介缺乏、融资工具单一、融资渠道不畅等问题,企业一方面应充分利用内部资金,另一方面,应在国家政策的支持下,开辟多种外部融资渠道。

  (一)增强内部资金积累,充分利用内源融资

  内源融资是指中小企业不断将自己的储蓄(折旧和留存盈利)转化为投资的过程,是指企业利用各种形式加强自身积累、筹集内部资金的做法。内源融资是一种低成本、高收效的融资方式,具有原始性、自主性、低成本性和抗风险性等特点,是中小企业生存与发展不可或缺的重要组成部分。

  为了充分利用内源融资,中小企业必须加强公司治理,提高经营管理水平,完善内部控制制度,大力开展技术创新,提高企业的盈利能力和抗风险的能力。

  (二)采用多种形式运用商业信用融资

  商业信用发生在企业之间商品交易的过程中,信用双方互惠互利,采用这种方式融资快捷便利,保证了企业再生产顺利进行。目前,商业信用已成为企业短期融资的重要方法,商业信用在经济建设中的作用越来越重要。商业信用的具体形式有应付账款、预收账款、应付票据等。

  (三)改善并发展银行信贷融资

  我国中小企业在生产经营过程中所需要的资金,除自身发展中所积累的一定数量的自有资金外,大部分是从银行以及金融机构借入的。目前,我国信贷资本的主要提供者是商业银行,这些银行主要包括国有商业银行、其他类型商业银行以及区域性商业银行。自从国家出台一系列金融体制改革措施后,商业银行作为企业,也开始尽量规避银行的运行风险,提高银行的经济效益。由于银行对中小企业贷款既不经济、风险又大,各商业银行往往采取较为谨慎的态度。在这种情况下,可采取的对策有:

  1.完善我国金融政策

  要通过深化金融体制改革,加快建立面向中小企业特别是县域中小企业的金融扶持体系,积极支持国有商业银行从行业准入、风险控制、补偿机制、信贷投向、网点布局等方面,向县域中小企业倾斜,切实帮助中小企业拓展融资渠道。同时,要通过改革公共财政体系,进一步把扶持中小企业加快发展作为公共财政建设的重要任务,建立健全包括资金、税收、融资方面一系列扶持政策措施,加大对中小企业资金支持力度,缓解中小企业融资困难。

  2.改善我国国有商业银行对中小企业的金融服务

  国有商业银行应保持对中小企业的贷款份额,重视对中小企业客户市场的战略调整,不断改善内控机制,提高风险管理技术,在此基础上简化审批环节,开发信贷品种,提高服务水平,以满足中小企业合理的资金需求。在调整商业银行对中小企业战略的过程中,重点盯住具备内在资源优势、成长概率大的中小企业,促其壮大,成为银行的好客户。

  3.大力支持我国中小金融机构的发展

  我国中小金融机构可以充分发挥因地制宜的灵活性,适应中小企业的融资需求。目前,我国中小金融机构主要包括:农村信用合作社、城市信用合作社、城市商业银行和其他一些非银行金融机构,其种类、数量繁多,但规模偏小,业绩不良,服务对象模糊。从中长期来看,有必要创立专门的中小企业信贷机构,较为可能的途径是在城市商业银行、城市合作社等区域性银行基础上改制创建专门的中小企业银行,充分发挥其立足地方、服务地方、特色服务的优势,专门扶持中小企业的发展。

  4.进一步健全中小企业信用担保体系

  建立和健全中小企业信用担保体系,提升中小企业的信用度,可在一定程度上保障中小企业发展有稳定、可靠、持久的资金投入,很好地解决其发展中的资金困难问题。当然,作为信用担保是国际上公认的高风险行业,因此应采取严格的措施,识别、防范、控制和分散金融风险。一是提高市场准入条件,对担保机构、担保从业人员、注册资本金等做出严格规定;二是建立全社会性的企业信用系统,使得诚信企业能够获得社会的认可,在资金取得时享有优先权和优惠。

  (四)加大风险投资基金对中小企业股权融资的支持力度

  风险投资基金是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的企业中的一种权益资本。通俗地说,是指投资人将风险资本投资于新近成立或快速成长的新兴公司(主要是高科技公司),在承担很大风险的基础上,为融资人提供长期股权投资和增值服务,培育企业快速成长,数年后再通过上市、兼并或其他股权转让方式撤出投资,取得高额投资回报的一种投资方式。通常,它在企业的种子期或初创期进入,既解决了这一阶段企业的资金需求,同时又可以利用其先天的管理和社会关系的优势为企业的发展助一臂之力;在企业进入成长期或成熟期之后,便抽身而出,重又投资于其他的创业企业。科技型中小企业在产业化过程中通常需要较大的资本投入,并常常会遇到来自技术和市场方面的风险。传统的金融机构对这一领域极为谨慎,因而科技型中小企业获得的资本很有限。在这种情况下,风险投资为科技成果转化、科技型中小企业创业提供了有效的资本来源,解决了科技型中小企业发展过程中高风险、高投入的难题。

  (五)利用国内创业板融资

  “创业板市场”,即通常所说的二板市场,是指相对于主板市场的另一个证券市场,享有与主板市场同等的法律地位,其上市的对象是那些暂时不符合主板市场所规定的上市条件,或规模不大的中小型企业,特别是投资风险较高的高新技术企业。

  二板市场的设立,可以为那些快速发展、急需扩张而又缺乏资金的中小型企业尤其是风险较高的高新技术企业提供及时、便捷而有效的融资渠道。通过企业的成功运营和成功上市,获得较高的创业利润和较高的社会声誉,建立科学合理的经营管理机制,提高内部效率,化解、控制和降低经营风险。

  三、结束语

  解决中小企业融资难问题,需要各级政府、中小企业、金融机构和社会中介组织方方面面的共同努力。政府应完善金融政策,建立健全中小企业社会化服务体系。中小企业要进一步改善经营管理,改进生产技术,注重品牌创建,通过提高市场竞争力和可持续发展能力,不断加强自身积累,并增强对信贷资金的吸引力。同时,要在国家政策的引导下,充分利用风险资本、国内创业板等融资渠道。各类社会中介组织要提升服务,切实帮助中小企业解决发展中遇到的困难和问题,更好地促进中小企业发展。

  参考文献:

  [1]志高,曹森.中小企业融资难成因及对策[J].商场现代化,2006,(2).

  [2]中国(海南)改革发展研究院.中小企业发展――挑战与对策[M].北京:中国经济出版社,2005.

  [3]程涛.中小型企业融资的难点及解决的措施[J].现代企业,2005,(7).

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